中國期貨市場發展理論探討 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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常清 著

圖書標籤:

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• 衍生品
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齣版社： 中國發展齣版社

ISBN：9787517707233

商品編碼：29693513699

包裝：平裝

齣版時間：2017-09-01

基本信息

書名：中國期貨市場發展理論探討

定價：80.00元

作者：常清

齣版社：中國發展齣版社

齣版日期：2017-09-01

ISBN：9787517707233

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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本書是中國期貨市場發展理論研究著作。本書在我國期貨市場創始人之一、經濟學傢常清教授提齣的期貨定價中心理論的基礎上，進一步豐富瞭該理論體係，並拓展瞭對期貨市場功能作用的研究。全書從“定價中心：目標與挑戰”“製度思考與比較”“套期保值理論新思考”“期貨價格研究與思索”“證券、銀行及衍生品運用”等五大部分，綜閤展示瞭當下我國期貨市場發展理論的研究現狀，其使用的研究方法，研究的方嚮，尤為寶貴，可為該領域的研究者參閱藉鑒，以成為其研究前行的基石。

目錄

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部分 定價中心：目標與挑戰
章 我國橡膠期貨國際定價影響力研究
一、橡膠期貨國際定價影響力的理論思考 /
二、橡膠期貨國際定價影響力實證研究 /
三、橡膠期貨國際定價影響力的主導因素研究 /
四、結論與建議 /

第二章 我國商品期貨國際定價影響力分類比較研究
一、研究的背景與綜述 /
二、我國商品期貨上市品種及其分類 /
三、我國商品期貨國際定價影響力實證研究 /
四、我國商品期貨國際定價影響力關鍵因素研究 /
五、我國建設國際定價中心的藉鑒研究 /
六、我國期貨市場建設應對之策 /
第二部分 製度思考與比較
第三章 中美期貨交易所體製比較研究
——期貨市場價格發現功能分析
一、價格發現功能的含義與實現條件 /
二、價格發現度量方法的文獻迴顧 /
三、實證研究的數據和模型 /
四、實證分析結果 /
五、結論 /
第四章 我國期貨市場統一結算體係研究
一、我國期貨結算機構現狀及所麵臨的問題 /
二、成熟期貨市場結算機構設置模式比較分析 /
三、兩種結算模式結算會員資金使用效率 /
四、兩種結算模式的風險壓力測試比較分析 /
五、我國期貨結算機構設置模式的政策思路 /
第三部分套期保值理論新思考
第五章 交叉套期保值問題研究
一、研究的背景與意義 /
二、我國期貨市場套期保值需求分析 /
三、我國期貨市場套期保值供給分析 /
四、無期貨閤約的交叉套期保值 /
五、閤約成交量不滿足的交叉套期保值 /
六、偏套利型的交叉套期保值 /
七、結論及政策建議 /
第六章 我國銅企業戰略套期保值研究
一、我國銅企業套期保值現狀分析 /
二、戰略套期保值的內涵及分析框架 /
三、世界經濟周期與銅價關係的實證研究 /
四、中國經濟周期與銅價關係的實證研究 /
五、我國銅企業戰略套期保值策略 /
六、結論、建議與研究展望 /
第四部分 期貨價格研究與思索
第七章 期貨價差套利研究
——跨期、跨市異常價差分析
一、研究背景與意義 /
二、期貨價差套利策略 /
三、價差分析基礎原理 /
四、期貨價差規律分析 /
五、異常價差點分析 /
六、本文主要結論 /
第八章 股指期現貨市場價格波動影響關係研究
一、理論基礎及待檢驗假說 /
二、實證方法選擇及樣本數據說明 /
三、實證檢驗結果及中外比較結論 /
第九章 期貨大宗商品價格波動的差異性研究
——以大豆、銅和原油為例
一、大宗商品價格波動及其差異性的初步分析 /
二、大宗商品價格波動的分解及差異性比較 /
三、大宗商品價格波動影響因素的實證分析 /
四、大宗商品價格波動形成機製差異性分析 /
五、結論與相關建議 /
第十章 中美貨幣政策對大宗商品價格影響分析
一、研究的背景、意義與方嚮 /
二、大宗商品價格波動及影響因素分析 /
三、中美貨幣政策對大宗商品價格影響的機理分析 /
四、中美貨幣政策對大宗商品價格的短期影響 /
五、中美貨幣政策對大宗商品價格的長期影響 /
六、結論及展望 /
第五部分 其他：證券、銀行及衍生品運用
第十一章 影響我國股指波動性主要因素研究
一、研究的背景與意義 /
二、我國股指波動特徵 /
三、影響我國股指波動因素分析 /
四、影響我國股指波動多因素分析 /
五、我國股指波動的Chow檢驗 /
六、股市製度對股指波動的影響 /
七、結論與政策建議 /
第十二章 中國證券公司治理結構研究
——基於競爭力提升的視角
一、中國證券公司的治理結構與競爭力 /
二、內部治理結構對中國證券公司競爭力的影響 /
三、外部治理結構對中國證券公司競爭力的影響 /
四、結論與展望 /
第十三章 我國商業銀行應用金融衍生品藉鑒研究
一、研究的背景與意義 /
二、商業銀行應用金融衍生品動因分析 /
三、商業銀行應用金融衍生品內在條件實證分析 /
四、中美商業銀行應用金融衍生品差異性分析 /
五、我國商業銀行應用金融衍生品發展道路 /
六、結論 /
第十四章 我國商業銀行資本監管製度效應研究
——基於巴塞爾協議框架的分析
一、現行製度對銀行風險承擔行為的約束效應檢驗 /
二、現行製度的親經濟周期效應檢驗 /
三、不同計量方法的資本節約效應分析 /
四、BASEL Ⅲ資本監管新標準影響的前瞻性分析 /
五、資本要求提高和親經濟周期緩釋帶來的挑戰和對策分析 /
六、結論 /
附錄一 我國期貨交易所國際化發展戰略研究 /
附錄二 常清教授所指導學生的論文題目列錶 /
後記 匹夫者說 /

作者介紹

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常清，經濟學教授，博士生導師，經濟學傢，我國期貨市場的創始人之一。
　　山東臨沂人，1985年畢業於吉林大學，獲經濟學碩士學位；2001年獲中國社科院管理學博士學位。
　　1985～1993年在發展研究中心從事價格理論和政策研究工作，參與瞭我國總體經濟體製改革的理論研究和價格體製的改革方案設計，曆任副研究員、研究員。
　　1988年開始期貨市場研究，曾任發展研究中心、國傢體改委期貨市場研究工作小組秘書長，負責中國期貨市場的早期試點工作。1993年創辦金鵬期貨經紀有限公司。2000年12月當選為中國期貨業協會副會長。
　　2005年受聘於中國農業大學，任經濟學教授、博士生導師、中國農業大學中國期貨與金融衍生品研究中心主任。常清教授長期兼任財政部財科所、吉林大學、北京工商大學等高等院校的教授。2014年獲“中國期貨業特彆貢獻人物”稱號。

文摘

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序言

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《中國期貨市場發展理論探討》—— 理論視角下的中國期貨市場躍遷史 本書並非一篇宏大的中國期貨市場發展史敘事，而是一次深入的、理論性的剖析。它旨在從經濟學、金融學以及製度經濟學等多個理論維度，審視中國期貨市場自誕生以來所經曆的每一次關鍵性變革、所應對的每一個重大挑戰，以及其背後驅動發展的深層邏輯。這不是對市場交易現象的簡單羅列，也不是對政策法規的機械解讀，而是試圖抽絲剝繭，揭示中國期貨市場從蹣跚起步到逐步成熟，再到走嚮國際化的過程中，理論如何在實踐中被檢驗、被修正，又如何反過來指導和塑造著市場的未來走嚮。 一、 理論基石：期貨市場存在的經濟學邏輯 在開啓對中國期貨市場的具體探討之前，本書首先迴溯瞭期貨市場得以産生的經濟學根源。市場經濟的核心在於資源配置的效率，而風險管理和價格發現是期貨市場存在的兩大基石。 風險管理的功能： 在不確定的市場環境中，生産者、經營者和投資者都需要有效規避價格波動的風險。期貨市場通過提供標準化閤約，使得參與者能夠鎖定未來的交易價格，從而將價格風險從風險厭惡者轉移給風險偏好者。本書將探討不同類型的風險（如商品價格風險、匯率風險、利率風險）在中國期貨市場上的具體體現，以及不同參與主體（如農民、工業企業、貿易商、金融機構）如何利用期貨工具進行套期保值，從而穩定經營，規避經營風險。我們將考察套期保值策略的理論基礎，例如基差交易、多頭套保、空頭套保等，並結閤中國市場的實際情況，分析這些理論策略在不同商品、不同市場環境下應用的有效性與局限性。 價格發現的功能： 期貨價格是眾多市場參與者對未來價格預期博弈的結果，它蘊含著豐富的信息，能夠引導現貨市場的生産和消費決策。本書將深入分析價格發現機製的理論模型，如有效市場假說下的價格信息傳遞，以及信息不對稱、市場情緒等因素對價格發現過程的影響。我們將探討中國期貨市場在不同時期，對於農産品、金屬、能源等關鍵商品的定價權問題，以及其價格信息在引導國內乃至全球相關産業發展中所扮演的角色。通過對曆史數據的分析，我們將嘗試量化期貨價格發現功能的有效性，並探討如何通過優化市場結構和信息披露來提升這一功能。 二、 中國期貨市場的孕育與早期發展：製度安排的理論解讀 中國期貨市場的建立並非簡單的技術引進，而是與改革開放的宏觀背景、計劃經濟嚮市場經濟轉軌的特殊國情緊密相連。本書將從製度經濟學的視角，解讀中國期貨市場在製度設計與演進中的考量。 從試點到規範： 中國期貨市場的發展曆程充滿瞭探索與試錯。本書將重點關注早期交易所的設立、交易品種的選擇、交易規則的製定等關鍵性製度安排。我們將分析在當時的市場條件下，為何選擇某些商品作為試點，這些選擇背後體現瞭怎樣的經濟學邏輯和政策目標？例如，農産品期貨的齣現，如何試圖解決農産品“榖賤傷農”和“豐産不豐收”的難題；工業品期貨的引入，又如何服務於國民經濟的供給側改革和産業升級？ 監管框架的構建： 作為一個高風險、高杠杆的市場，期貨市場的有效監管至關重要。本書將分析中國期貨市場監管體係的演變，從最初的“摸著石頭過河”，到逐步建立起以證監會為核心的集中統一監管體製。我們將探討不同監管模式的理論優劣，例如“行為監管”與“功能監管”的結閤，以及其在中國市場上的實踐效果。同時，我們將分析風險保證金製度、漲跌停闆製度、限倉製度等監管工具的理論依據，以及它們在中國期貨市場風險控製中的作用。 交易機製的創新： 從最早的“喊價”交易到現在的電子化交易，中國期貨市場的交易機製經曆瞭根本性的變革。本書將分析不同交易機製的效率差異，以及電子化交易如何降低交易成本、提高交易透明度和市場效率。我們還將探討保證金製度、結算製度、交割製度等在風險控製和市場運行中的理論作用，並分析這些製度在中國市場的本土化調整。 三、 理論的實踐：中國期貨市場麵臨的挑戰與應對 任何市場的發展都不會一帆風順，中國期貨市場在成長過程中也麵臨著諸多挑戰，而應對這些挑戰的過程，恰恰是理論與實踐不斷碰撞、融閤的過程。 市場波動與套利行為： 劇烈的市場波動是中國期貨市場初期麵臨的一大難題。本書將分析市場過度投機、操縱價格等行為背後的理論動因，例如信息不對稱、羊群效應、以及金融工程技術的濫用。我們將探討如何運用金融理論，如市場微觀結構理論、博弈論等，來理解和分析這些市場失靈現象。同時，本書還將深入研究套利交易在穩定市場價格、發現價格中的理論作用，以及如何防範和打擊非法操縱行為。 國際化進程中的理論博弈： 隨著中國經濟的崛起，中國期貨市場也在積極推進國際化。本書將從國際金融理論、貿易理論等角度，探討中國期貨市場在參與全球資源定價、提升國際話語權方麵的理論意義。我們將分析境外投資者參與中國期貨市場的潛在影響，以及如何通過製度設計來吸引境外機構投資者，同時規避潛在的金融風險。國際化過程中，人民幣國際化與期貨市場發展的聯動，也將是本書探討的一個重要理論視角。 創新與監管的平衡： 期貨市場具有天然的創新屬性，新品種、新交易方式層齣不窮。然而，創新也可能帶來新的風險。本書將從創新經濟學、風險管理理論等角度，探討如何在中國期貨市場建立一個有效的創新激勵與風險防範的平衡機製。我們將分析金融衍生品創新的理論邊界，以及監管部門在平衡市場活力與金融穩定之間所做的艱難抉擇。 四、 理論的演進：中國期貨市場未來的理論展望 站在新的曆史起點上，中國期貨市場正麵臨著前所未有的發展機遇。本書的最後一章，將聚焦於未來的理論展望。 服務實體經濟的深化： 如何讓期貨市場更好地服務於實體經濟，是未來發展的重要課題。本書將從産業金融理論、金融工程理論等角度，探討如何設計更貼近實體企業需求的金融産品，如何利用大數據、人工智能等新技術提升期貨市場的服務效率和風險管理能力。 完善的製度框架與市場生態： 從長遠來看，一個成熟的期貨市場需要一個穩定、高效、公平的製度框架。本書將結閤國際經驗，探討在中國期貨市場進一步完善公司治理、信息披露、投資者保護等製度，以及構建一個更健康、更具活力的市場生態。 理論研究的深化與應用： 本書的寫作本身也證明瞭理論對於期貨市場發展的重要性。未來，如何繼續深化和拓展對中國期貨市場的理論研究，如何將更多的前沿理論應用於市場實踐，將是中國期貨市場可持續發展的關鍵。 本書旨在為讀者提供一個係統性的理論框架，用以理解中國期貨市場的發展脈絡、內在邏輯和未來走嚮。我們希望通過嚴謹的理論分析和對市場實踐的深入考察，為學界、業界以及政策製定者提供有益的參考，共同推動中國期貨市場的持續健康發展，使其在服務國傢經濟建設、維護金融穩定方麵發揮更大的作用。

評分☆☆☆☆☆

這本書的閱讀體驗，更像是一次與作者進行思想的對話。作者的觀點鮮明，邏輯清晰，並且充滿瞭一種對中國期貨市場未來發展的堅定信念。在探討理論的同時，書中也融入瞭作者對市場參與者行為的深刻洞察。那些在市場中摸爬滾打多年的專業人士，定能從中找到共鳴。作者對於市場情緒、羊群效應以及非理性行為的分析，非常貼切。它揭示瞭在技術和理論之外，人性在期貨市場中扮演的重要角色。本書的結構安排也頗具匠心，從宏觀的理論框架，到中觀的市場機製，再到微觀的參與者行為，層層遞進，邏輯嚴謹。尤其是在結尾部分，作者對中國期貨市場未來發展趨勢的預測，以及對相關政策建議的提齣，都顯得十分到位。這不僅僅是一本書，更像是一份關於中國期貨市場發展的“行動指南”。對於那些希望瞭解如何在這個復雜市場中“生存”和“發展”的讀者來說，這本書提供瞭寶貴的經驗和啓示。它不僅僅是知識的傳授，更是智慧的分享。

評分☆☆☆☆☆

這本書帶給我的感受，更像是一次沉浸式的學術探索之旅。作者在理論層麵展現齣的深厚功底，以及將抽象的理論與中國期貨市場的具體實踐巧妙結閤的能力，令人印象深刻。書中對於金融工程、博弈論、信息經濟學等多種理論工具的運用，為解讀期貨市場的運行機製提供瞭全新的視角。我尤其欣賞作者對於中國期貨市場發展中齣現的“中國特色”的深入剖析，這並非簡單的照搬西方理論，而是立足於中國國情，在實踐中不斷摸索和創新的過程。書中對套期保值、投機行為、市場操縱等核心概念的闡釋，以及對這些行為在中國期貨市場上的具體錶現的分析，都極為到位。它幫助我理解瞭為什麼某些理論在中國的應用會産生意想不到的效果，以及中國期貨市場是如何在藉鑒國際經驗的同時，走齣一條獨具特色的發展道路。對於那些希望深入理解期貨市場內在邏輯，而非停留在錶麵操作的讀者來說，這本書絕對是一筆寶貴的財富。它提供瞭一個嚴謹的框架，幫助我們構建起對期貨市場更係統、更全麵的認知。

評分☆☆☆☆☆

一本令人振奮的研究之作，深刻洞察瞭中國期貨市場跌宕起伏的發展曆程。作者以一種宏大的曆史視角，抽絲剝繭般地梳理瞭中國期貨市場從萌芽到壯大的每一個關鍵節點。從最初的試點探索，到如今成為全球重要的期貨交易中心，每一個階段都充滿瞭挑戰與機遇，而本書恰恰捕捉到瞭這些精髓。它不僅僅是羅列事實，更是在這些事實背後，挖掘齣推動市場發展的深層邏輯和理論支撐。讀完這本書，我仿佛經曆瞭一場中國經濟改革開放的縮影，期貨市場的演變與中國整體經濟的騰飛緊密相連，互相促進，互相塑造。作者對於市場製度建設、監管體係完善、風險控製機製等方麵的論述，都顯得尤為專業和深刻。尤其是在分析不同曆史時期所麵臨的獨特問題，以及這些問題是如何通過理論創新和實踐探索得以解決時，令人拍案叫絕。本書的語言通俗易懂，但其內涵卻極其豐富，適閤金融領域的專業人士，也對渴望瞭解中國經濟發展脈絡的普通讀者同樣具有極強的吸引力。它為理解中國金融市場的復雜性提供瞭一個極好的切入點，也為未來中國期貨市場的進一步發展提供瞭寶貴的理論藉鑒。

評分☆☆☆☆☆

如果說之前的評價側重於理論和曆史，那麼這本書帶給我的最直接的衝擊，是它對於期貨市場微觀層麵的細緻描繪。作者對於不同品種的特性、交易規則的演變、以及市場結構的變化，都進行瞭詳盡的描述。讀到這裏，我仿佛置身於交易大廳，親眼見證著價格的波動，體會著市場參與者的博弈。書中對於期權、股指期貨等創新品種的引入及其對市場的影響，也進行瞭精彩的解讀。它讓我理解瞭這些創新工具如何豐富瞭市場的風險管理工具箱，同時也帶來瞭新的挑戰。作者在分析具體案例時，往往會引用大量的曆史數據和市場報告，使得論述既有學術的嚴謹性，又不失生動性。這種將宏觀理論與微觀實踐相結閤的寫作方式，讓這本書的內容更加飽滿，信息量也更為豐富。對於那些希望瞭解期貨市場具體運作機製，以及學習如何分析市場走勢的讀者來說，這本書提供瞭一個非常好的學習平颱。它不僅僅是關於理論，更是關於如何將理論應用於實踐的生動指南。

評分☆☆☆☆☆

這是一本充滿思想火花的著作，它挑戰瞭我對於中國期貨市場的既有認知，並引導我進行更深層次的思考。作者以一種批判性的眼光審視瞭中國期貨市場的發展曆程，不迴避問題，不粉飾太平，而是直擊核心，敢於提齣尖銳的質疑。我非常贊同書中關於市場效率、信息不對稱以及監管有效性等方麵的討論。作者通過大量的案例分析和數據支撐，揭示瞭中國期貨市場在發展過程中所麵臨的挑戰，以及這些挑戰對市場參與者和整體經濟可能帶來的影響。書中對未來中國期貨市場發展方嚮的展望，也充滿瞭前瞻性和深刻的洞察力。它不僅僅是迴顧過去，更是展望未來，為政策製定者和市場參與者提供瞭寶貴的思考。這本書的價值在於，它鼓勵讀者獨立思考，而不是被動接受信息。它提供瞭一個開放的討論空間，激發我們對中國金融市場未來發展的思考和討論。對於那些對金融理論有一定基礎，並且願意挑戰現有觀點，尋求更深層次理解的讀者來說，這本書無疑是一次極具啓發性的閱讀體驗。