高等院校经济与管理核心课经典系列教材：金融衍生工具教程(修订第3版)(附光盘) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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张元萍，张元萍 著

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出版社： 首都经济贸易大学出版社

ISBN：9787563810772

商品编码：29692364796

包装：平装

出版时间：2011-07-01

基本信息

书名:高等院校经济与管理核心课经典系列教材：金融衍生工具教程(修订第3版)(附光盘)

：45.00元

售价：32.9元,便宜12.1元,折扣73

作者:张元萍,张元萍

出版社：首都经济贸易大学出版社

出版日期：2011-07-01

ISBN：9787563810772

字数：

页码：411

版次：3

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.558kg

编辑推荐

内容提要

《金融衍生工具教程》系统地介绍了金融衍生工具的基本理论、基本观点、基本方法，逻辑严密，层次清楚，体现出教材基础性特征，同时又展示了金融衍生工具市场理论及实践的新发展趋势和成果，达到基础性和前瞻性的统一。书中将理论综述、实务操作、案例分析有机结合，全面地勾画了金融衍生工具的脉络框架，阐述了金融衍生工具市场的发展规律。本书汇集了相当数量的金融衍生工具市场应用实务、操作方法、交易工具、监管模式方面的教学案例，并结合教学中的疑点和难点展开论述，内容丰富、资料翔实，案例分析提示恰到好处，有助于学生开阔眼界、融会贯通，熟悉和掌握本学科基础知识。

目录

章 金融衍生工具导论
节 金融衍生工具的含义、特点和分类
第二节 金融衍生工具的构件
第三节 金融衍生工具的功能
第四节 金融衍生工具产生的背景和影响
第五节 金融衍生工具的新发展
第六节 我国金融衍生品市场的发展状况
案例分析：海外代付——人民币升值预期下的产品创新
能力训练

第二章 远期合约
节 金融远期合约概述
第二节 远期利率协议
第三节 远期外汇协议
第四节 远期合约的定价
案例分析：远期结售汇业务
能力训练

第三章 期货交易概述
节 期货交易的相关概念
第二节 期货交易规则
第三节 期货交易的功能
第四节 期货交易的种类
第五节 期货市场管理
案例分析：国储铜事件
能力训练

第四章 期货交易策略
节 套期保值策略
第二节 基差策略
第三节 投机策略
案例分析：精诚铜业套期保值案例
能力训练

第五章 期货交易机制
节 外汇期货
第二节 利率期货
第三节 股票指数期货
案例分析：法国兴业银行事件
能力训练

第六章 期货定价原理
节 期货价格与相关价格的关系
第二节 股票指数期货与外汇期货的定价
第三节 利率期货的定价
案例分析一：短期国债期货套利
案例分析二：股指期货期现套利的理论分析
能力训练

第七章 期权交易概述
节 期权的相关概念
第二节 期权的类型
第三节 期权交易制度
第四节 期权的功能
第五节 期权和期货、远期的比较
案例分析一：平均期权的配置应用
案例分析二：从普通远期外汇合约到杠杆式期权
能力训练

第八章 期权交易机制
节 外汇期权交易
第二节 利率期权交易
第三节 股票期权交易
第四节 股价指数期权
案例分析：股票期权激励机制：公司的“金手铐”
能力训练

第九章 期权交易策略
节 期权交易的基本策略
第二节 期权的价差交易策略
第三节 期权的其他交易策略
案例分析一：花旗银行投资型存款个案
案例分析二：东方航空套保失败案例
能力训练

第十章 期权定价理论
节 期权价格的构成
第二节 布莱克一斯科尔斯模型
第三节 二项式模型
第四节 金融期权价格的敏感性指标
案例分析：二项式模型应用于可转债定价
能力训练

第十一章 金融互换概述
节 金融互换的起源与发展
第二节 金融互换的相关机理
第三节 金融互换的功能与特点
第四节 金融互换的种类
案例分析：央行签署系列互换协议的积极意义
能力训练

第十二章 金融互换交易机制及定价
节 货币互换交易机制
第二节 利率互换交易机制
第三节 资产负债互换交易机制
第四节 金融互换的报价与定价
案例分析：交叉货币息票互换
能力训练

第十三章 信用衍生产品
节 信用风险与信用风险管理进程
第二节 信用衍生产品
第三节 信用衍生产品的监管及应用
案例分析：高盛与希腊债务危机
能力训练

第十四章 金融衍生工具风险管理
节 金融衍生工具的风险成因
第二节 金融衍生工具的风险类型
第三节 金融衍生工具的风险管理步骤
第四节 场外金融衍生工具监管
第五节 金融衍生工具的国际监管合作
案例分析：AIG危机
能力训练
参考文献

作者介绍

文摘

序言

金融衍生工具教程（修订第3版） 内容简介 本书是一部面向高等院校经济与管理专业学生的经典教材，系统、深入地介绍了金融衍生工具的基本理论、定价模型、交易策略以及风险管理应用。本次修订第三版，在继承前两版严谨的学术风格和清晰的教学逻辑基础上，紧密结合金融市场最新发展和理论前沿，对内容进行了全面更新和优化，旨在为读者构建一个完整、前瞻且实用的金融衍生工具知识体系。 第一部分：金融衍生工具概览与基础 本部分旨在为读者建立对金融衍生工具的宏观认识，理解其产生的背景、发展历程以及在现代金融市场中的重要作用。 金融衍生工具的定义与分类： 详细阐述了金融衍生工具作为一种以基础资产（如股票、债券、商品、货币、利率等）价格变动为标的的金融合约的本质。清晰界定了期货、期权、远期、互换等主要衍生工具的定义、结构和特点，并探讨了它们之间的相互联系与区别。 金融衍生工具的产生与发展： 回顾了金融衍生工具从最初的规避风险工具，发展到如今成为重要的投资、投机和套利工具的演变过程。分析了导致其产生和发展的宏观经济因素，如金融市场自由化、全球化，以及微观交易者的风险管理和收益增值需求。 金融衍生工具在金融市场中的作用： 深入剖析了金融衍生工具在风险管理（对冲）、价格发现、提高市场效率、促进资源配置等方面的核心功能。通过生动的案例，展示了企业和金融机构如何利用衍生工具来管理价格波动风险，以及其对整个金融市场稳定性和价格形成机制的影响。 交易场所与参与者： 详细介绍了场内交易（交易所）和场外交易（OTC）两种主要的衍生工具交易模式，分析了它们的优势、劣势以及各自适用的场景。同时，梳理了不同类型的市场参与者，包括套期保值者、投机者、套利者、做市商以及监管机构，并阐述了他们在市场中的角色和行为。 第二部分：期货与远期合约 本部分重点讲解期货和远期合约这两种最基础的衍生工具，以及相关的定价和交易机制。 远期合约： 详细介绍了远期合约的定义、特点（如标准化程度低、信用风险较高）以及其在现货市场之外为交易双方提供的个性化价格锁定服务。分析了远期合约的定价原理，通常基于无套利原则。 期货合约： 深入阐述了期货合约的定义、标准化合约要素（如合约标的、交易单位、涨跌停板、最后交易日等）。详细介绍了期货交易所的交易机制、清算制度（如保证金制度、每日盯市制度）以及风险控制措施。 期货合约的定价： 重点讲解了期货合约的定价模型，特别是基于持有成本的期货定价理论（Cost-of-Carry Model）。详细分析了不同资产类别的期货定价模型，包括股票指数期货、利率期货、商品期货和外汇期货，并考虑了股息、利息、仓储成本、运输成本以及便利收益等因素。 期货交易策略： 介绍了多种常用的期货交易策略，如套期保值（多头套期保值、空头套期保值）、投机策略（趋势跟踪、反趋势交易）以及跨市场套利、跨品种套利等。通过实例解析，帮助读者理解这些策略的逻辑、应用场景和风险收益特征。 商品期货市场： 专门探讨了商品期货市场的特点、主要交易品种（如石油、黄金、农产品）、定价机制及其在宏观经济中的作用。 第三部分：期权合约 本部分是金融衍生工具中最复杂也最重要的一部分，详细介绍了期权合约的类型、定价、交易策略以及风险管理。 期权的基本概念： 详细定义了期权的买方（持有人）和卖方（发行人）的权利与义务，以及看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）的区别。解释了期权的内涵价值（Intrinsic Value）和时间价值（Time Value）的概念，以及到期日的选择权。 期权合约的要素： 详细介绍了期权合约的标准要素，包括标的资产、行权价格、到期日、期权费等。 期权定价模型： 二项式期权定价模型（Binomial Option Pricing Model）： 详细讲解了二项式模型的基本原理，如何通过构建二叉树来模拟标的资产价格在到期日可能出现的各种路径，并基于风险中性概率进行期权定价。该模型直观易懂，为理解更复杂的模型奠定基础。 Black-Scholes-Merton（BSM）期权定价模型： 深入解析了BSM模型的数学框架、基本假设（如连续交易、无套利、常数波动率等）以及其在无股息和有股息股票欧式期权定价中的应用。详细推导了BSM公式，并解释了公式中各个参数（标的资产价格、行权价格、到期时间、无风险利率、波动率）对期权价格的影响。 期权希腊字母（Greeks）： 详细介绍了Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等期权希腊字母的含义、计算方法及其在期权风险管理中的重要作用。例如，Delta衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感度，Gamma衡量Delta的变化率，Theta衡量时间价值的衰减速度，Vega衡量期权价格对波动率变化的敏感度。 期权交易策略： 介绍了多种经典的期权交易策略，包括： 保护性看跌期权（Protective Put）： 用于保护股票多头头寸免受价格下跌的风险。 买入备兑看涨期权（Covered Call）： 在持有股票的同时卖出看涨期权，用于在市场小幅上涨或盘整时增加收益。 牛市价差（Bull Spread）、熊市价差（Bear Spread）： 利用不同行权价格的期权组合来对冲风险并限制收益。 跨式（Straddle）、勒式（Strangle）： 在预期标的资产价格会大幅波动但方向不确定时使用。 蝶式（Butterfly Spread）、秃鹰式（Condor Spread）： 用于在市场横盘整理时获利。 其他复杂期权组合策略。 波动率交易： 深入探讨了波动率作为一种重要的交易资产的特性，以及如何利用期权来交易波动率（如VIX指数期权）。 第四部分：互换合约 本部分重点讲解互换合约，特别是利率互换和货币互换，以及其在企业融资和风险管理中的应用。 互换的基本概念： 阐述了互换合约的核心思想，即通过两个交易方约定在未来一定期限内，根据不同资产的现金流进行定期交换的合约。 利率互换（Interest Rate Swap）： 详细介绍了最常见的利率互换，即固定利率与浮动利率之间的交换。分析了其在企业管理利率风险、降低融资成本等方面的作用。讲解了利率互换的定价原理，通常基于远期利率的计算。 货币互换（Currency Swap）： 阐述了货币互换的基本结构，即两种不同货币的本金和/或利息的交换。分析了其在管理汇率风险、实现跨境融资等方面的应用。 其他类型的互换： 简要介绍股票互换、商品互换等其他衍生互换工具。 互换交易的风险管理： 探讨了互换交易中可能面临的信用风险、利率风险、汇率风险等，以及相应的风险管理措施。 第五部分：金融衍生工具的应用与风险管理 本部分将前面介绍的各种金融衍生工具的应用进行系统整合，重点强调其在风险管理和投资组合构建中的实践。 企业风险管理： 汇率风险管理： 讲解企业如何利用远期、期货、期权、货币互换等工具来规避汇率波动带来的不确定性，确保经营利润的稳定。 利率风险管理： 阐述企业如何利用利率期货、利率期权、利率互换等来管理融资成本和投资收益中的利率波动风险。 商品价格风险管理： 分析企业如何通过商品期货、期权等来锁定原材料或产成品的购销价格，降低经营风险。 投资组合管理： 构建与调整投资组合： 探讨如何利用股票期货、股指期货、期权等工具来构建具有特定风险收益特征的投资组合，以及如何进行动态调整。 实现 Beta 对冲（Beta Hedging）： 讲解如何利用股指期货来降低投资组合的系统性风险。 期权在投资策略中的应用： 结合前述期权策略，分析如何在投资组合中灵活运用期权来实现收益增值和风险控制。 金融机构的衍生工具运用： 介绍商业银行、投资银行、证券公司、基金公司等金融机构在交易、做市、自营投资以及为客户提供衍生工具解决方案等方面的实际应用。 金融衍生工具的监管与市场发展： 讨论了金融衍生工具市场的监管框架、主要监管机构（如CFTC, ESMA等）的职责，以及近年来加强监管的趋势（如Dodd-Frank法案、EMIR等）。同时，展望了金融衍生工具市场未来的发展趋势，如金融科技（FinTech）在衍生工具交易和风险管理中的应用、场外衍生品中央清算的发展等。 附录与光盘内容： 本书附带的光盘包含了相关的案例数据、模拟交易平台（如有）、关键公式的推导过程、专业术语表以及推荐的进一步阅读材料。部分章节的附录还提供了更深入的数学推导和模型细节，以满足学有余力的读者需求。 总结 《金融衍生工具教程（修订第3版）》以其严谨的理论体系、清晰的逻辑结构、丰富的应用案例以及与时俱进的内容更新，为广大师生和业界人士提供了一部不可多得的经典教程。通过对本书的学习，读者将能够深刻理解金融衍生工具的精髓，掌握其定价和交易的核心方法，并能够灵活运用这些工具来管理风险、实现收益，从而在复杂多变的金融市场中游刃有余。

评分☆☆☆☆☆

刚拿到这本《金融衍生工具教程（修订第3版）》，光是看着厚实的书本和配套的光盘，就感觉内容一定很扎实。虽然我目前还没来得及深入研读，但从目录和前几章的扫读来看，这本书的编排逻辑清晰，循序渐进。它似乎不仅仅是罗列概念，更注重将理论与实践紧密结合。我尤其期待书中关于期权定价模型和期货套期保值策略的详细解析，这部分内容往往是理解衍生工具精髓的关键。而且，考虑到是“核心课经典系列教材”，其严谨性和学术性应该是有保障的，这对于我这种希望系统学习金融衍生品知识的学生来说，无疑是重要的参考。书中提到的“修订第3版”也意味着它经过了市场的检验和知识的更新，更能反映当前金融领域的最新发展。虽然我还没能完全体会到书中的奥秘，但这种扎实的专业感和清晰的知识脉络，已经让我对它的学习效果充满信心，期待能在接下来的学习中，通过这本书打下坚实的理论基础，为未来在金融市场的实践做好准备。

评分☆☆☆☆☆

读了这本书的前几章，感觉内容非常有条理，逻辑性很强。它从最基础的衍生品概念讲起，逐步深入到更复杂的交易策略和风险管理。我最感兴趣的是关于期货的部分，特别是它的交割机制和套期保值应用。书中似乎对不同市场的期货合约进行了举例分析，这让我能够更直观地理解期货在实际中的操作。我个人比较看重教材的实用性，这本书在这一点上做得不错，它不仅仅是理论的讲解，还穿插了不少实际案例，让我能够看到理论是如何应用于解决实际问题的。虽然我还没有深入到期权和掉期等内容，但从目前来看，这本书的覆盖面应该很广，能够满足不同领域对衍生品知识的需求。它的语言风格比较平实，不会有过多的花哨修饰，注重内容的清晰传达，这对于学习者来说是非常友好的。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最直观的感受是其内容的系统性和全面性。它几乎涵盖了金融衍生工具的方方面面，从最基本的概念、分类，到各种衍生品的定价、交易策略，再到风险管理和监管。我目前正在啃期权定价部分，书中对Black-Scholes模型的讲解相当详尽，不仅给出了公式，还解释了每个参数的含义和推导过程，这对于理解期权价格的驱动因素非常有帮助。而且，书中还提到了二叉树模型等其他定价方法，让我看到了不同模型之间的联系与区别。考虑到这是一本“核心课经典系列教材”，其学术深度和严谨性毋庸置疑。虽然其中一些章节涉及较多数学推导，但恰恰是这些内容，能够帮助我们建立起对衍生品工具的深刻理解，而不是停留在表面。我非常期待能通过这本书，全面掌握金融衍生品的理论知识，为日后在金融市场的实践打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书的编排方式非常适合初学者入门，它以一种循序渐进的方式引导读者进入金融衍生品的复杂世界。从最基础的远期和期货合约讲起，然后是期权，最后涉及到更复杂的掉期等。我尤其喜欢书中对期权基础概念的讲解，例如“买方”和“卖方”的权利与义务，以及“价内”、“价外”等术语的清晰界定，这让我很快就建立起了对期权的初步认识。书中还穿插了一些简单的例子，说明期权是如何在实际交易中发挥作用的，这让理论知识变得生动有趣。我比较期待的是书中关于期权交易策略的部分，比如价差策略、跨式策略等，这些都是理解期权应用的关键。这本书的语言风格比较亲切，虽然是专业教材，但读起来并不会让人感到枯燥乏味，更多的是一种引导和启发。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格相当学术化，但又不会过于晦涩难懂，对于有一定金融基础的读者来说，阅读起来会比较顺畅。我比较欣赏的是，它在介绍每一个衍生工具时，都会追溯其产生的背景和市场需求，这有助于理解这些工具存在的意义和价值，而不仅仅是学习它们的定价和交易规则。比如，在介绍远期合约时，书中详细阐述了其在规避价格风险方面的作用，这让我对风险管理有了更深刻的认识。我目前主要关注的是期权部分的介绍，特别是关于波动率的讨论，这部分内容对我来说是理解期权价格影响因素的重要环节。书中似乎提到了多种期权定价模型，如Black-Scholes模型以及其改进模型，这让我看到了深入学习期权定价的希望。虽然书中的一些数学推导需要仔细推敲，但这正是专业教材应有的严谨性。整体而言，这本书提供了一个深入理解金融衍生工具的学术视角，非常适合希望在理论层面建立扎实根基的读者。