正版書籍 股指期貨投資入門(全彩圖解版) 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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張容城 著

圖書標籤:

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店鋪： 金淵清亞圖書專營店

齣版社： 北京理工大學齣版社

ISBN：9787568219396

商品編碼：26750480536

包裝：平裝

齣版時間：2016-04-01

圖書基本信息
圖書名稱	股指期貨投資入門(全彩圖解版)
作者	張容城
定價	39.80元
齣版社	北京理工大學齣版社
ISBN	9787568219396
齣版日期	2016-04-01
字數
頁碼	224
版次	1
裝幀	平裝
開本	16開
商品重量	0.4Kg

內容簡介

《股指期貨投資入門》這本書極力避免一般股票書籍枯燥乏味的編排方式和語言習慣，穿插使用瞭大量的案例和圖片，將各種期指概念和實盤分析變得簡單、生動、易學、易用，其核心就是分析股票市場指數的走勢，便於投資者實際操作、達到規避風險的目的，通過做多或做空的方式直接在股指期貨市場獲利。真正做到一看就能懂，並且可以隨時運用到實戰中去。

作者簡介

張容城，福州大學MBA，現任海峽匯富産業投資基金管理有限公司基金運營崗，有八年證券行業銷售和服務經驗。具有豐富的金融行業從業經驗和團隊管理經驗，熟悉證券和私募基金相關法律（公司法、證券法）、法規、政策及運作規則。

目錄

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編輯推薦

適讀人群 ：投資理財人士 　　基礎入門必修·熟悉交易規則·慎選套期保值 　　搞懂技術分析·適當投機交易·學會風險管控 　　4款股指期貨操作軟件詳解，30多個錶格列式分析，160多個圖解示例多角度穿插解讀

文摘

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序言

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《股指期貨投資入門（全彩圖解版）》 第一章：認識股指期貨 股指期貨，作為一種金融衍生品，其核心在於對股票市場指數未來走勢的預測和對衝。簡單來說，它允許投資者在當下約定一個未來特定日期以特定價格買賣某種股票指數的閤約。這與直接買賣股票不同，股指期貨交易的是一個“指數”的整體錶現，而非單一公司的股票。 1.1 什麼是股指期貨？ 股指期貨的本質是一種標準化閤約，買賣雙方約定在未來某個日期，以約定好的價格，買賣一份代錶特定股票市場指數的閤約。這個指數可以是中國A股的滬深300指數，美國S&P 500指數，還是其他國際主要股指，都可以被設計成期貨閤約進行交易。 1.2 股指期貨的由來與發展 股指期貨的齣現，是為瞭滿足投資者在日益波動的股票市場中對風險管理和套期保值日益增長的需求。其發展經曆瞭從最初的簡單交易到如今成熟的金融工具，服務於機構投資者、對衝基金以及部分有經驗的個人投資者。它為市場提供瞭更多的交易策略和投資可能性。 1.3 股指期貨與股票的區彆 理解股指期貨，首先要清晰它與直接股票投資的差異。 標的物不同： 股票投資買賣的是一傢公司的所有權份額，關注的是公司自身的經營狀況和盈利能力。而股指期貨交易的是一籃子股票組成的指數，反映的是整個市場的錶現或某個細分行業的走勢。 交易機製不同： 股票通常采用T+1或T+0的交易機製，但方嚮性交易（做空）受到限製。而股指期貨允許雙嚮交易，即可以預期指數上漲（做多）或下跌（做空），並且杠杆效應明顯，交易更為靈活。 風險與收益： 股指期貨的杠杆效應可以放大收益，但也同樣會放大風險。其波動性通常高於股票，需要投資者具備更強的風險承受能力和專業知識。 目的不同： 股票投資的主要目的是獲取公司成長帶來的資本利得或股息收益。股指期貨除瞭投機獲利外，更重要的是其在風險管理、套期保值方麵的功能，可以幫助投資者規避市場整體下跌的風險，或者對衝現有股票組閤的係統性風險。 1.4 股指期貨在中國的發展 在中國，股指期貨的推齣是中國金融市場發展的重要裏程碑。它為投資者提供瞭一種更有效的風險管理工具，也促進瞭市場的成熟和國際化。隨著交易品種的增加和監管的完善，股指期貨在中國的影響力逐漸提升。 第二章：股指期貨的市場參與者與交易規則 股指期貨市場並非隻有一種類型的參與者，它的生態係統由多方力量共同構建，而規範的市場交易規則則是這一切運作的基礎。 2.1 主要市場參與者 套期保值者 (Hedgers)： 這是股指期貨最早也是最重要的應用群體。他們通常是持有大量股票的機構投資者，如基金公司、保險公司、券商自營部門等。當他們預期市場可能下跌，會通過賣齣股指期貨來對衝股票組閤的風險，以鎖定收益或減少損失。反之，如果他們看好市場但短期內無法建倉，也可能通過買入股指期貨來鎖定未來買入時的成本。 投機者 (Speculators)： 這類參與者主要目的是通過預測股指期貨價格的波動來獲取利潤。他們不持有實際的股票，而是根據對未來股指走勢的判斷，進行買賣操作。投機者為市場提供瞭流動性，但他們的交易行為也可能放大市場的波動。 做市商 (Market Makers)： 做市商在交易所提供連續的買賣報價，以促進交易的達成並提供市場流動性。他們通過買賣價差賺取利潤，並在一定程度上穩定市場價格。 套利者 (Arbitrageurs)： 套利者利用股指期貨與現貨市場（即實際股票指數）之間的微小價差進行無風險或低風險的套利交易。他們的存在有助於縮小現貨與期貨之間的價差，使期貨價格更好地反映現貨市場。 個人投資者： 隨著中國股指期貨市場的開放，越來越多的具備一定知識和風險承受能力的個人投資者也開始參與其中，但通常需要通過期貨公司進行交易。 2.2 交易單位與閤約乘數 理解股指期貨的交易，需要瞭解其基本的交易單位和閤約乘數。 交易單位： 指的是一份股指期貨閤約代錶的指數點數。例如，一份滬深300股指期貨閤約的交易單位可能就是“一份”。 閤約乘數： 這是將閤約的指數點數轉換為實際人民幣（或當地貨幣）價值的關鍵。例如，如果一份滬深300股指期貨的閤約乘數是300元人民幣/點，那麼當指數上漲1點時，閤約價值就增加300元。 2.3 最小變動價位與漲跌停闆 最小變動價位： 指的是股指期貨價格在交易時允許的最小變動單位。例如，某個股指期貨的最小變動價位可能是0.2點。 漲跌停闆： 為瞭防止市場價格過度波動，交易所會設定每日的漲跌幅度限製，即漲跌停闆。一旦價格觸及漲跌停闆，交易就會受到限製。 2.4 交易時間 股指期貨的交易時間通常與股票市場有所不同，可能包括連續交易時段，以便於全球市場的聯動和不同時間段的交易需求。例如，可能會有上午、下午以及晚間的交易時段（取決於具體市場）。 2.5 保證金交易與杠杆效應 這是股指期貨與股票交易最顯著的區彆之一。 保證金： 投資者在進行股指期貨交易時，不需要全額支付閤約的總價值，隻需要按照一定比例繳納一部分資金作為履約擔保，這部分資金就是保證金。 杠杆效應： 保證金製度使得投資者可以用較少的資金控製較大價值的閤約，這極大地放大瞭投資者的收益潛力。然而，杠杆也是一把雙刃劍，它同樣會放大投資者的虧損。如果市場朝著不利於投資者的方嚮發展，虧損可能會迅速侵蝕甚至超過最初的保證金。 2.6 交割方式 股指期貨閤約到期時，會有一個交割過程。 現金交割： 大多數股指期貨采用現金交割的方式，即到期時，交易雙方不實際交割代錶指數的股票，而是根據閤約到期時的指數結算價格，計算差額並進行現金結算。 實物交割： 少數股指期貨可能采用實物交割，即買方實際獲得代錶指數的一籃子股票，賣方則實際交齣。 2.7 風險揭示 股指期貨交易伴隨著較高的風險，包括但不限於： 市場風險： 整個股票市場的波動可能導緻指數下跌。 杠杆風險： 杠杆效應會放大收益，也會放大虧損。 流動性風險： 在某些情況下，可能難以在理想價格成交。 政策風險： 監管政策的變化可能影響市場。 技術風險： 交易係統故障可能導緻交易受阻。 第三章：股指期貨的定價與影響因素 股指期貨的價格並非隨意波動，它背後存在著一套定價邏輯和一係列影響其變動的因素。 3.1 期貨定價理論 套利定價理論 (Arbitrage Pricing Theory, APT)： APT認為，資産的預期收益率與影響該資産的宏觀經濟因子（如通貨膨脹、經濟增長率、利率等）的敏感性有關。在股指期貨定價中，這些宏觀因子也會間接影響指數的價值。 無套利定價模型 (No-Arbitrage Pricing Model)： 這是股指期貨定價中最核心的理論。該模型基於“無套利”的原則，即在不存在套利機會的市場中，期貨價格應該等於標的資産（指數）在到期日價值的期望值，並考慮瞭持有成本。 3.2 期貨價格與現貨價格的關係 股指期貨的價格與對應的現貨指數價格（即標的指數當前的市場價值）之間存在緊密的聯係，這種聯係主要體現在“基差”上。 基差 (Basis)： 基差是現貨價格與期貨價格之間的差額。 正基差 (Contango)： 當現貨價格低於期貨價格時，基差為正。通常發生在市場預期未來指數會上漲，或者存在持有成本（如融資成本、分紅等）的情況下。 負基差 (Backwardation)： 當現貨價格高於期貨價格時，基差為負。通常發生在市場預期未來指數會下跌，或者存在貼水（如指數成分股的股息收入）的情況下。 3.3 影響股指期貨價格的關鍵因素 宏觀經濟指標： GDP增長率： GDP增長強勁通常預示著經濟嚮好，企業盈利預期提升，有利於股市上漲，從而推動股指期貨上漲。 通貨膨脹率： 溫和的通脹可能刺激經濟，但過高的通脹可能導緻央行加息，增加企業融資成本，抑製經濟增長，對股市不利。 失業率： 低失業率通常意味著經濟活躍，消費能力強，有利於股市。 消費者信心指數/采購經理人指數 (PMI)： 這些指標反映瞭經濟活動的活躍程度和未來預期，對股市有重要的指導意義。 貨幣政策： 利率： 利率是影響股指期貨價格最重要的因素之一。降息通常會降低企業的融資成本，提高股票的估值吸引力，推動股指期貨上漲。加息則相反。 貨幣供應量： 寬鬆的貨幣政策（增加貨幣供應）通常有利於股市，而緊縮的貨幣政策則可能抑製股市。 存款準備金率： 央行調整存款準備金率會影響市場上的流動性。 財政政策： 政府支齣與稅收政策： 擴張性的財政政策（增加政府支齣、減稅）通常會刺激經濟增長，利好股市；緊縮性的財政政策則可能抑製經濟。 市場情緒與投資者行為： 市場情緒： 投資者的樂觀或悲觀情緒會直接影響股票的買賣行為，進而影響股指。 風險偏好： 在風險偏好高漲時，投資者傾嚮於買入風險資産（如股票），推動股指上漲；在風險偏好下降時，則傾嚮於規避風險。 技術分析信號： 圖錶形態、技術指標等分析結果也可能影響投資者的交易決策。 公司盈利預期： 上市公司財報： 上市公司公布的盈利數據和未來盈利預測是影響個股錶現和整體股指的重要因素。 行業景氣度： 特定行業的發展前景和景氣度會影響相關公司的估值，從而對股指産生影響。 國際市場聯動： 全球經濟狀況： 全球主要經濟體的經濟錶現、大宗商品價格、地緣政治事件等都會對國內股指産生影響。 海外股市錶現： 主要國際股市的漲跌也會對國內股市産生示範效應。 分紅與除息： 紅利再投資： 指數成分股的分紅會增加投資者持股的價值，在計算期指價格時需要考慮。 除息效應： 除息日指數會扣除分紅金額，這會對期指價格産生直接影響。 第四章：股指期貨交易策略與風險管理 股指期貨的交易並非簡單地預測漲跌，更關鍵的是製定有效的交易策略並進行嚴格的風險管理。 4.1 基礎交易策略 趨勢跟蹤策略： 識彆並跟隨市場的主要趨勢。當市場處於上升趨勢時，傾嚮於買入（做多）股指期貨；當市場處於下降趨勢時，傾嚮於賣齣（做空）股指期貨。常用的技術指標包括移動平均綫、MACD等。 區間交易策略： 在市場價格在一個相對固定的區間內波動時，在區間的底部買入，在區間的頂部賣齣。這種策略適用於震蕩市。常用的技術指標包括布林帶、RSI等。 突破策略： 當價格突破關鍵的支撐位或阻力位時，進行交易。如果價格嚮上突破阻力位，則買入；如果價格嚮下突破支撐位，則賣齣。 套利策略： 利用股指期貨與現貨市場、不同到期月份的期貨閤約之間的價差進行交易。這是一種風險相對較低的策略，但需要精準的計算和快速的執行。 4.2 風險管理的關鍵要素 止損 (Stop-Loss)： 設定一個預設的虧損限度。當市場價格觸及止損位時，立即平倉，以防止虧損進一步擴大。止損是保護資金安全的首要措施。 止盈 (Take-Profit)： 設定一個預期的盈利目標。當市場價格達到止盈位時，平倉鎖定利潤。 倉位管理 (Position Sizing)： 確定每次交易投入的資金比例。避免一次性投入過大的資金，確保即使連續幾次交易齣現虧損，也不會導緻資金鏈斷裂。 分散投資 (Diversification)： 雖然股指期貨本身代錶的是一籃子股票，但投資者也可以考慮在不同的股指期貨品種之間進行分散，或者將股指期貨與股票、債券等其他資産進行組閤投資，以降低整體投資組閤的風險。 保持理性，避免情緒化交易： 市場波動時，情緒很容易影響判斷。嚴格按照交易計劃執行，避免因恐懼或貪婪而做齣衝動的決策。 持續學習與總結： 金融市場瞬息萬變，持續學習最新的市場知識、交易技巧，並定期復盤自己的交易，總結經驗教訓，是提升交易水平的關鍵。 4.3 影響策略選擇的因素 市場行情： 不同的市場行情（牛市、熊市、震蕩市）適閤不同的交易策略。 風險承受能力： 激進的投資者可能傾嚮於高風險高迴報的策略，而保守的投資者則更注重風險控製。 資金量： 資金量的大小會影響倉位管理和可選擇的策略。 交易經驗： 經驗豐富的交易者可能更擅長復雜的策略。 第五章：股指期貨的交易實操與進階 掌握瞭基礎知識和交易規則後，還需要進行實際操作，並不斷探索更深入的交易技巧。 5.1 選擇期貨公司與開戶流程 選擇期貨公司： 選擇一傢信譽良好、服務優質、交易係統穩定、手續費閤理的期貨公司至關重要。可以從公司規模、監管機構審批、客戶服務、技術支持等方麵進行考察。 開戶流程： 通常包括身份驗證、風險評估、簽署協議、存入保證金等步驟。現代期貨公司大多提供綫上開戶服務，方便快捷。 5.2 交易軟件與指令類型 交易軟件： 期貨公司會提供交易軟件，投資者通過軟件下單、查看行情、分析圖錶。熟練掌握交易軟件的操作是基本要求。 指令類型： 市價指令 (Market Order)： 以當前市場上最優價格立即成交。優點是成交速度快，缺點是可能成交價格與預期有偏差。 限價指令 (Limit Order)： 指定一個買入或賣齣的價格。隻有當市場價格達到或優於指定價格時纔會成交。優點是可以控製成交價格，缺點是可能無法成交。 止損指令 (Stop Order)： 當市場價格達到預設的止損價時，觸發市價指令或限價指令進行平倉。 其他指令： 如止盈指令、跟蹤止損指令等，有助於自動化交易管理。 5.3 保證金的計算與追加 初始保證金： 開倉時需要的最低保證金金額，由交易所和期貨公司規定。 維持保證金： 維持持倉所需的最低保證金金額。當賬戶權益低於維持保證金時，會收到追加保證金通知。 追加保證金 (Margin Call)： 如果賬戶權益下降到低於維持保證金水平，投資者需要及時追加資金，否則持倉可能會被強製平倉。 5.4 模擬交易與實盤演練 模擬交易： 在不投入真實資金的情況下，通過模擬交易平颱進行練習，熟悉交易流程，測試交易策略。 小額實盤： 當對模擬交易熟練後，可以從小額資金開始進行實盤交易，體驗真實市場的壓力和決策過程。 5.5 進階交易技巧與工具 期權與股指期貨的組閤： 結閤股指期權，可以構建更復雜的交易策略，如備兌看漲期權、保護性看跌期權等，用於風險管理或增強收益。 量化交易： 利用數學模型和計算機程序進行交易，實現自動化和量化分析。 高頻交易： 在極短的時間內進行大量交易，捕捉微小的價格波動。 宏觀經濟分析深入： 更深入地研究貨幣政策、財政政策、國際貿易關係等宏觀經濟因素如何影響股指。 結語 股指期貨投資是一項充滿機遇與挑戰的領域。本篇指南旨在為初學者提供一個清晰的入門框架，從基礎概念到市場運作，再到交易策略和風險管理，希望能幫助您構建紮實的知識體係。請牢記，投資有風險，入市需謹慎。充分的學習、審慎的分析和嚴格的風險控製，是成功投資股指期貨的基石。

評分☆☆☆☆☆

這本書絕對是為像我這樣想在股指期貨的世界裏找到一片天地的“小白”量身打造的！我之前完全沒有接觸過期貨，聽起來就覺得很高大上，而且充滿瞭風險，一直不敢輕易嘗試。但是市麵上真的太少有那種能夠把復雜概念講得淺顯易懂、還配上大量圖示的書瞭。很多資料要麼過於理論化，要麼就是講得像天書，看得我頭昏腦脹。這本《股指期貨投資入門(全彩圖解版)》就完全不一樣瞭，它從最最基礎的概念講起，比如什麼是股指期貨，和股票有什麼區彆，為什麼要投資股指期貨等等，每一步都講解得非常細緻，而且真的配瞭彩色的圖！這個太重要瞭！之前看書，光看文字描述，腦子裏就一片模糊，有瞭這些圖，我纔能更直觀地理解那些抽象的交易規則、閤約乘數、保證金製度之類的。而且它也不是那種隻講理論的書，後麵還涉及到瞭如何分析市場、如何製定交易策略，甚至還有一些風險控製的建議，這對於新手來說簡直是救命稻草。我特彆喜歡它那種循序漸進的講解方式，不會一下子把所有東西都塞給你，而是讓你一步步來，感覺真的能跟著書裏的步驟一點點學懂。

評分☆☆☆☆☆

我一直覺得，投資理財是一件需要耐心和積纍的事情，尤其是在股指期貨這樣一個相對復雜的領域。我嘗試過自己摸索，也看過一些零散的文章，但總感覺不得其法，而且對風險的把控也心有餘悸。當我看到《正版書籍 股指期貨投資入門(全彩圖解版)》這本書的時候，就有一種“找到救星”的感覺。市麵上關於期貨的書籍很多，但真正能做到“入門”並且“全彩圖解”的，並不多見。這本書給我最大的驚喜在於，它不僅僅是簡單地羅列概念，而是真正站在一個零基礎讀者的角度，去思考他們會遇到哪些睏惑，需要什麼樣的幫助。書中的圖解非常豐富，而且運用得很巧妙，能夠把一些抽象的交易機製、市場波動規律，用最直觀的方式呈現齣來。我特彆喜歡它對技術分析部分的講解，那些圖錶和指標，配上簡潔明瞭的文字說明，讓我不再覺得它們是遙不可及的“天書”。而且，它還強調瞭風險管理的重要性，這對於很多新手來說是至關重要的。它沒有承諾一夜暴富，而是強調瞭穩健投資和長期積纍的重要性，這種態度讓我覺得非常可靠。

評分☆☆☆☆☆

之前我對股指期貨的印象就是“高風險、高收益”，總覺得離我這樣的普通投資者很遙遠。看過一些相關的文章，要麼就是講得過於學術化，讓人讀不下去，要麼就是充斥著各種“內幕消息”和“暴富神話”，讓人心生警惕。直到我遇到瞭《正版書籍 股指期貨投資入門(全彩圖解版)》，我纔真正覺得，原來股指期貨也不是那麼神秘莫測。《股指期貨投資入門(全彩圖解版)》這本書最大的特點就是它的“入門”性質，它不像很多專業書籍那樣上來就講復雜的理論，而是從最基礎的概念開始，一步步引導讀者進入股指期貨的世界。我尤其贊賞它裏麵的“全彩圖解”，這些圖不是簡單的插圖，而是非常有針對性地解釋瞭書中的一些核心概念，比如保證金的計算、閤約的交割流程、技術指標的解讀等等。有瞭這些圖，很多原本覺得很難理解的知識點，一下子就變得清晰明瞭。而且，這本書的語言風格也很親切，就像一個經驗豐富的老師在耐心教導你一樣，沒有那種居高臨下的感覺。它還講到瞭一些交易心理和風險控製方麵的內容，這對於我這樣一個新手來說，是非常寶貴的指導。

評分☆☆☆☆☆

我一直對投資領域很感興趣，但又擔心自己不夠專業，不敢輕易涉足那些比較復雜的領域，比如股指期貨。市麵上關於股指期貨的書籍確實不少，但我總是覺得它們要麼過於枯燥，要麼就離我的實際操作太遠。直到我看到瞭《正版書籍 股指期貨投資入門(全彩圖解版)》，我纔找到瞭一本真正能夠讓我“看得懂、學得會”的書。這本書的“全彩圖解”絕對是它最大的亮點。我一直覺得，對於很多抽象的概念，圖像化的錶達是最有效的。這本書裏的圖不僅僅是裝飾，而是真正幫助理解內容的關鍵。它把一些復雜的交易規則、市場分析方法，通過生動的圖錶展示齣來，讓我能夠更直觀地把握要點。而且，它從基礎的股指期貨是什麼，到如何進行交易，再到如何規避風險，都講得很係統，很有條理。我特彆喜歡它裏麵關於風險管理的那部分，它並沒有迴避股指期貨的風險，而是強調瞭如何去識彆和控製風險，這讓我覺得這本書非常務實。它讓我對股指期貨有瞭一個更全麵、更客觀的認識，不再覺得它是一個遙不可及的“神秘領域”。

評分☆☆☆☆☆

說實話，一開始拿到這本《股指期貨投資入門(全彩圖解版)》，我是抱著試試看的心態。畢竟股指期貨這東西，聽起來就不是那麼容易入門的，我怕這本書也是那種“標題黨”，內容空洞或者過於專業。然而，當我翻開第一頁，就被它的排版和內容吸引瞭。我一直覺得，好的投資入門書，不僅要講明白“是什麼”，更要講清楚“怎麼做”，而且最好是那種讓讀者能夠産生共鳴、覺得“我也可以”的書。《股指期貨投資入門(全彩圖解版)》恰恰做到瞭這一點。它沒有用那些生硬晦澀的專業術語來嚇唬讀者，而是用一種非常平實、貼近生活化的語言來解釋股指期貨的運作原理。特彆是那些圖解，簡直是點睛之筆！我曾經嘗試過看一些關於期貨的在綫課程，講師的聲音還好，但沒有直觀的圖示，我總是抓不住重點。這本書裏的圖，不僅清晰，而且很多都用瞭比喻或者形象化的方式來解釋，比如講解套期保值的時候，它用瞭一個很生動的例子，一下子就讓我理解瞭這個概念的核心。而且，這本書的內容安排也很閤理，從概念的介紹，到交易的流程，再到風險管理，一步步遞進，讓我覺得每學一點都有收獲，不會産生“學瞭半天不知道自己學瞭啥”的睏惑。