中国证券行业宏观审慎监管研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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袁闯 著

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• 中国经济
• 金融风险
• 系统性风险
• 监管政策
• 金融稳定
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• 金融改革

店铺： 广影图书专营店

出版社： 中国社会科学出版社

ISBN：9787516119426

商品编码：29704050865

包装：平装

出版时间：2012-12-01

基本信息

书名：中国证券行业宏观审慎监管研究

定价：48.00元

作者：袁闯

出版社：中国社会科学出版社

出版日期：2012-12-01

ISBN：9787516119426

字数：250000

页码：230

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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《中国证券行业宏观审慎监管研究》总体而言，目前对证券行业实施宏观审慎监管的相关工具与机制的研究尚处于探索与完善阶段。《中国证券行业宏观审慎监管研究》立足于后金融危机时期全球金融监管改革的大背景，借鉴“巴塞尔Ⅲ”有关宏观审慎监管措施，力图为构建我国证券行业宏观审慎监管的基本框架、完善证券公司监管制度提供政策建议。

目录

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作者介绍

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文摘

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序言

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《全球金融体系的韧性与风险：超越微观视角的审慎考量》 内容简介： 本书并非聚焦于某一特定国家或地区的证券行业监管细节，而是将目光投向更广阔的全球金融体系，深入剖析其内在的韧性与潜在的风险，并在此基础上，构建一套超越传统微观审慎监管框架的宏观审慎考量体系。本书旨在为读者提供一个理解全球金融稳定性的全新视角，理解为何仅仅关注个体金融机构的稳健性已不足以应对日益复杂和相互关联的金融风险。 第一部分：全球金融体系的演进与风险的内在逻辑 本部分将首先回顾全球金融体系自二战后至今的演进历程，重点梳理几次主要的金融危机（如亚洲金融危机、2008年全球金融危机、欧洲主权债务危机等）的发生机制和传导路径。我们将揭示这些危机并非孤立事件，而是全球金融体系结构性矛盾和风险累积的必然结果。 全球化与金融自由化： 深入探讨金融全球化和自由化浪潮如何重塑全球金融格局，包括跨境资本流动、金融产品创新以及金融机构的跨国经营。分析其在促进资源配置效率和经济增长的同时，也如何加剧了风险的跨境传染和共振效应。 金融创新与复杂性： 详细剖析金融衍生品、影子银行体系、金融科技（FinTech）等金融创新在提升金融效率、降低交易成本方面的贡献，同时揭示其可能带来的信息不对称、道德风险、规避监管以及系统性风险放大等问题。我们将通过具体的案例研究，说明复杂金融工具和交易结构如何成为隐藏风险的温床，并可能在危机时期迅速蔓延，威胁整个金融体系的稳定。 宏观经济周期与金融周期： 阐释宏观经济周期与金融周期之间的紧密联系，以及它们如何相互影响、相互促进。分析信贷扩张、资产价格泡沫、高杠杆率等金融周期特征在繁荣时期的累积，以及其在衰退时期带来的剧烈调整和对实体经济的冲击。我们将探讨如何识别和应对金融周期的过度扩张，以避免其演变为系统性危机。 全球性风险与非系统性风险的界限模糊： 探讨在高度互联的全球金融体系中，原本被视为“非系统性”的风险如何通过各种渠道（如传染效应、信心危机、流动性挤兑）演变为影响整个体系的“系统性”风险。我们将重点关注那些可能对全球金融稳定产生广泛影响的潜在风险源，例如地缘政治冲突、气候变化对金融资产的影响、网络安全威胁以及大国经济失衡等。 第二部分：宏观审慎监管的理论基石与实践挑战 本部分将深入探讨宏观审慎监管的核心理念、目标以及其与微观审慎监管的区别和联系。我们将分析当前全球宏观审慎监管框架的现状、主要工具及其有效性，并识别其在实践中面临的挑战。 宏观审慎监管的定义与目标： 明确宏观审慎监管的核心目标——维护金融体系的整体稳定，防范和化解系统性风险，而非仅仅关注单个金融机构的偿付能力。我们将区分宏观审慎与微观审慎在监管对象、监管目标和监管工具上的根本差异。 宏观审慎政策工具箱： 详细介绍当前被广泛采纳和讨论的宏观审慎政策工具，包括但不限于： 逆周期资本缓冲（CCyB）： 解释其如何通过在信贷繁荣时期累积资本、在萧条时期释放资本来抑制金融周期的过度波动。 杠杆率限制： 分析其如何约束金融机构的总资产规模，降低过度负债的风险。 流动性监管要求（如LCR、NSFR）： 阐述其如何确保金融机构在面临流动性压力时仍能维持基本运营。 贷款价值比（LTV）和债务收入比（DTI）限制： 探讨其如何在房地产市场等领域防范资产泡沫和过度借贷。 系统重要性金融机构（SIFIs）的额外监管要求： 分析为何对“大而不倒”的机构需要施加更严格的监管，以降低其倒闭对整个体系造成的冲击。 宏观审慎监管的挑战与局限性： 工具的有效性与权衡： 探讨不同宏观审慎工具的适用范围、潜在的副作用（如可能抑制信贷增长、影响市场流动性），以及在实践中如何精妙地权衡使用。 跨国协调的难题： 分析在全球化背景下，不同国家在宏观审慎监管政策上的分歧、监管套利的可能性，以及实现有效国际协调的必要性和难度。 数据获取与模型依赖： 探讨宏观审慎监管对实时、准确、全面的数据需求，以及在数据不完善的情况下，过度依赖模型的风险。 监管的滞后性与适应性： 分析金融创新和风险演变的快速性，对宏观审慎监管的及时性和适应性提出的挑战。 政策传导的有效性： 讨论宏观审慎政策如何有效地传导至实体经济，以及其对不同经济部门和主体的不同影响。 第三部分：面向未来的全球金融韧性构建：融合与创新 本部分将超越现有的宏观审慎框架，探讨构建更具韧性的全球金融体系所需的新思路、新方法和新合作模式。我们将审视未来金融风险可能出现的形态，并提出前瞻性的应对策略。 从“事后救助”到“事前预防”的范式转变： 强调宏观审慎监管的根本在于“预防”，而非仅仅在危机发生后进行“救助”。我们将探讨如何通过更敏锐的风险识别、更前瞻的政策制定，将潜在的系统性风险扼杀在萌芽状态。 强化全球金融治理与合作： 深入分析当前全球金融治理体系的不足，提出加强国际货币基金组织（IMF）、金融稳定理事会（FSB）等国际机构在协调全球金融监管、信息共享、危机应对方面的作用。强调构建全球性的风险预警和信息共享平台的重要性。 拥抱金融科技与数字时代的风险管理： 探讨金融科技在提升监管效率、数据分析能力以及风险识别方面的潜力，例如利用大数据、人工智能进行风险监测和预警。同时，也将审视金融科技带来的新风险，如算法偏见、数据安全、平台风险等，并提出相应的监管思路。 绿色金融与气候风险的宏观审慎考量： 探讨气候变化如何演变为一种新的系统性金融风险，例如对资产价值的物理冲击和转型风险。分析宏观审慎政策如何纳入气候风险考量，引导金融资源流向绿色产业，并提升金融体系应对气候变化冲击的韧性。 新兴风险的识别与应对： 关注未来可能出现的全新风险，例如地缘政治风险对金融稳定性的潜在影响、网络攻击对关键金融基础设施的威胁、全球供应链中断对金融市场的影响等。提出构建更具弹性、更能应对“黑天鹅”事件的金融体系的路径。 金融稳定与经济增长的平衡： 最终，本书将探讨如何在维护金融稳定的前提下，实现可持续的经济增长。分析宏观审慎政策如何避免过度紧缩对经济活力的损害，以及如何设计一套既能有效防范风险，又能促进金融创新和经济发展的协调机制。 本书的写作风格将力求严谨、逻辑清晰，并通过大量的案例分析和理论阐述，帮助读者深入理解全球金融体系的复杂性及其面临的挑战。本书并非一本操作指南，而是一次对金融稳定性的深度思考，旨在启迪读者超越传统的监管思维，以更宏观、更审慎的视角看待金融的未来。

评分☆☆☆☆☆

这本书的阅读体验非常顺畅，尽管内容非常专业，但作者的叙事方式却能够抓住读者的注意力。他善于将枯燥的理论用生动的语言表达出来，并且巧妙地运用图表和数据来佐证自己的观点。我尤其喜欢书中对历史案例的回顾，通过分析过往的金融危机和监管失误，来反思当下的监管挑战。这种“鉴往知来”的方式，使得宏观审慎监管的理论更加立体和鲜活。 我还会时不时地翻阅书中的某个章节，因为每次阅读都会有新的收获。例如，关于“影子银行”监管的章节，作者的分析非常鞭辟入里，让我对这个复杂的问题有了更清晰的认知。这本书不仅仅是一本理论著作，更像是一位经验丰富的导师，在循循善诱地引导我理解中国证券行业宏观审慎监管的精妙之处。我强烈推荐给所有对中国金融市场和监管感兴趣的读者。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我量身定做的！我一直在寻找一本能够深入剖析中国证券行业宏观审慎监管的书，这本《中国证券行业宏观审慎监管研究》真的没有让我失望。它不像市面上很多流于表面的分析，而是真正地从宏观层面切入，深入探讨了监管的逻辑、目标和实施路径。作者对中国经济金融体系的理解非常透彻，能够将复杂的监管理论与中国证券市场的实际情况巧妙地结合起来。 我特别欣赏书中对监管框架构建的详细论述。作者没有停留在“加强监管”这样笼统的口号上，而是细致地分析了宏观审慎监管需要涵盖的关键领域，例如系统性风险的识别与防范、金融机构的杠杆率与流动性管理、以及市场行为的审慎约束等等。每一个方面都进行了深入的案例分析和理论阐述，让我对“宏观审慎”这个概念有了前所未有的清晰认识。尤其是书中关于如何平衡发展与安全的论述，对于理解当前中国金融监管的精髓非常有帮助。

评分☆☆☆☆☆

这本书带来的冲击感是巨大的，因为它彻底颠覆了我之前对金融监管的一些刻板印象。原本以为宏观审慎监管只是一个技术性的工具，但这本书让我看到了它背后深层的哲学和战略考量。作者在解读监管政策时，不仅仅是列举条文，更是挖掘了政策出台的深层动因，以及这些政策如何影响整个证券行业的生态。读这本书的时候，我常常会有“原来如此”的顿悟感，仿佛一直以来笼罩在金融市场上的迷雾被一点点拨开。 特别打动我的是书中对金融科技与监管融合的探讨。在当前科技飞速发展的时代，金融监管如何跟上步伐，如何利用科技手段提升监管效率，同时又避免技术带来的新风险，这都是非常前沿且重要的问题。作者在这方面给出了很多富有洞察力的观点，甚至提出了一些颇具前瞻性的建议。这让我觉得这本书不仅具有学术价值，更有着极强的实践指导意义，对于我们这些身处市场一线的人来说，是不可多得的宝藏。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我在阅读这本书之前，对“宏观审慎监管”这个概念的理解是有些模糊的。然而，这本书以其严谨的学术态度和清晰的论证过程，将这一概念阐释得淋漓尽致。作者的研究视角非常独特，他没有仅仅局限于微观的个体风险，而是着眼于整个金融体系的稳定性和韧性。这种宏观的视野，让我对金融市场的运行有了更深层次的理解。 书中对于风险传染机制的分析尤其精彩。作者通过详细的模型和案例，揭示了不同金融机构之间、以及金融机构与实体经济之间的风险传导路径，并在此基础上提出了相应的宏观审慎监管建议。这些建议不仅具有理论上的严谨性，更具备了实践上的可操作性，对于金融监管机构和市场参与者都具有重要的参考价值。这本书不仅仅是一本学术研究报告，更是一份关于如何维护中国金融体系长期稳定发展的战略蓝图。

评分☆☆☆☆☆

这是一本让我爱不释手的著作。作者对于中国证券市场的理解之深刻，对宏观审慎监管的研究之透彻，都让我感到由衷的钦佩。书中的逻辑链条非常清晰，从理论基础到实践应用，再到未来展望，层层递进，引人入胜。作者不仅关注监管的“是什么”，更深入探讨了监管的“为什么”和“怎么做”，这对于理解监管的本质和内在逻辑至关重要。 我尤其欣赏书中关于不同监管工具的比较分析。作者详细介绍了各种宏观审慎监管工具的特点、适用范围以及潜在的局限性，并结合中国市场的实际情况，对这些工具的有效性进行了评估。这种细致入微的分析，帮助我更全面地理解宏观审慎监管的复杂性，以及在不同情境下应如何选择和运用合适的监管手段。这本书无疑为我打开了一扇新的大门，让我对中国证券行业的健康发展有了更深刻的认识。