《巴菲特股票投资策略》 刘建位， 机械工业出版社 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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刘建位 著

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• 长期投资
• 选股
• 投资经典
• 机械工业出版社

店铺： 北京知画图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111164692

商品编码：26851966014

包装：平装

出版时间：2005-06-01

基本信息

书名：巴菲特股票投资策略

定价：29.80元

作者：刘建位

出版社：机械工业出版社

出版日期：2005-06-01

ISBN：9787111164692

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：

商品重量：0.499kg

编辑推荐

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内容提要

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沃伦·巴菲特在39年里，从100美元开始，通过投资成为资产达429亿美元的世界第二富豪，在美国《财富》杂志1999年底评出的“20世纪80大投资大师”中名列榜首，被喻为“当代的投资者”。
每一位股票投资人，要想取得较好的长期投资业绩，好的办法是学习华尔街股神巴菲特简单懂却非常有效的股票投资策略。
本书作者在系统收集整理巴菲特本人论述的基础上，按照投资操作中选股、估值、市场、买价、组合、持有6个基本步骤，将巴菲特投资策略逐一总结为6个基本原则，并且根据巴菲特40多年的投资经验，结合有关投票投资的研究成果归纳和分析这些基本原则在实际应用中的操作技术细节，使本书成为一本巴菲特为投资者讲述如何进行长期投资的生动活泼的详细教程，是投资者在短期内系统学习巴菲特投票投资策略的*选择。

目录

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作者介绍

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刘建立，复旦大学国际金融专业硕士，上海社会科学院产业经济学博士，现任职于南方证券投资银行总部，负责及参与过许多项目，在公司竞争优势分析、价值评估、资本运作等方面有深入的研究和丰富的经验。

文摘

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序言

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《价值投资者》 揭秘金融巨鳄的智慧，洞悉价值投资的真谛 在波涛汹涌的资本市场中，总有一些名字如同灯塔，指引着无数投资者前行的方向。而提起价值投资，一个名字无法绕开，他就是当代最杰出的投资者之一，也是我们本书的主角——沃伦·巴菲特。然而，本书记载的并非是关于他本人生平的流水账，也不是对他公开演讲的简单摘录。它更像是一次深入的“解剖”，一次对巴菲特投资思想精髓的深度挖掘与提炼。 我们的目标，是构建一本能够让读者真正理解“巴菲特”式的价值投资体系的书籍。这意味着，我们不仅仅要呈现他“买入并持有”的表象，更要深入其内心世界，去探寻支撑他做出卓越决策的底层逻辑、思维框架和核心原则。本书将致力于为您揭示： 第一部分：价值的基石——如何识别被低估的优质资产 在巴菲特的投资字典里，“价值”并非一个模糊的概念，而是有着清晰而坚实的定义。本书将从最基础的层面开始，详细阐述巴菲特是如何审视一家企业的内在价值的。 “护城河”的深邃洞察： 我们将深入剖析巴菲特最津津乐道的“护城河”理论。这不仅仅是简单的品牌优势，而是包括了无形资产（如专利、商标、特许经营权）、网络效应、转换成本、成本优势以及高效管理等多个维度。本书将通过大量的案例分析，展示巴菲特如何一眼看穿企业真正的竞争壁垒，并评估其长期可持续性。我们会探讨，为什么在巴菲特眼中，拥有宽阔且难以逾越的“护城河”的企业，才拥有持续产生超额利润的基因。 “能力圈”的边界智慧： 每个人都有自己的知识盲区。巴菲特之所以能够规避风险，很大程度上在于他严格恪守自己的“能力圈”。本书将详细解读“能力圈”的内涵，以及巴菲特如何通过深入研究，将自己的能力圈扩展到他真正理解的行业和公司。我们将引导读者思考，如何定义自己的能力圈，以及如何在能力圈内寻找投资机会，避免进入自己不熟悉的领域而遭受损失。 财务报表的“透视眼”： 尽管巴菲特强调“懂企业”比“懂报表”更重要，但他对财务数据的敏感度和解读能力是毋庸置疑的。本书将超越简单的财务比率分析，深入挖掘巴菲特式财务分析的精髓。我们将重点关注现金流的质量、盈利的可持续性、债务的健康度以及股本回购的策略性。通过对真实财报数据的模拟分析，读者将学会如何从枯燥的数字中，读懂企业的“健康密码”和“成长潜力”。 管理层的“诚实度”考察： 巴菲特曾说过，“如果你想了解一个公司的 CEO，就看看他的股东信。”本书将聚焦于如何评估一家企业的管理层。这包括了管理层的诚信度、专业能力、对股东利益的重视程度，以及他们的长期愿景。我们将通过分析历年来优秀公司CEO的股东信，揭示其背后的管理哲学和经营智慧，让读者学会识别那些真正以股东利益为重，并具备卓越领导力的管理团队。 第二部分：智慧的投资——巴菲特式的决策艺术 识别了优质资产，接下来的关键是如何以合理的价格买入，并长期持有。这涉及到一系列精妙的决策艺术。 “安全边际”的艺术： “安全边际”是巴菲特投资体系的基石。本书将详细阐述，如何根据企业的内在价值，计算出其“安全边际”。这并非简单的打折，而是对未来不确定性的充分考量，以及为潜在风险预留的“缓冲垫”。我们将提供具体的计算方法和逻辑，帮助读者理解，为何拥有足够的安全边际，是避免投资失败的关键。 “市场先生”的心理博弈： 格雷厄姆提出的“市场先生”理论，是巴菲特理解市场波动性的重要工具。本书将深入剖析如何与“市场先生”打交道，如何在市场情绪极度悲观时买入，在市场狂热时保持冷静。我们将探讨，如何区分市场噪音与真正的投资机会，以及如何利用市场先生的非理性行为，为自己创造超额回报。 “价值陷阱”的规避之道： 并非所有看似便宜的股票都值得买入。本书将专门辟出章节，讲解如何识别和规避“价值陷阱”。这意味着，我们要学会区分那些因为经营不善、行业衰退而价格低廉的“衰退型”公司，与那些暂时被市场低估的“价值型”公司。通过对真实案例的对比分析，读者将能够更敏锐地捕捉到真正的投资机会。 “能力圈”内的耐心等待： “好公司不常有，好价格更不常有。”本书将强调巴菲特式的耐心。当找到符合标准的公司时，投资者需要耐心等待一个合理的买入价格，并且一旦买入，就要有长期持有的决心。我们将探讨，如何克服短期市场波动的干扰，坚定持有优质资产，让复利的力量充分发挥。 第三部分：超越投资——人生的哲学与财富的智慧 巴菲特的投资智慧，早已超越了单纯的财富积累，而升华为一种深刻的人生哲学。 “复利”的魔力与时间的朋友： 本书将深入阐述复利在投资中的强大力量。我们不仅仅是计算数字，更是理解复利如何随着时间的推移，让财富呈指数级增长。我们将通过历史数据和理论模型，生动地展示“时间的朋友”是如何成为巴菲特成功的最大助推器。 “原则”的力量与“纪律”的约束： 巴菲特投资生涯的成功，离不开他坚定不移的原则和严格的纪律。本书将梳理巴菲特的核心投资原则，并探讨如何在日常投资决策中，保持这种原则和纪律。这包括了独立思考、避免从众、勇于承认错误，以及持续学习。 “长期主义”的心态培养： 在一个追求短期回报的时代，保持“长期主义”的心态至关重要。本书将探讨，如何培养这种长远的视角，以及如何在投资和生活中，都践行“长期主义”的理念。这不仅关乎财富的增长，更关乎人生的价值实现。 “道德”与“投资”的统一： 巴菲特始终强调，投资应该与个人的道德观和价值观相符。本书将探讨，如何选择那些能够让自己心安理得，并且对社会有积极贡献的公司进行投资。这是一种更深层次的投资智慧，也是一种对财富更负责任的态度。 本书特色： 案例驱动，深入浅出： 全书紧密结合巴菲特过往投资的经典案例，从可口可乐、美国运通到今时今日的苹果，进行细致入微的分析，让读者在生动的案例中领悟投资的真谛。 逻辑清晰，体系完整： 本书并非零散的观点堆砌，而是构建了一个严谨、完整的价值投资体系，帮助读者建立起一套属于自己的投资框架。 实操性强，易于借鉴： 本书的内容不仅限于理论，更注重实操性，为读者提供了可行的分析工具和决策方法，帮助读者将所学知识运用到实际投资中。 超越性思考，提升格局： 本书旨在帮助读者超越单纯的股票买卖，从更宏观、更长远的视角审视投资与人生，提升投资者的格局与视野。 阅读《价值投资者》，你将获得的不只是一本关于投资的书，而是一次与伟大智慧的深度对话，一次对财富人生更深刻的认知。它将帮助你拨开市场的迷雾，看清价值的本质，最终成为一个更理性、更自信、更成功的价值投资者。

评分☆☆☆☆☆

这本书的另一个亮点在于，它不仅仅是理论的堆砌，更注重实践的操作性。刘建位老师在解析巴菲特投资理念的同时，也提供了很多具有可操作性的方法论。例如，书中对于“雪球”理论的阐述，让我看到了复利的力量，以及如何通过长期持有优秀的公司，让财富像滚雪球一样不断壮大。作者结合历史数据和案例，向我们展示了时间在价值投资中的重要作用。这让我认识到，投资并非是一场短跑冲刺，而是一场马拉松，需要耐心和毅力。同时，书中对于“保持理性，不被情绪左右”的强调，也是我一直以来努力的方向。很多时候，市场的短期波动容易引发投资者的恐慌或贪婪，导致做出非理性的决策。这本书就像一位循循善诱的良师，教会我如何在市场噪音中保持清醒，坚守自己的投资原则。

评分☆☆☆☆☆

作为一名普通读者，我常常会被市场上纷繁复杂的投资信息所困扰，这本书如同一股清流，让我回归到了投资的本质。刘建位老师在书中对于“独立思考”的反复强调，给我留下了深刻的印象。他鼓励读者不要盲目跟风，而是要建立自己的独立判断体系，去分析和理解公司本身。书中关于“逆向投资”的探讨，也让我耳目一新。它不是一种刻意为之的投机，而是在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧的一种基于深度研究的策略。这种与市场主流情绪的反向操作，往往能带来意想不到的收获。作者在书中分享了许多他本人在研究和投资过程中的心得体会，使得这本书更具人情味和实用性。它让我明白，成为一名优秀的投资者，不仅需要掌握知识，更需要培养一种独立思考、审慎决策的投资人格。

评分☆☆☆☆☆

初次翻开这本书，我怀揣着对“股神”巴菲特投资哲学的无限好奇。书中字里行间流淌着的，绝非是那种急功近利的“一夜暴富”秘籍，而是对价值投资理念的深刻剖析和落地实践。作者刘建位老师以其多年研究的功底，将巴菲特那些看似朴实无华的投资原则，抽丝剥茧般地呈现在我们面前。我尤其被其中关于“护城河”的讲解所吸引，它不仅仅是一个经济学的概念，更像是一种战略思维的体现。书中深入浅出地解释了如何识别一家公司是否拥有可持续的竞争优势，以及这种优势如何转化为股东的长期回报。这部分内容让我对传统意义上的“好公司”有了更深的理解，不再仅仅关注表面的财务数据，而是开始审视其内在的、难以被模仿的优势。同时，作者对巴菲特在不同经济周期下投资决策的解读，也为我在复杂的市场环境中提供了宝贵的参照。读完这部分，我感觉自己不再是那个盲目追逐热点的散户，而是对投资有了更清晰的认知和更理性的判断。

评分☆☆☆☆☆

阅读《巴菲特股票投资策略》的过程中，我深刻体会到“简单”与“深刻”往往是并行的。刘建位老师并没有堆砌晦涩的专业术语，而是用一种平实的语言，讲述着投资的本质。书中对于“能力圈”的阐述，对我而言是一次思维的洗礼。我一直以为投资就是要懂很多行业，涉猎很多领域，但书中却告诉我们，专注是多么重要。找到自己真正理解、能够洞察其未来发展方向的行业和公司，然后深耕其中，这才是通往成功的捷径。这种“少即是多”的理念，在快节奏的现代社会中显得尤为珍贵。作者通过大量案例分析，生动地展现了巴菲特是如何在自己的能力圈内，发现并把握住那些被市场低估的优质资产。这种深入浅出的讲解方式，让我仿佛亲身参与了巴菲特的投资决策过程，受益匪浅。这本书让我明白，真正的智慧往往藏于最朴素的道理之中，关键在于我们是否有心去发现和践行。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的最大触动，在于它所传递的“安全边际”的理念。刘建位老师对这一概念的解读，让我对风险有了全新的认识。过去，我常常将风险等同于波动性，以为价格涨跌幅度大的就是高风险。但书中指出，真正的风险在于“永久性损失本金的可能性”，而安全边际正是规避这种风险的有效手段。它就像在购买商品时，给予自己一个充裕的议价空间，从而降低犯错的概率。作者结合巴菲特的投资实践，详细阐述了如何估算一家公司的内在价值，并在此基础上寻找低于内在价值的价格进行投资。这种审慎的态度，以及对“买入被低估的优秀公司”的坚持，让我对风险管理有了更系统、更深入的理解。读完这部分，我开始反思自己过往的投资行为，意识到在追求高回报的同时，忽视了对本金的保护，这正是许多散户容易陷入的误区。