基金资产配置：基于证券市场波动视角 [Fund Asset Allocaiton:From the Perspective of Equity Market Volatility] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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罗猛 著

图书标签:

• 资产配置
• 基金投资
• 证券市场
• 波动率
• 投资策略
• 风险管理
• 金融工程
• 量化投资
• 投资组合
• 市场分析

出版社： 经济管理出版社

ISBN：9787509634295

版次：1

商品编码：11752289

包装：平装

丛书名： 当代中国金融学者思想库

外文名称：Fund Asset Allocaiton:From the Perspective of Equity Market Volatility

开本：16开

出版时间：2015-07-01

内容简介

　　《基金资产配置：基于证券市场波动视角》首先论述了中国处于转型经济及其所具有的三大特征，即不完全竞争、有限理性和信息不对称。在上述背景下，《基金资产配置：基于证券市场波动视角》利用传统数理模型（GARCH）、分形模型和拓扑流形模型计量了我国证券市场的波动率并分析了导致上述波动的背后原因。接下来，《基金资产配置：基于证券市场波动视角》利用了Black-Litterman模型研究了在证券市场波动约束条件下的基金资产配置，并从培育机构投资者、提升投资者行为理性以及优化信息披露等提出了相应的政策建议。
　　《基金资产配置：基于证券市场波动视角》为作者多年前所写的博士论文，为忠实原貌，没有对数据和结论进行更新。
　　《基金资产配置：基于证券市场波动视角》运用了大量的跨学科知识、理论和模型，所适用的读者对象为专业研究者。

作者简介

　　罗猛，经济学博士，金融监管从业人员，北京大学和银监会联合培养的博士后。参与多部监管法规的研究和起草，包括操作风险、市场风险等，参与有关国际监管规则的制定以及资本监管实施工作、FSAP和BCP评估工作等。承担多项国家级课题，在核心期刊上发表多篇学术论文，参与多本著作撰写。

内页插图

目录

第一章 导论
第一节 选题意义
一、理论意义
二、现实意义
第二节 现阶段研究成果综述
一、转型经济分析研究成果综述
二、证券市场波动率研究成果综述
三、金融市场波动归因研究成果综述
四、基金资产配置研究成果综述
第三节 本书框架与主要内容
第四节 本书的特点与贯彻的理念
第五节 本书有待进一步完善之处
一、资料的消化和选取与实际情况的匹配度分析
二、模型的刻画是否能体现不同刻画手段之间的有效性
三、静态分析／动态分析及均衡分析／非均衡分析的有效性

第二章 转型经济及其特征解构
第一节 转型经济定义及其测量
一、转型经济定义及其内涵界定
二、转型经济测量实证分析
第二节 转型经济特征测量及定理分析
一、行为主体的界定
二、行为主体偏好分析
三、行为主体特征分析
第三节 宏观经济指标与证券市场波动协同分析
一、宏观经济与股票市场
二、货币供应量与上证指数关系
三、关于股市背离宏观经济走势相关问题的思考

第三章 证券市场波动率的经验测量和模型测量
第一节 证券市场基本情况描述及初步统计分析
一、股票市场指数涨跌幅初步统计
二、基金指数涨跌幅初步统计
三、国债指数涨跌幅初步统计
第二节 传统数理测量角度下的证券市场波动率分析
一、GARCH模型的基础：VaR和MVO
二、中国股市的GARCH族模型实证分析
第三节 拓扑原理下的证券市场波动率测量与分析
一、分形视角下的证券市场波动率测量分析
二、流形视角下的证券市场波动率测量分析

第四章 证券市场波动归因分析
第一节 信息不充分归因分析
一、信息不充分一般分析框架
二、中国证券市场波动的信息效应实证检验
第二节 有限理性归因分析
一、有限理性一般分析框架
二、中国股市波动的有限理性归因实证分析
第三节 有限竞争归因分析
一、有限竞争一般分析框架
二、中国股市波动有限竞争归因实证分析

第五章 基金投资风格分析
第一节 基金投资风险偏好分析
一、风险偏好的一般分析
二、中国基金投资风险偏好实证分析
第二节 基金投资规模偏好分析
一、一般分析框架
二、中国基金投资规模偏好实证分析
第三节 基金投资流动性偏好分析
一、流动性偏好的一般分析框架
二、中国基金投资流动性偏好实证分析

第六章 基金资产配置
第一节 基金投资风险控制分析
一、风险控制分析的一般框架
二、中国基金投资风险控制实证分析
第二节 基金资产配置分析
一、资产配置分析的一般框架
二、中国基金资产配置实证分析
第三节 政策建议
一、优化基金资产配置的信息披露制度
二、提升机构投资者资产配置的行为理性
三、培育机构投资者以提升资产配置的风险控制能力

附录
参考文献
后记

前言/序言

基金资产配置：基于证券市场波动视角 图书简介 本书深入探讨了基金资产配置这一核心投资议题，并独辟蹊径，聚焦于证券市场波动视角下的配置策略。在瞬息万变的金融市场中，理解和驾驭波动性是实现稳健投资回报的关键。本书旨在为读者提供一个全面、系统且极具实操性的框架，帮助投资者、基金经理以及金融从业者在复杂多变的市场环境中，做出更明智、更具前瞻性的资产配置决策。 核心内容与独特视角 本书并非泛泛而谈的资产配置指南，而是将证券市场波动作为分析和决策的核心驱动因素。我们将从多个维度深入剖析波动性如何影响资产类别表现、资产之间的相关性以及整体投资组合的风险收益特征。 波动性的度量与理解： 我们将首先回顾和介绍衡量市场波动性的常用指标，如历史波动率、隐含波动率、VaR（风险价值）等，并探讨这些指标在不同市场环境下的适用性与局限性。更重要的是，我们将超越单纯的统计量，深入分析波动的驱动因素，包括宏观经济数据发布、央行货币政策、地缘政治事件、行业特定消息等，以及它们如何相互作用，共同塑造市场波动模式。 波动性与资产类别表现： 本书将系统性地分析不同资产类别（如股票、债券、商品、房地产、另类投资等）在不同波动性水平下的典型表现。例如，在低波动时期，某些成长型股票或高风险资产可能表现出色；而在高波动时期，避险资产（如黄金、国债）的价值可能凸显。我们将通过历史数据回溯和案例分析，揭示这种动态关系，为投资者选择合适的资产类别提供依据。 波动性与资产相关性： 资产之间的相关性是资产配置的基石。本书将重点研究市场波动如何影响资产间的相关性。我们知道，在正常市场环境下，不同资产可能呈现出一定的分散化效应，但当市场出现剧烈波动时，这种相关性往往会发生变化，甚至出现同向波动的“联动效应”。理解这种动态变化，对于构建真正能够分散风险的投资组合至关重要。我们将探讨如何利用波动性分析来预测和管理资产相关性的变化，从而在市场承压时依然保持组合的韧性。 基于波动性的资产配置策略： 基于以上对波动性的深入理解，本书将提出一系列主动且灵活的资产配置策略。这包括： 动态资产配置： 根据市场预期的波动性水平，动态调整资产类别的权重。例如，在预期波动性升高时，适度降低股票敞口，增加现金或低相关性资产的配置。 波动性目标配置： 将投资组合的整体波动性作为管理目标，通过调整资产组合来维持在一个可接受的风险水平内。 利用波动性工具： 探讨如何利用期权、期货等衍生品工具来对冲或利用市场波动性，进一步优化资产配置。 情景分析与压力测试： 结合不同的波动性情景（如极端负面情景、温和波动情景等），对投资组合进行压力测试，评估其在不同市场条件下的表现。 量化模型与实践应用： 本书不会回避量化模型的作用。我们将介绍一些常用的量化模型，例如基于GARCH模型估计波动率、基于Copula函数的风险计量等，并解释如何在实际资产配置中应用这些模型。同时，我们也会强调模型的局限性，以及结合定性判断的重要性。 本书的价值与目标读者 对于基金经理和投资组合管理者： 本书将提供一套更精细化的风险管理工具和更具前瞻性的配置思路，帮助他们应对复杂市场，提升投资组合的风险调整后收益。 对于机构投资者和高净值客户： 本书将帮助理解市场波动的内在逻辑，以及如何通过专业的资产配置来保护和增值财富。 对于金融专业学生和研究人员： 本书将提供一个深入的理论框架和丰富的研究视角，为他们在金融市场波动性研究和资产配置领域的研究打下坚实基础。 对于有志于提升投资能力的个人投资者： 本书将以清晰的逻辑和易于理解的方式，帮助个人投资者理解市场波动的重要性，并学习如何将其融入自己的投资决策中。 结论 在本书的引领下，读者将能够超越传统的资产配置思维，深刻认识到证券市场波动性不仅是风险的体现，更是策略制定中的关键考量因素。通过掌握本书提供的分析框架和实践方法，投资者可以更自信地驾驭市场波动，构建更具韧性、更稳健的投资组合，从而在长期投资旅程中 achieve 卓越的投资成果。本书致力于成为您在理解和利用市场波动进行基金资产配置道路上的得力助手。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名着实吸引眼球，尤其是“证券市场波动视角”这一部分。我一直对宏观经济的波动如何影响投资决策很感兴趣，而基金资产配置又是实现稳健回报的关键。我脑海中浮现出的是，作者是否会深入剖析不同类型的市场波动，例如是系统性风险还是非系统性风险，它们又是如何影响不同资产类别（股票、债券、商品、房地产等）的收益和风险特征的。我期待书中能够提供一些量化的模型或框架，来衡量和预测这些波动，并基于此构建出具有韧性的资产组合。是否会探讨如何利用期权、期货等衍生品来对冲市场波动带来的风险？或者，书中会侧重于如何通过分散化投资在不同市场周期中寻找超额收益？我非常好奇作者会从哪个具体角度切入，是微观的个股波动，还是宏观的指数波动，又或者是整个市场的波动率指数（如VIX）的变动？这本书会不会提供一些实际的案例分析，展示在过去的市场剧烈波动时期，成功的资产配置策略是如何运作的？我特别关注书中是否会提及一些现代投资组合理论（MPT）之外的、更具前瞻性的配置思路，例如考虑市场情绪、地缘政治等非传统因素对波动性的影响。这本书的篇幅和深度，决定了它是一本实操指南，还是一本理论探讨，我希望它能兼顾两者。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，这本书的书名“基金资产配置：基于证券市场波动视角”让我产生了很多联想。作为一名对投资领域抱有浓厚兴趣的读者，我一直觉得，理解和应对市场波动是资产配置成功的关键。我迫切希望这本书能够深入地探讨，不同类型的证券市场波动，比如趋势性波动、周期性波动、以及突发性波动，对基金资产的配置会产生哪些具体的影响。我期待书中能给出一些量化的分析方法，比如如何识别市场处于哪种波动状态，以及在不同状态下，基金应该如何调整其资产的权重分配。是否会涉及到如何利用市场波动率指数（如VIX）来指导资产配置？亦或是，书中会提供一些基于历史数据分析的案例，来展示在不同的波动周期下，有效的资产配置策略是如何应对的？我特别关注书中是否会提供一些关于风险管理的具体方法，例如如何通过配置不同风险等级的资产来构建一个稳健的投资组合，以应对潜在的市场下行风险。我希望这本书能够提供一种全新的、基于市场波动本质的资产配置思路，而不是停留在传统的分散化理论层面。

评分☆☆☆☆☆

我拿到这本书的时候，首先被它的书名所吸引，尤其是“基金资产配置”这个主题，它直接触及到了我作为一名投资者最关心的部分。我非常希望这本书能够超越市面上常见的、泛泛而谈的资产配置建议，而是能提供一种更为深入和独特的视角。我猜想，作者或许会着重探讨市场波动性，特别是证券市场的波动性，是如何影响基金的投资策略和回报的。例如，在市场恐慌性下跌时，优质的基金资产配置应该如何进行调整？在市场牛市欣欣向荣之际，又如何最大化收益？书中是否会提供一些具体的指标或工具，来帮助读者理解和量化市场波动？我脑海中勾勒出的场景是，作者可能会详细介绍一些基于波动率的资产配置模型，比如一些动态再平衡策略，或者是在波动率升高时增加对低相关性资产的配置比例。当然，我更期待的是，这本书能够提供一些切实可行的操作建议，而不是纯粹的理论推导。对于普通投资者而言，如何理解复杂的市场波动，并将其转化为实际的投资行动，是他们最为需要的。我希望书中能有一些清晰的图表和案例，来帮助我理解那些抽象的概念，并且能够让我学到一些能够直接应用到自己投资组合中的方法。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名《基金资产配置：基于证券市场波动视角》着实勾起了我的好奇心。我一直在寻找能够真正指导我如何在这个充满不确定性的市场中进行明智投资的书籍。我脑海中浮现的，是作者将如何深刻剖析市场波动这个核心要素，并将其与基金资产配置紧密结合。我希望这本书能够不仅仅停留在理论层面，而是能提供一些切实可行的、具有操作性的方法。比如说，书中是否会详细介绍一些量化的模型，能够帮助投资者理解和预测市场波动的方向和幅度？我期待看到关于如何利用不同的资产类别来对冲市场波动风险的详细分析，例如在市场波动加剧时，应该如何配置现金、债券、黄金等避险资产，又如何在市场趋于稳定时，适当地增加股票等风险资产的比例。我非常好奇书中是否会提供一些案例研究，展示在过去的几次重要的市场波动事件中，那些成功的基金资产配置策略是如何应对的。我希望这本书能够帮助我建立起一种对市场波动更为深刻的认知，并在此基础上，构建出更具韧性和适应性的投资组合。

评分☆☆☆☆☆

当我看到《基金资产配置：基于证券市场波动视角》这个书名时，我的思绪瞬间被拉到了纷繁复杂的金融市场。我一直认为，理解并有效管理市场波动性，是进行基金资产配置的重中之重。我非常好奇，作者将如何从“证券市场波动”这个独特的视角来解读基金资产配置的逻辑。我期待书中能够深入探讨，不同程度的市场波动，比如是温和的波动、剧烈的波动，还是趋势性的波动，会对基金的风险收益特征产生怎样的影响。这本书是否会提供一些具体的工具或指标，来帮助我们量化和评估市场波动？例如，是否会涉及到如何利用历史波动率、隐含波动率，甚至是一些前沿的机器学习模型来预测未来的市场波动？我更希望看到的是，作者能够基于对市场波动的深刻理解，提出一系列创新的资产配置策略，而不仅仅是停留在传统的资产类别划分和比例分配上。书中是否会讨论如何在不同的市场环境下，动态地调整资产配置的比例，以最大化收益并控制风险？我渴望从这本书中获得一些能够切实提升我投资决策能力的启发，尤其是在面对市场不确定性时。