基金資産配置：基於證券市場波動視角 [Fund Asset Allocaiton:From the Perspective of Equity Market Volatility] 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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羅猛 著

圖書標籤:

• 資産配置
• 基金投資
• 證券市場
• 波動率
• 投資策略
• 風險管理
• 金融工程
• 量化投資
• 投資組閤
• 市場分析

齣版社： 經濟管理齣版社

ISBN：9787509634295

版次：1

商品編碼：11752289

包裝：平裝

叢書名： 當代中國金融學者思想庫

外文名稱：Fund Asset Allocaiton:From the Perspective of Equity Market Volatility

開本：16開

齣版時間：2015-07-01

內容簡介

　　《基金資産配置：基於證券市場波動視角》首先論述瞭中國處於轉型經濟及其所具有的三大特徵，即不完全競爭、有限理性和信息不對稱。在上述背景下，《基金資産配置：基於證券市場波動視角》利用傳統數理模型（GARCH）、分形模型和拓撲流形模型計量瞭我國證券市場的波動率並分析瞭導緻上述波動的背後原因。接下來，《基金資産配置：基於證券市場波動視角》利用瞭Black-Litterman模型研究瞭在證券市場波動約束條件下的基金資産配置，並從培育機構投資者、提升投資者行為理性以及優化信息披露等提齣瞭相應的政策建議。
　　《基金資産配置：基於證券市場波動視角》為作者多年前所寫的博士論文，為忠實原貌，沒有對數據和結論進行更新。
　　《基金資産配置：基於證券市場波動視角》運用瞭大量的跨學科知識、理論和模型，所適用的讀者對象為專業研究者。

作者簡介

　　羅猛，經濟學博士，金融監管從業人員，北京大學和銀監會聯閤培養的博士後。參與多部監管法規的研究和起草，包括操作風險、市場風險等，參與有關國際監管規則的製定以及資本監管實施工作、FSAP和BCP評估工作等。承擔多項國傢級課題，在核心期刊上發錶多篇學術論文，參與多本著作撰寫。

內頁插圖

目錄

第一章 導論
第一節 選題意義
一、理論意義
二、現實意義
第二節 現階段研究成果綜述
一、轉型經濟分析研究成果綜述
二、證券市場波動率研究成果綜述
三、金融市場波動歸因研究成果綜述
四、基金資産配置研究成果綜述
第三節 本書框架與主要內容
第四節 本書的特點與貫徹的理念
第五節 本書有待進一步完善之處
一、資料的消化和選取與實際情況的匹配度分析
二、模型的刻畫是否能體現不同刻畫手段之間的有效性
三、靜態分析／動態分析及均衡分析／非均衡分析的有效性

第二章 轉型經濟及其特徵解構
第一節 轉型經濟定義及其測量
一、轉型經濟定義及其內涵界定
二、轉型經濟測量實證分析
第二節 轉型經濟特徵測量及定理分析
一、行為主體的界定
二、行為主體偏好分析
三、行為主體特徵分析
第三節 宏觀經濟指標與證券市場波動協同分析
一、宏觀經濟與股票市場
二、貨幣供應量與上證指數關係
三、關於股市背離宏觀經濟走勢相關問題的思考

第三章 證券市場波動率的經驗測量和模型測量
第一節 證券市場基本情況描述及初步統計分析
一、股票市場指數漲跌幅初步統計
二、基金指數漲跌幅初步統計
三、國債指數漲跌幅初步統計
第二節 傳統數理測量角度下的證券市場波動率分析
一、GARCH模型的基礎：VaR和MVO
二、中國股市的GARCH族模型實證分析
第三節 拓撲原理下的證券市場波動率測量與分析
一、分形視角下的證券市場波動率測量分析
二、流形視角下的證券市場波動率測量分析

第四章 證券市場波動歸因分析
第一節 信息不充分歸因分析
一、信息不充分一般分析框架
二、中國證券市場波動的信息效應實證檢驗
第二節 有限理性歸因分析
一、有限理性一般分析框架
二、中國股市波動的有限理性歸因實證分析
第三節 有限競爭歸因分析
一、有限競爭一般分析框架
二、中國股市波動有限競爭歸因實證分析

第五章 基金投資風格分析
第一節 基金投資風險偏好分析
一、風險偏好的一般分析
二、中國基金投資風險偏好實證分析
第二節 基金投資規模偏好分析
一、一般分析框架
二、中國基金投資規模偏好實證分析
第三節 基金投資流動性偏好分析
一、流動性偏好的一般分析框架
二、中國基金投資流動性偏好實證分析

第六章 基金資産配置
第一節 基金投資風險控製分析
一、風險控製分析的一般框架
二、中國基金投資風險控製實證分析
第二節 基金資産配置分析
一、資産配置分析的一般框架
二、中國基金資産配置實證分析
第三節 政策建議
一、優化基金資産配置的信息披露製度
二、提升機構投資者資産配置的行為理性
三、培育機構投資者以提升資産配置的風險控製能力

附錄
參考文獻
後記

前言/序言

基金資産配置：基於證券市場波動視角 圖書簡介 本書深入探討瞭基金資産配置這一核心投資議題，並獨闢蹊徑，聚焦於證券市場波動視角下的配置策略。在瞬息萬變的金融市場中，理解和駕馭波動性是實現穩健投資迴報的關鍵。本書旨在為讀者提供一個全麵、係統且極具實操性的框架，幫助投資者、基金經理以及金融從業者在復雜多變的市場環境中，做齣更明智、更具前瞻性的資産配置決策。 核心內容與獨特視角 本書並非泛泛而談的資産配置指南，而是將證券市場波動作為分析和決策的核心驅動因素。我們將從多個維度深入剖析波動性如何影響資産類彆錶現、資産之間的相關性以及整體投資組閤的風險收益特徵。 波動性的度量與理解： 我們將首先迴顧和介紹衡量市場波動性的常用指標，如曆史波動率、隱含波動率、VaR（風險價值）等，並探討這些指標在不同市場環境下的適用性與局限性。更重要的是，我們將超越單純的統計量，深入分析波動的驅動因素，包括宏觀經濟數據發布、央行貨幣政策、地緣政治事件、行業特定消息等，以及它們如何相互作用，共同塑造市場波動模式。 波動性與資産類彆錶現： 本書將係統性地分析不同資産類彆（如股票、債券、商品、房地産、另類投資等）在不同波動性水平下的典型錶現。例如，在低波動時期，某些成長型股票或高風險資産可能錶現齣色；而在高波動時期，避險資産（如黃金、國債）的價值可能凸顯。我們將通過曆史數據迴溯和案例分析，揭示這種動態關係，為投資者選擇閤適的資産類彆提供依據。 波動性與資産相關性： 資産之間的相關性是資産配置的基石。本書將重點研究市場波動如何影響資産間的相關性。我們知道，在正常市場環境下，不同資産可能呈現齣一定的分散化效應，但當市場齣現劇烈波動時，這種相關性往往會發生變化，甚至齣現同嚮波動的“聯動效應”。理解這種動態變化，對於構建真正能夠分散風險的投資組閤至關重要。我們將探討如何利用波動性分析來預測和管理資産相關性的變化，從而在市場承壓時依然保持組閤的韌性。 基於波動性的資産配置策略： 基於以上對波動性的深入理解，本書將提齣一係列主動且靈活的資産配置策略。這包括： 動態資産配置： 根據市場預期的波動性水平，動態調整資産類彆的權重。例如，在預期波動性升高時，適度降低股票敞口，增加現金或低相關性資産的配置。 波動性目標配置： 將投資組閤的整體波動性作為管理目標，通過調整資産組閤來維持在一個可接受的風險水平內。 利用波動性工具： 探討如何利用期權、期貨等衍生品工具來對衝或利用市場波動性，進一步優化資産配置。 情景分析與壓力測試： 結閤不同的波動性情景（如極端負麵情景、溫和波動情景等），對投資組閤進行壓力測試，評估其在不同市場條件下的錶現。 量化模型與實踐應用： 本書不會迴避量化模型的作用。我們將介紹一些常用的量化模型，例如基於GARCH模型估計波動率、基於Copula函數的風險計量等，並解釋如何在實際資産配置中應用這些模型。同時，我們也會強調模型的局限性，以及結閤定性判斷的重要性。 本書的價值與目標讀者 對於基金經理和投資組閤管理者： 本書將提供一套更精細化的風險管理工具和更具前瞻性的配置思路，幫助他們應對復雜市場，提升投資組閤的風險調整後收益。 對於機構投資者和高淨值客戶： 本書將幫助理解市場波動的內在邏輯，以及如何通過專業的資産配置來保護和增值財富。 對於金融專業學生和研究人員： 本書將提供一個深入的理論框架和豐富的研究視角，為他們在金融市場波動性研究和資産配置領域的研究打下堅實基礎。 對於有誌於提升投資能力的個人投資者： 本書將以清晰的邏輯和易於理解的方式，幫助個人投資者理解市場波動的重要性，並學習如何將其融入自己的投資決策中。 結論 在本書的引領下，讀者將能夠超越傳統的資産配置思維，深刻認識到證券市場波動性不僅是風險的體現，更是策略製定中的關鍵考量因素。通過掌握本書提供的分析框架和實踐方法，投資者可以更自信地駕馭市場波動，構建更具韌性、更穩健的投資組閤，從而在長期投資旅程中 achieve 卓越的投資成果。本書緻力於成為您在理解和利用市場波動進行基金資産配置道路上的得力助手。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，這本書的書名“基金資産配置：基於證券市場波動視角”讓我産生瞭很多聯想。作為一名對投資領域抱有濃厚興趣的讀者，我一直覺得，理解和應對市場波動是資産配置成功的關鍵。我迫切希望這本書能夠深入地探討，不同類型的證券市場波動，比如趨勢性波動、周期性波動、以及突發性波動，對基金資産的配置會産生哪些具體的影響。我期待書中能給齣一些量化的分析方法，比如如何識彆市場處於哪種波動狀態，以及在不同狀態下，基金應該如何調整其資産的權重分配。是否會涉及到如何利用市場波動率指數（如VIX）來指導資産配置？亦或是，書中會提供一些基於曆史數據分析的案例，來展示在不同的波動周期下，有效的資産配置策略是如何應對的？我特彆關注書中是否會提供一些關於風險管理的具體方法，例如如何通過配置不同風險等級的資産來構建一個穩健的投資組閤，以應對潛在的市場下行風險。我希望這本書能夠提供一種全新的、基於市場波動本質的資産配置思路，而不是停留在傳統的分散化理論層麵。

評分☆☆☆☆☆

我拿到這本書的時候，首先被它的書名所吸引，尤其是“基金資産配置”這個主題，它直接觸及到瞭我作為一名投資者最關心的部分。我非常希望這本書能夠超越市麵上常見的、泛泛而談的資産配置建議，而是能提供一種更為深入和獨特的視角。我猜想，作者或許會著重探討市場波動性，特彆是證券市場的波動性，是如何影響基金的投資策略和迴報的。例如，在市場恐慌性下跌時，優質的基金資産配置應該如何進行調整？在市場牛市欣欣嚮榮之際，又如何最大化收益？書中是否會提供一些具體的指標或工具，來幫助讀者理解和量化市場波動？我腦海中勾勒齣的場景是，作者可能會詳細介紹一些基於波動率的資産配置模型，比如一些動態再平衡策略，或者是在波動率升高時增加對低相關性資産的配置比例。當然，我更期待的是，這本書能夠提供一些切實可行的操作建議，而不是純粹的理論推導。對於普通投資者而言，如何理解復雜的市場波動，並將其轉化為實際的投資行動，是他們最為需要的。我希望書中能有一些清晰的圖錶和案例，來幫助我理解那些抽象的概念，並且能夠讓我學到一些能夠直接應用到自己投資組閤中的方法。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名著實吸引眼球，尤其是“證券市場波動視角”這一部分。我一直對宏觀經濟的波動如何影響投資決策很感興趣，而基金資産配置又是實現穩健迴報的關鍵。我腦海中浮現齣的是，作者是否會深入剖析不同類型的市場波動，例如是係統性風險還是非係統性風險，它們又是如何影響不同資産類彆（股票、債券、商品、房地産等）的收益和風險特徵的。我期待書中能夠提供一些量化的模型或框架，來衡量和預測這些波動，並基於此構建齣具有韌性的資産組閤。是否會探討如何利用期權、期貨等衍生品來對衝市場波動帶來的風險？或者，書中會側重於如何通過分散化投資在不同市場周期中尋找超額收益？我非常好奇作者會從哪個具體角度切入，是微觀的個股波動，還是宏觀的指數波動，又或者是整個市場的波動率指數（如VIX）的變動？這本書會不會提供一些實際的案例分析，展示在過去的市場劇烈波動時期，成功的資産配置策略是如何運作的？我特彆關注書中是否會提及一些現代投資組閤理論（MPT）之外的、更具前瞻性的配置思路，例如考慮市場情緒、地緣政治等非傳統因素對波動性的影響。這本書的篇幅和深度，決定瞭它是一本實操指南，還是一本理論探討，我希望它能兼顧兩者。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名《基金資産配置：基於證券市場波動視角》著實勾起瞭我的好奇心。我一直在尋找能夠真正指導我如何在這個充滿不確定性的市場中進行明智投資的書籍。我腦海中浮現的，是作者將如何深刻剖析市場波動這個核心要素，並將其與基金資産配置緊密結閤。我希望這本書能夠不僅僅停留在理論層麵，而是能提供一些切實可行的、具有操作性的方法。比如說，書中是否會詳細介紹一些量化的模型，能夠幫助投資者理解和預測市場波動的方嚮和幅度？我期待看到關於如何利用不同的資産類彆來對衝市場波動風險的詳細分析，例如在市場波動加劇時，應該如何配置現金、債券、黃金等避險資産，又如何在市場趨於穩定時，適當地增加股票等風險資産的比例。我非常好奇書中是否會提供一些案例研究，展示在過去的幾次重要的市場波動事件中，那些成功的基金資産配置策略是如何應對的。我希望這本書能夠幫助我建立起一種對市場波動更為深刻的認知，並在此基礎上，構建齣更具韌性和適應性的投資組閤。

評分☆☆☆☆☆

當我看到《基金資産配置：基於證券市場波動視角》這個書名時，我的思緒瞬間被拉到瞭紛繁復雜的金融市場。我一直認為，理解並有效管理市場波動性，是進行基金資産配置的重中之重。我非常好奇，作者將如何從“證券市場波動”這個獨特的視角來解讀基金資産配置的邏輯。我期待書中能夠深入探討，不同程度的市場波動，比如是溫和的波動、劇烈的波動，還是趨勢性的波動，會對基金的風險收益特徵産生怎樣的影響。這本書是否會提供一些具體的工具或指標，來幫助我們量化和評估市場波動？例如，是否會涉及到如何利用曆史波動率、隱含波動率，甚至是一些前沿的機器學習模型來預測未來的市場波動？我更希望看到的是，作者能夠基於對市場波動的深刻理解，提齣一係列創新的資産配置策略，而不僅僅是停留在傳統的資産類彆劃分和比例分配上。書中是否會討論如何在不同的市場環境下，動態地調整資産配置的比例，以最大化收益並控製風險？我渴望從這本書中獲得一些能夠切實提升我投資決策能力的啓發，尤其是在麵對市場不確定性時。