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王洋... 编

图书标签:

• 证券分析
• 投资策略
• 财务建模
• 估值
• 行业研究
• 风险管理
• 投资组合
• 金融市场
• 分析师技能
• 最佳实践

店铺： 土星图书专营店

出版社： 机械工业

ISBN：9787111370277

商品编码：27110023346

开本：16

出版时间：2012-01-01

基本信息

• 商品名称：证券分析师的*佳实践指南
• 作者：(美)詹姆斯J.瓦伦丁|译者:王洋
• 定价：78
• 出版社：机械工业
• ISBN号：9787111370277

其他参考信息（以实物为准）

• 出版时间：2012-01-01
• 印刷时间：2012-01-01
• 版次：1
• 印次：1
• 开本：16开
• 包装：平装
• 页数：352
• 字数：353千字

编辑推荐语

詹姆斯 J.瓦伦丁所著的《证券分析师的*佳实践指南》是作者十多年行业研究员生涯的经验总结。从识别股票行业周期、如何做股票的盈利预期、如何掌握影响股票价格的定量及定性因素、如何进行股票**及如何与客户进行沟通等方面对一个行业研究员在实际工作中所涉及的方方面面均作了完整的阐述。特别是作者通过列表的形式将每一具体内容总结成若干条经验指南，为从事行业分析的金融分析师提供了一本难得的案头参考。

内容提要

大多数证券分析师往往都是靠着给**职员打下手，在工作中逐渐积累 经验而成长起来的。但是，**证券分析师通常都没有时间或动机在培训新 人上面耗费过多精力；而那些舍得在这方面花费精力的人士，却可能没有值 得学习的研究技能。
     现在，《证券分析师的*佳实践指南》一书为年轻有为的股票研究分析 师提供了一个实用课程，让他们可以充分地掌控自己的专业发展。詹姆斯J. 瓦伦丁先生是一名**证券分析师，曾经任职于华尔街**投资银行摩根士 丹利。他在《证券分析师的*佳实践指南》中为我们揭示了当今**证券分 析师需要具备的一切职业竞争力。
    

作者简介

刘振山，CFA，香港科技大学MBA，十年以上特大型央企及知名外企公司财务建模工作经验，金多多教育(JINDUODUO.ORG)特约讲师，专注于财务模型研究及培训。 王洋，自由译者，从事同声传译和文字翻译等工作，服务于诸多跨国公司及大型国有企业，并与多个**机构及非政府组织合作。曾留学英国，现居北京。 詹姆斯 J.瓦伦丁，(特许金融分析师)是一名**证券分析师，曾经分别就职于摩根士丹利、所罗门兄弟公司、美邦**、普惠公司等大型投资银行。在职业生涯中，他曾出任摩根士丹利北美研究中心副主任及**培训发展中心主任，并开发了一个新的培训项目，帮助位于**各金融中心超过1000名公司员工提高业务水平。他连续十年在其研究领域内被《机构投资者》杂志(INSTITUTIONAL INVESTOR)评为华尔街*佳分析师(前三名)。

目录

序言
引言
第一章 你有成为成功证券分析师的素质吗
**部分 掌握组织能力和人际交往技巧
第二章 **优化所覆盖的股票研究领域
第三章 优先把时间安排给*有价值的活动
第四章 影响他人以完善观点并传达己见
第五章 建立并组织一个信息中心
第六章 仅适用于买方分析师：卖方价值的*大化
第二部分 定性分析
第七章 识别影响行业估值和表现的因素
第八章 识别并监测影响股票的关键因素
第九章 寻找可以持续提供**观点的信息源
第十章 如何在访谈中取得*大收获
第三部分 定量分析
第十一章 发现具有欺骗性的数字
第十二章 统计分析工具及使用
第十三章 问卷调查
第十四章 通过法务会计发现检疫旗信号
第十五章 Microsoft Excel软件与证券分析师工作相关的功能
第十六章 建立*佳的财务分析电子表格结构
第十七章 建立公司财务模型
第十八章 为*重要的关键因素构建情景预测
第四部分 掌握估值和挑选股票的实用技巧
第十九章 了解常用估值方法的优点和局限性
第二十章 战胜挑战，作出**的股票投资**
第二十一章 避免影响良好投资的常见心理误区
第二十二章 利用技术分析来补充基本面分析
第五部分 传达股票观点，让他人采取行动
第二十三章 创建有价值的内容
第二十四章 找到*理想的交流渠道
第二十五章 表达股票投资**的七个关键要素
第二十六章 有关*重要的交付渠道的特别注意事项
第六部分 作出符合职业道德的决定
第二十七章 发现并解决职业道德问题
作者简介
参考文献

《投资智慧：洞察市场脉搏，构建稳健财富》 在信息洪流汹涌、市场波动加剧的今日，如何在这变幻莫测的投资海洋中稳健前行，实现财富的持续增长，是无数投资者面临的共同课题。本书《投资智慧：洞察市场脉搏，构建稳健财富》并非一本枯燥的理论手册，而是一次深入的实践探索，旨在为渴望提升投资能力、规避潜在风险的您，点亮前行的道路。它汇聚了资深投资者的实操经验、前沿的市场洞察，以及一套行之有效的投资方法论，帮助您从“看热闹”的围观者，蜕变为“懂门道”的决策者。 本书的核心在于“智慧”二字，它强调的不仅是知识的获取，更是智慧的应用。在瞬息万变的市场面前，单纯依赖技术指标或短期趋势，往往如同在迷雾中摸索，容易迷失方向。真正的投资智慧，在于建立一种深刻的理解，能够洞察市场运行的底层逻辑，识别价值的真正所在，并能根据宏观环境和行业动态，做出理性、前瞻性的判断。本书将引领您探寻这种智慧的源泉，从宏观经济的脉动，到微观企业的价值，层层剥茧，深入肌理。 第一篇：构建投资的基石——认知与心态的重塑 在踏上投资之路前，清晰的认知和稳健的心态是不可或缺的基石。许多投资者之所以屡屡受挫，并非能力不足，而是认知偏差和情绪失控在作祟。 理解投资的本质与周期： 本篇将带领您穿越纷繁复杂的市场表象，直击投资的本质——价值的创造与分享。我们将深入剖析不同资产类别（股票、债券、房地产、商品等）的内在驱动力，理解它们在宏观经济周期中的表现规律，以及不同市场环境下投资策略的调整。这包括对“牛市”与“熊市”的深刻理解，认识到市场并非简单的线性上涨，而是螺旋式上升中的震荡与调整。我们还会探讨“价值投资”、“成长投资”、“指数投资”等主流投资理念，分析它们的优劣势，帮助您找到最适合自身风险偏好和投资目标的方法。 塑造理性投资的心态： 贪婪与恐惧是投资最大的敌人。本书将系统阐述行为金融学中的常见认知偏差，如“羊群效应”、“锚定效应”、“过度自信”等，并通过大量案例，展示这些偏差如何导致投资失误。更重要的是，我们将提供一套心理调适的方法，教授您如何在市场波动时保持冷静，如何克服追涨杀跌的冲动，如何建立长期主义的投资信念。我们将强调“风险控制”的重要性，它并非恐惧的代名词，而是智慧投资的必要组成部分。 第二篇：洞察市场的脉搏——宏观与微观的深度解析 有效的投资决策，离不开对宏观经济环境和微观企业价值的双重把握。本书将为您提供一套多维度、深层次的市场分析框架。 宏观经济的“指南针”： 宏观经济数据并非冷冰冰的数字，它们是国家经济健康状况的晴雨表，也是影响市场走向的关键因素。本篇将聚焦于解读关键的宏观经济指标，如GDP增长率、通货膨胀率、利率变动、失业率、消费者信心指数等。我们将分析这些指标之间的相互关系，以及它们如何传导至股市、债市、汇市等不同市场。您将学会如何通过宏观经济的“风向”，预判市场的整体趋势，从而调整您的资产配置策略。例如，在经济扩张期，哪些行业和资产可能受益？在通胀高企时，又该如何应对？ 微观企业的“显微镜”： 投资股票，本质上是成为一家优秀企业的股东。因此，深入理解企业是投资成功的关键。本篇将详细介绍如何进行企业基本面分析，包括： 财务报表解读： 教您如何“读懂”资产负债表、利润表和现金流量表，识别企业的盈利能力、偿债能力、运营效率和现金流状况。您将学会分析毛利率、净利率、ROE（净资产收益率）、ROA（总资产收益率）、现金流折现模型等关键财务指标。 商业模式与竞争优势： 深入探讨如何评估一个企业的商业模式是否可持续，其核心竞争力体现在何处。我们将分析护城河的构建，如品牌优势、技术壁垒、网络效应、成本优势等，以及如何判断这些优势是否能够抵御竞争。 行业分析与公司估值： 学习如何对企业所处的行业进行深度分析，包括行业规模、增长潜力、竞争格局、监管环境等。在此基础上，我们将介绍多种常用的估值方法，如市盈率（PE）、市净率（PB）、股息折现模型（DDM）、现金流折现模型（DCF）等，帮助您判断一个资产的内在价值，识别被低估的机会。 第三篇：构建稳健的财富——策略与实践的融合 理论最终要回归实践。本书的第三篇将把前两部分的认知与分析转化为可操作的投资策略，并指导您如何在实际操作中规避风险，实现财富的稳健增长。 多元化投资与资产配置： “不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”是亘古不变的真理。本篇将深入探讨如何通过构建多元化的投资组合来分散风险，提高投资组合的整体回报。我们将讲解不同资产类别之间的相关性，以及如何根据市场环境和个人风险承受能力，进行动态的资产配置。您将学习到如何构建一个能够穿越牛熊的、具有韧性的投资组合。 风险管理的核心要素： 风险管理是投资成功的生命线。我们将详细介绍各种风险管理工具和策略，包括： 止损策略： 如何设定合理的止损点，在不利情况下保护您的投资本金。 仓位管理： 如何根据市场机会和风险水平，合理分配您的资金，避免过度集中风险。 对冲策略： 简要介绍一些基本的对冲概念，如期权、期货等，以及它们在风险管理中的应用。 避免“黑天鹅”事件： 探讨如何识别潜在的“黑天鹅”事件，并提前做好预案。 长期主义与投资纪律： 成功的投资往往是时间的复利和耐心的回报。本书将强调长期主义的投资理念，教您如何建立一套清晰的投资规则和纪律，并在市场波动时坚守原则。我们将分享如何制定投资计划，如何进行定期的投资复盘与调整，以及如何在这个过程中不断学习和成长。 实践中的常见陷阱与应对： 市场上充斥着各种投资陷阱和“噪音”。本篇将揭示一些常见的投资误区，如盲目跟风、过度交易、听信小道消息等，并提供切实可行的应对方法。我们将鼓励您建立独立思考的能力，形成自己的投资逻辑，并用实践来检验和优化您的投资策略。 《投资智慧：洞察市场脉搏，构建稳健财富》是一次对投资实践的全面梳理与升华。它并非提供包赚不赔的秘籍，而是为您构建一个理性、系统、可复制的投资体系。通过本书的学习，您将掌握洞察市场本质的能力，塑造坚韧不拔的投资心态，并能运用科学的分析方法和有效的策略，在投资的道路上稳步前行，最终实现您的人生财务目标。无论您是初涉投资的新手，还是希望提升投资水平的资深人士，都能从中获益匪浅，踏上通往财富自由的坚实旅程。

评分☆☆☆☆☆

这本书真是让我大开眼界，即便我之前对金融市场已有相当的了解，但它所提供的视角和方法论仍然为我带来了许多新的启发。书中对于如何系统性地评估一家公司价值的阐述，并非流于表面，而是深入到那些往往容易被忽视的细节。例如，它详细分析了如何解读财报中的“隐藏”信息，那些看似微不足道的注释和附表，在专业分析师眼中却可能揭示出巨大的风险或潜在的增长点。我尤其欣赏书中关于“护城河”概念的深入探讨，不仅仅是简单罗列一些成功的公司案例，而是教导读者如何识别和量化不同类型的竞争优势，以及这些优势的持久性如何影响公司的长期估值。它鼓励读者走出舒适区，去理解那些非传统财务指标在特定行业中的重要性，比如在科技行业，用户增长率和留存率的分析就至关重要，而这本书恰恰提供了一个清晰的框架来衡量这些指标的价值。书中关于宏观经济环境对股票估值的影响也进行了细致的阐述，这对于理解市场整体趋势和规避系统性风险非常有帮助。读完这本书，我感觉自己对股票投资的理解上升到了一个新的层次，从一个被动的观察者，变成了一个能够主动、深入挖掘价值的分析师。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在金融行业摸爬滚打多年的资深人士，我不得不说，《证券分析师的最佳实践指南》是一本让我眼前一亮的作品。它没有陈词滥调，没有空洞的理论，而是充满了实操性极强的洞见和方法。书中关于如何进行风险评估的章节，让我对风险有了全新的认识。它不仅仅关注财务风险，更深入地探讨了运营风险、法律合规风险、声誉风险以及地缘政治风险等，并提供了一套系统性的方法来识别和量化这些风险。我尤其欣赏书中关于“情景分析”的详细讲解，它教会我如何在不确定性极高的环境中，构建不同的未来发展情景，并评估不同情景下公司的表现，从而做出更审慎的投资决策。此外，书中对于如何有效沟通分析结果的建议也十分宝贵，这对于任何一个希望自己的分析能够被理解和采纳的专业人士来说，都是至关重要的。它强调了清晰、简洁、有说服力的沟通技巧，以及如何根据不同的听众调整沟通策略。这本书无疑是为有志于成为卓越证券分析师的专业人士量身打造的。

评分☆☆☆☆☆

这本《证券分析师的最佳实践指南》简直是我近期阅读中最具颠覆性的一本书。它彻底改变了我对“基本面分析”的认知，将其从枯燥的数字游戏提升到了一个更具战略性和前瞻性的层面。书中对于价值投资的理解，不再仅仅是寻找被低估的股票，而是强调了理解企业商业模式的精髓，以及其在不断变化的行业格局中的定位。我印象最深的是，作者详细阐述了如何通过对管理层沟通、公司治理结构和行业竞争动态的深入研究，来预测一家公司未来的发展轨迹。这是一种“软分析”，往往比硬性的财务数据更能揭示公司的真实潜力。书中的案例分析非常生动，它不是简单地告诉我们“买入”或“卖出”，而是循循善诱地引导读者理解分析背后的逻辑，以及如何根据不同的市场情境调整分析方法。它鼓励我更独立地思考，不盲从市场情绪，而是建立一套属于自己的、经得起时间考验的分析框架。对于那些渴望超越短期市场波动，寻求长期稳健回报的投资者来说，这本书无疑是一份无价的财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是那种读完后会让你感觉“茅塞顿开”的作品。它并没有像很多同类书籍那样，充斥着晦涩难懂的术语和复杂的公式，而是以一种平实而深刻的语言，将证券分析的精髓娓娓道来。我尤其喜欢书中关于“寻找未被市场充分认识价值”的理念，它鼓励我用一种批判性的眼光去审视市场，寻找那些被低估的、但具有长期增长潜力的公司。书中提供的分析框架，不仅仅适用于股票，对于债券、商品甚至房地产投资都有借鉴意义。它教会我如何跳出“估值陷阱”，理解不同资产类别之间的内在联系，以及如何在一个复杂的金融生态系统中找到自己的立足点。最让我感到惊喜的是，书中关于“学习的持续性”的论述，它强调了证券分析师必须保持终身学习的态度，不断更新知识体系，才能在这个快速变化的时代保持竞争力。读完这本书，我感觉自己对金融市场的理解更加立体和全面了。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，在读这本书之前，我对“证券分析”的理解还停留在比较基础的层面，但这本书彻底刷新了我的认知。它以一种极其人性化的方式，将复杂的金融分析过程变得易于理解，同时又保持了其专业深度。书中关于如何构建投资组合的章节，给我留下了深刻的印象。它不仅仅是简单地介绍分散投资的原则，而是深入讲解了如何根据投资者的风险偏好、投资目标和市场周期，来动态调整资产配置，以实现最优化的风险收益比。书中还强调了“心理学”在投资中的重要作用，例如如何克服自身的贪婪和恐惧，保持理性的投资决策。这方面的内容对于我来说非常有价值，因为我一直认为，投资成功不仅仅是智力上的挑战，更是心理素质的考验。这本书就像一位经验丰富的导师，在投资的道路上为我指明了方向，提供了宝贵的工具和方法，让我能够更有信心地去面对市场的挑战。