高等院校經濟與管理核心課經典係列教材：金融衍生工具教程(修訂第3版)(附光盤) 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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張元萍，張元萍 著

圖書標籤:

• 金融衍生工具
• 金融工程
• 投資學
• 風險管理
• 高等教育
• 教材
• 經濟學
• 管理學
• 金融
• 期貨

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 首都經濟貿易大學齣版社

ISBN：9787563810772

商品編碼：29692364796

包裝：平裝

齣版時間：2011-07-01

基本信息

書名:高等院校經濟與管理核心課經典係列教材：金融衍生工具教程(修訂第3版)(附光盤)

：45.00元

售價：32.9元,便宜12.1元,摺扣73

作者:張元萍,張元萍

齣版社：首都經濟貿易大學齣版社

齣版日期：2011-07-01

ISBN：9787563810772

字數：

頁碼：411

版次：3

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.558kg

編輯推薦

內容提要

《金融衍生工具教程》係統地介紹瞭金融衍生工具的基本理論、基本觀點、基本方法，邏輯嚴密，層次清楚，體現齣教材基礎性特徵，同時又展示瞭金融衍生工具市場理論及實踐的新發展趨勢和成果，達到基礎性和前瞻性的統一。書中將理論綜述、實務操作、案例分析有機結閤，全麵地勾畫瞭金融衍生工具的脈絡框架，闡述瞭金融衍生工具市場的發展規律。本書匯集瞭相當數量的金融衍生工具市場應用實務、操作方法、交易工具、監管模式方麵的教學案例，並結閤教學中的疑點和難點展開論述，內容豐富、資料翔實，案例分析提示恰到好處，有助於學生開闊眼界、融會貫通，熟悉和掌握本學科基礎知識。

目錄

章 金融衍生工具導論
節 金融衍生工具的含義、特點和分類
第二節 金融衍生工具的構件
第三節 金融衍生工具的功能
第四節 金融衍生工具産生的背景和影響
第五節 金融衍生工具的新發展
第六節 我國金融衍生品市場的發展狀況
案例分析：海外代付——人民幣升值預期下的産品創新
能力訓練

第二章 遠期閤約
節 金融遠期閤約概述
第二節 遠期利率協議
第三節 遠期外匯協議
第四節 遠期閤約的定價
案例分析：遠期結售匯業務
能力訓練

第三章 期貨交易概述
節 期貨交易的相關概念
第二節 期貨交易規則
第三節 期貨交易的功能
第四節 期貨交易的種類
第五節 期貨市場管理
案例分析：國儲銅事件
能力訓練

第四章 期貨交易策略
節 套期保值策略
第二節 基差策略
第三節 投機策略
案例分析：精誠銅業套期保值案例
能力訓練

第五章 期貨交易機製
節 外匯期貨
第二節 利率期貨
第三節 股票指數期貨
案例分析：法國興業銀行事件
能力訓練

第六章 期貨定價原理
節 期貨價格與相關價格的關係
第二節 股票指數期貨與外匯期貨的定價
第三節 利率期貨的定價
案例分析一：短期國債期貨套利
案例分析二：股指期貨期現套利的理論分析
能力訓練

第七章 期權交易概述
節 期權的相關概念
第二節 期權的類型
第三節 期權交易製度
第四節 期權的功能
第五節 期權和期貨、遠期的比較
案例分析一：平均期權的配置應用
案例分析二：從普通遠期外匯閤約到杠杆式期權
能力訓練

第八章 期權交易機製
節 外匯期權交易
第二節 利率期權交易
第三節 股票期權交易
第四節 股價指數期權
案例分析：股票期權激勵機製：公司的“金手銬”
能力訓練

第九章 期權交易策略
節 期權交易的基本策略
第二節 期權的價差交易策略
第三節 期權的其他交易策略
案例分析一：花旗銀行投資型存款個案
案例分析二：東方航空套保失敗案例
能力訓練

第十章 期權定價理論
節 期權價格的構成
第二節 布萊剋一斯科爾斯模型
第三節 二項式模型
第四節 金融期權價格的敏感性指標
案例分析：二項式模型應用於可轉債定價
能力訓練

第十一章 金融互換概述
節 金融互換的起源與發展
第二節 金融互換的相關機理
第三節 金融互換的功能與特點
第四節 金融互換的種類
案例分析：央行簽署係列互換協議的積極意義
能力訓練

第十二章 金融互換交易機製及定價
節 貨幣互換交易機製
第二節 利率互換交易機製
第三節 資産負債互換交易機製
第四節 金融互換的報價與定價
案例分析：交叉貨幣息票互換
能力訓練

第十三章 信用衍生産品
節 信用風險與信用風險管理進程
第二節 信用衍生産品
第三節 信用衍生産品的監管及應用
案例分析：高盛與希臘債務危機
能力訓練

第十四章 金融衍生工具風險管理
節 金融衍生工具的風險成因
第二節 金融衍生工具的風險類型
第三節 金融衍生工具的風險管理步驟
第四節 場外金融衍生工具監管
第五節 金融衍生工具的國際監管閤作
案例分析：AIG危機
能力訓練
參考文獻

作者介紹

文摘

序言

金融衍生工具教程（修訂第3版） 內容簡介 本書是一部麵嚮高等院校經濟與管理專業學生的經典教材，係統、深入地介紹瞭金融衍生工具的基本理論、定價模型、交易策略以及風險管理應用。本次修訂第三版，在繼承前兩版嚴謹的學術風格和清晰的教學邏輯基礎上，緊密結閤金融市場最新發展和理論前沿，對內容進行瞭全麵更新和優化，旨在為讀者構建一個完整、前瞻且實用的金融衍生工具知識體係。 第一部分：金融衍生工具概覽與基礎 本部分旨在為讀者建立對金融衍生工具的宏觀認識，理解其産生的背景、發展曆程以及在現代金融市場中的重要作用。 金融衍生工具的定義與分類： 詳細闡述瞭金融衍生工具作為一種以基礎資産（如股票、債券、商品、貨幣、利率等）價格變動為標的的金融閤約的本質。清晰界定瞭期貨、期權、遠期、互換等主要衍生工具的定義、結構和特點，並探討瞭它們之間的相互聯係與區彆。 金融衍生工具的産生與發展： 迴顧瞭金融衍生工具從最初的規避風險工具，發展到如今成為重要的投資、投機和套利工具的演變過程。分析瞭導緻其産生和發展的宏觀經濟因素，如金融市場自由化、全球化，以及微觀交易者的風險管理和收益增值需求。 金融衍生工具在金融市場中的作用： 深入剖析瞭金融衍生工具在風險管理（對衝）、價格發現、提高市場效率、促進資源配置等方麵的核心功能。通過生動的案例，展示瞭企業和金融機構如何利用衍生工具來管理價格波動風險，以及其對整個金融市場穩定性和價格形成機製的影響。 交易場所與參與者： 詳細介紹瞭場內交易（交易所）和場外交易（OTC）兩種主要的衍生工具交易模式，分析瞭它們的優勢、劣勢以及各自適用的場景。同時，梳理瞭不同類型的市場參與者，包括套期保值者、投機者、套利者、做市商以及監管機構，並闡述瞭他們在市場中的角色和行為。 第二部分：期貨與遠期閤約 本部分重點講解期貨和遠期閤約這兩種最基礎的衍生工具，以及相關的定價和交易機製。 遠期閤約： 詳細介紹瞭遠期閤約的定義、特點（如標準化程度低、信用風險較高）以及其在現貨市場之外為交易雙方提供的個性化價格鎖定服務。分析瞭遠期閤約的定價原理，通常基於無套利原則。 期貨閤約： 深入闡述瞭期貨閤約的定義、標準化閤約要素（如閤約標的、交易單位、漲跌停闆、最後交易日等）。詳細介紹瞭期貨交易所的交易機製、清算製度（如保證金製度、每日盯市製度）以及風險控製措施。 期貨閤約的定價： 重點講解瞭期貨閤約的定價模型，特彆是基於持有成本的期貨定價理論（Cost-of-Carry Model）。詳細分析瞭不同資産類彆的期貨定價模型，包括股票指數期貨、利率期貨、商品期貨和外匯期貨，並考慮瞭股息、利息、倉儲成本、運輸成本以及便利收益等因素。 期貨交易策略： 介紹瞭多種常用的期貨交易策略，如套期保值（多頭套期保值、空頭套期保值）、投機策略（趨勢跟蹤、反趨勢交易）以及跨市場套利、跨品種套利等。通過實例解析，幫助讀者理解這些策略的邏輯、應用場景和風險收益特徵。 商品期貨市場： 專門探討瞭商品期貨市場的特點、主要交易品種（如石油、黃金、農産品）、定價機製及其在宏觀經濟中的作用。 第三部分：期權閤約 本部分是金融衍生工具中最復雜也最重要的一部分，詳細介紹瞭期權閤約的類型、定價、交易策略以及風險管理。 期權的基本概念： 詳細定義瞭期權的買方（持有人）和賣方（發行人）的權利與義務，以及看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option）的區彆。解釋瞭期權的內涵價值（Intrinsic Value）和時間價值（Time Value）的概念，以及到期日的選擇權。 期權閤約的要素： 詳細介紹瞭期權閤約的標準要素，包括標的資産、行權價格、到期日、期權費等。 期權定價模型： 二項式期權定價模型（Binomial Option Pricing Model）： 詳細講解瞭二項式模型的基本原理，如何通過構建二叉樹來模擬標的資産價格在到期日可能齣現的各種路徑，並基於風險中性概率進行期權定價。該模型直觀易懂，為理解更復雜的模型奠定基礎。 Black-Scholes-Merton（BSM）期權定價模型： 深入解析瞭BSM模型的數學框架、基本假設（如連續交易、無套利、常數波動率等）以及其在無股息和有股息股票歐式期權定價中的應用。詳細推導瞭BSM公式，並解釋瞭公式中各個參數（標的資産價格、行權價格、到期時間、無風險利率、波動率）對期權價格的影響。 期權希臘字母（Greeks）： 詳細介紹瞭Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等期權希臘字母的含義、計算方法及其在期權風險管理中的重要作用。例如，Delta衡量期權價格對標的資産價格變化的敏感度，Gamma衡量Delta的變化率，Theta衡量時間價值的衰減速度，Vega衡量期權價格對波動率變化的敏感度。 期權交易策略： 介紹瞭多種經典的期權交易策略，包括： 保護性看跌期權（Protective Put）： 用於保護股票多頭頭寸免受價格下跌的風險。 買入備兌看漲期權（Covered Call）： 在持有股票的同時賣齣看漲期權，用於在市場小幅上漲或盤整時增加收益。 牛市價差（Bull Spread）、熊市價差（Bear Spread）： 利用不同行權價格的期權組閤來對衝風險並限製收益。 跨式（Straddle）、勒式（Strangle）： 在預期標的資産價格會大幅波動但方嚮不確定時使用。 蝶式（Butterfly Spread）、禿鷹式（Condor Spread）： 用於在市場橫盤整理時獲利。 其他復雜期權組閤策略。 波動率交易： 深入探討瞭波動率作為一種重要的交易資産的特性，以及如何利用期權來交易波動率（如VIX指數期權）。 第四部分：互換閤約 本部分重點講解互換閤約，特彆是利率互換和貨幣互換，以及其在企業融資和風險管理中的應用。 互換的基本概念： 闡述瞭互換閤約的核心思想，即通過兩個交易方約定在未來一定期限內，根據不同資産的現金流進行定期交換的閤約。 利率互換（Interest Rate Swap）： 詳細介紹瞭最常見的利率互換，即固定利率與浮動利率之間的交換。分析瞭其在企業管理利率風險、降低融資成本等方麵的作用。講解瞭利率互換的定價原理，通常基於遠期利率的計算。 貨幣互換（Currency Swap）： 闡述瞭貨幣互換的基本結構，即兩種不同貨幣的本金和/或利息的交換。分析瞭其在管理匯率風險、實現跨境融資等方麵的應用。 其他類型的互換： 簡要介紹股票互換、商品互換等其他衍生互換工具。 互換交易的風險管理： 探討瞭互換交易中可能麵臨的信用風險、利率風險、匯率風險等，以及相應的風險管理措施。 第五部分：金融衍生工具的應用與風險管理 本部分將前麵介紹的各種金融衍生工具的應用進行係統整閤，重點強調其在風險管理和投資組閤構建中的實踐。 企業風險管理： 匯率風險管理： 講解企業如何利用遠期、期貨、期權、貨幣互換等工具來規避匯率波動帶來的不確定性，確保經營利潤的穩定。 利率風險管理： 闡述企業如何利用利率期貨、利率期權、利率互換等來管理融資成本和投資收益中的利率波動風險。 商品價格風險管理： 分析企業如何通過商品期貨、期權等來鎖定原材料或産成品的購銷價格，降低經營風險。 投資組閤管理： 構建與調整投資組閤： 探討如何利用股票期貨、股指期貨、期權等工具來構建具有特定風險收益特徵的投資組閤，以及如何進行動態調整。 實現 Beta 對衝（Beta Hedging）： 講解如何利用股指期貨來降低投資組閤的係統性風險。 期權在投資策略中的應用： 結閤前述期權策略，分析如何在投資組閤中靈活運用期權來實現收益增值和風險控製。 金融機構的衍生工具運用： 介紹商業銀行、投資銀行、證券公司、基金公司等金融機構在交易、做市、自營投資以及為客戶提供衍生工具解決方案等方麵的實際應用。 金融衍生工具的監管與市場發展： 討論瞭金融衍生工具市場的監管框架、主要監管機構（如CFTC, ESMA等）的職責，以及近年來加強監管的趨勢（如Dodd-Frank法案、EMIR等）。同時，展望瞭金融衍生工具市場未來的發展趨勢，如金融科技（FinTech）在衍生工具交易和風險管理中的應用、場外衍生品中央清算的發展等。 附錄與光盤內容： 本書附帶的光盤包含瞭相關的案例數據、模擬交易平颱（如有）、關鍵公式的推導過程、專業術語錶以及推薦的進一步閱讀材料。部分章節的附錄還提供瞭更深入的數學推導和模型細節，以滿足學有餘力的讀者需求。 總結 《金融衍生工具教程（修訂第3版）》以其嚴謹的理論體係、清晰的邏輯結構、豐富的應用案例以及與時俱進的內容更新，為廣大師生和業界人士提供瞭一部不可多得的經典教程。通過對本書的學習，讀者將能夠深刻理解金融衍生工具的精髓，掌握其定價和交易的核心方法，並能夠靈活運用這些工具來管理風險、實現收益，從而在復雜多變的金融市場中遊刃有餘。

評分☆☆☆☆☆

剛拿到這本《金融衍生工具教程（修訂第3版）》，光是看著厚實的書本和配套的光盤，就感覺內容一定很紮實。雖然我目前還沒來得及深入研讀，但從目錄和前幾章的掃讀來看，這本書的編排邏輯清晰，循序漸進。它似乎不僅僅是羅列概念，更注重將理論與實踐緊密結閤。我尤其期待書中關於期權定價模型和期貨套期保值策略的詳細解析，這部分內容往往是理解衍生工具精髓的關鍵。而且，考慮到是“核心課經典係列教材”，其嚴謹性和學術性應該是有保障的，這對於我這種希望係統學習金融衍生品知識的學生來說，無疑是重要的參考。書中提到的“修訂第3版”也意味著它經過瞭市場的檢驗和知識的更新，更能反映當前金融領域的最新發展。雖然我還沒能完全體會到書中的奧秘，但這種紮實的專業感和清晰的知識脈絡，已經讓我對它的學習效果充滿信心，期待能在接下來的學習中，通過這本書打下堅實的理論基礎，為未來在金融市場的實踐做好準備。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最直觀的感受是其內容的係統性和全麵性。它幾乎涵蓋瞭金融衍生工具的方方麵麵，從最基本的概念、分類，到各種衍生品的定價、交易策略，再到風險管理和監管。我目前正在啃期權定價部分，書中對Black-Scholes模型的講解相當詳盡，不僅給齣瞭公式，還解釋瞭每個參數的含義和推導過程，這對於理解期權價格的驅動因素非常有幫助。而且，書中還提到瞭二叉樹模型等其他定價方法，讓我看到瞭不同模型之間的聯係與區彆。考慮到這是一本“核心課經典係列教材”，其學術深度和嚴謹性毋庸置疑。雖然其中一些章節涉及較多數學推導，但恰恰是這些內容，能夠幫助我們建立起對衍生品工具的深刻理解，而不是停留在錶麵。我非常期待能通過這本書，全麵掌握金融衍生品的理論知識，為日後在金融市場的實踐打下堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

讀瞭這本書的前幾章，感覺內容非常有條理，邏輯性很強。它從最基礎的衍生品概念講起，逐步深入到更復雜的交易策略和風險管理。我最感興趣的是關於期貨的部分，特彆是它的交割機製和套期保值應用。書中似乎對不同市場的期貨閤約進行瞭舉例分析，這讓我能夠更直觀地理解期貨在實際中的操作。我個人比較看重教材的實用性，這本書在這一點上做得不錯，它不僅僅是理論的講解，還穿插瞭不少實際案例，讓我能夠看到理論是如何應用於解決實際問題的。雖然我還沒有深入到期權和掉期等內容，但從目前來看，這本書的覆蓋麵應該很廣，能夠滿足不同領域對衍生品知識的需求。它的語言風格比較平實，不會有過多的花哨修飾，注重內容的清晰傳達，這對於學習者來說是非常友好的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的編排方式非常適閤初學者入門，它以一種循序漸進的方式引導讀者進入金融衍生品的復雜世界。從最基礎的遠期和期貨閤約講起，然後是期權，最後涉及到更復雜的掉期等。我尤其喜歡書中對期權基礎概念的講解，例如“買方”和“賣方”的權利與義務，以及“價內”、“價外”等術語的清晰界定，這讓我很快就建立起瞭對期權的初步認識。書中還穿插瞭一些簡單的例子，說明期權是如何在實際交易中發揮作用的，這讓理論知識變得生動有趣。我比較期待的是書中關於期權交易策略的部分，比如價差策略、跨式策略等，這些都是理解期權應用的關鍵。這本書的語言風格比較親切，雖然是專業教材，但讀起來並不會讓人感到枯燥乏味，更多的是一種引導和啓發。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格相當學術化，但又不會過於晦澀難懂，對於有一定金融基礎的讀者來說，閱讀起來會比較順暢。我比較欣賞的是，它在介紹每一個衍生工具時，都會追溯其産生的背景和市場需求，這有助於理解這些工具存在的意義和價值，而不僅僅是學習它們的定價和交易規則。比如，在介紹遠期閤約時，書中詳細闡述瞭其在規避價格風險方麵的作用，這讓我對風險管理有瞭更深刻的認識。我目前主要關注的是期權部分的介紹，特彆是關於波動率的討論，這部分內容對我來說是理解期權價格影響因素的重要環節。書中似乎提到瞭多種期權定價模型，如Black-Scholes模型以及其改進模型，這讓我看到瞭深入學習期權定價的希望。雖然書中的一些數學推導需要仔細推敲，但這正是專業教材應有的嚴謹性。整體而言，這本書提供瞭一個深入理解金融衍生工具的學術視角，非常適閤希望在理論層麵建立紮實根基的讀者。