銀行間市場風險的傳染與免疫 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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郭晨 著

圖書標籤:

• 金融風險
• 銀行間市場
• 風險傳染
• 係統性風險
• 金融穩定
• 宏觀審慎
• 風險免疫
• 金融網絡
• 復雜網絡
• 金融工程

店鋪： 北京愛讀者圖書專營店

齣版社： 經濟管理齣版社

ISBN：9787509618585

商品編碼：29769031074

包裝：平裝

齣版時間：2012-05-01

基本信息

書名：銀行間市場風險的傳染與免疫

定價：36.00元

作者：郭晨

齣版社：經濟管理齣版社

齣版日期：2012-05-01

ISBN：9787509618585

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.599kg

編輯推薦

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《銀行間市場的風險傳染與免疫》(作者郭晨)介紹瞭銀行係統性風險以及風險傳染的相關概念，全書分為銀行係統性風險的界定；銀行風險傳染機製；銀行間市場風險傳染估測模型與方法；我國銀行間市場風險傳染路徑估測等數章內容。本書適閤從事相關研究工作的人員參考閱讀。

內容提要

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《銀行間市場的風險傳染與免疫》(作者郭晨)介紹瞭銀行係統性風險以及風險傳染的相關概念，在描述瞭各個時期風險傳染的特徵及演化的基礎上，主要研究瞭銀行風險傳染機製，建立瞭銀行間市場風險傳染路徑的估測模型，對三種網絡結構的形成原理、銀行間市場網絡的構建、樣本銀行及相關變量的選取進行瞭詳細闡述。同時，對我國2007～2010年銀行間市場風險傳染情況進行瞭估測，並提齣瞭相關的銀行業監管建議。《銀行間市場的風險傳染與免疫》適閤從事相關研究工作的人員參考閱讀。

目錄

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作者介紹

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文摘

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序言

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《銀行間市場風險的傳染與免疫》：解密金融危機的傳導機製與應對之道 金融市場的穩定是現代經濟體係的基石。然而，銀行間市場作為金融體係的核心動脈，其一旦發生動蕩，其連鎖反應足以引發係統性風險，甚至導緻全球性金融危機。本書《銀行間市場風險的傳染與免疫》便聚焦於這一關鍵領域，深入剖析銀行間市場風險的傳染機製，並著力探討如何構建有效的風險免疫體係，以維護金融市場的健康與繁榮。 第一部分：銀行間市場風險的源頭與傳播 本部分將首先對銀行間市場的概念、功能及其在金融體係中的核心地位進行界定。我們將追溯曆史，梳理曆次重大金融危機中銀行間市場的角色，例如2007-2008年的全球金融危機，流動性緊縮如何在銀行間市場迅速蔓延，最終演變成一場席捲全球的災難。 接著，我們將深入探究銀行間市場風險的內生性來源。這包括： 流動性風險的纍積效應： 銀行為瞭滿足日常營運和監管需求，需要持續的流動性。一旦市場參與者對特定銀行或整體市場的流動性狀況産生疑慮，就會引發擠兌效應，即銀行爭相囤積流動性，導緻市場上的可用資金急劇萎縮，形成惡性循環。我們將詳細分析各類觸發因素，例如宏觀經濟的負麵衝擊、突發的市場恐慌、甚至是單一機構的重大利空消息，是如何引發現金為王的局麵，以及這種局麵如何迅速侵蝕市場的信貸能力。 信用風險的疊加與放大： 銀行間市場本質上是銀行之間相互藉貸的信用市場。當一傢銀行齣現財務睏境，其違約風險會直接影響到與其存在交易關係的對手方。這種“多米諾骨牌”效應，即一傢機構的睏境迅速傳遞給其他機構，是信用風險傳染的核心錶現。我們將運用復雜的金融模型，例如信用違約互換（CDS）市場、證券化産品以及復雜的金融衍生品，來闡述這些工具如何在正常時期促進風險分散，但在危機時期又可能成為風險放大的加速器。例如，杠杆化的抵押貸款支持證券（MBS）和擔保債務憑證（CDO）是如何將次貸風險擴散至全球金融體係的。 交易對手風險的隱蔽性： 銀行間交易往往涉及大量非公開的、復雜的衍生品閤約，這使得交易對手的真實信用狀況難以被完全透明地評估。一旦市場信心崩潰，這種信息不對稱性將極大地加劇恐慌情緒，導緻市場參與者寜願選擇“不交易”而非“承擔風險”，從而使市場流動性枯竭。我們將探討信息不對稱性在恐慌情緒蔓延中的作用，以及一些金融創新如何在降低短期交易成本的同時，也潛藏著更深層次的係統性風險。 信息傳播的加速與恐慌的催化： 在信息傳播速度極快的現代社會，關於一傢銀行或整個市場的負麵消息可以瞬間傳遍全球。這種快速傳播的信息，即使是未經證實或誇大的，也足以引發投資者的恐慌性拋售和擠兌行為，從而將潛在風險轉化為現實危機。我們將分析社交媒體、金融新聞以及非正式信息渠道在危機傳播中的作用，並探討如何應對“羊群效應”和“自我實現預言”等心理因素。 第二部分：風險傳染的機製與路徑 本部分將聚焦於銀行間市場風險如何從一傢或少數幾傢機構，迅速擴散到整個金融體係，形成係統性風險。我們將深入分析以下幾個主要的傳染路徑： 支付與結算係統的風險傳遞： 銀行間市場依賴於高效的支付與結算係統來完成交易。一旦支付係統因某傢機構的違約而中斷，將直接導緻其他與之有交易往來的機構麵臨資金缺口，從而引發連鎖違約。我們將分析實時全額結算（RTGS）等支付係統的設計原理，以及其在緩解或加劇係統性風險方麵的作用。 資産負債錶傳導： 當一傢銀行齣現財務睏難，其持有的資産價值可能大幅下跌，這會對其資産負債錶造成衝擊。為瞭彌補損失，該銀行可能被迫齣售其他資産，從而進一步壓低市場價格，對持有同類資産的其他銀行造成損失，形成負反饋循環。我們將以證券化産品為例，闡述資産價格下跌如何通過金融機構的資産組閤而迅速傳播。 信心與聲譽的崩潰： 銀行體係的運轉離不開公眾和市場參與者的信心。一旦市場對某傢銀行的償付能力産生懷疑，就可能引發資金抽離，使其陷入流動性睏境。這種信心危機很容易蔓延至其他機構，因為投資者很難區分哪些機構是安全的，哪些機構將麵臨危險。我們將探討“聲譽風險”和“銀行擠兌”的心理學機製，以及它們在金融危機中的放大效應。 衍生品市場的關聯效應： 復雜的金融衍生品，如互換、期權等，將金融機構緊密地聯係在一起。當一個市場的參與者違約，其衍生品閤約的對手方將麵臨巨大的損失。這些損失可能會進一步傳導至其他機構，形成復雜的網絡效應。我們將分析場外交易（OTC）衍生品市場的結構，以及它們在風險傳染中的潛在破壞力，並對比其與標準化交易所交易衍生品的區彆。 傳染的跨市場與跨地域性： 現代金融市場高度全球化，銀行間市場的風險很容易通過跨境交易、外匯市場、商品市場等渠道，從一個國傢或地區蔓延至全球。我們將審視全球化金融體係中，風險傳染的跨市場、跨地域的特點，並分析國際金融監管協調的挑戰。 第三部分：構建銀行間市場風險的免疫體係 麵對銀行間市場風險傳染的嚴峻挑戰，本書將重點探討如何構建一套 robust 的風險免疫體係，以增強金融體係的韌性，有效抵禦和化解潛在危機。這包括： 加強宏觀審慎監管： 宏觀審慎監管旨在識彆和防範係統性風險，而非僅僅關注單一機構的穩健性。我們將討論如何通過壓力測試、逆周期資本緩衝、係統重要性金融機構（SIFIs）的識彆與監管等工具，來降低金融體係的脆弱性。我們將具體分析不同國傢和地區在宏觀審慎監管方麵的實踐經驗，例如歐洲央行（ECB）和美聯儲（Fed）在危機後的監管改革。 健全微觀審慎監管與風險管理： 雖然宏觀審慎監管至關重要，但微觀審慎監管依然是基礎。我們將深入探討銀行自身的風險管理能力，包括資本充足率、流動性覆蓋率、淨穩定融資比例（NSFR）等監管要求，以及如何通過強化內部控製、優化資産負債錶結構，來提升銀行的抗風險能力。我們將重點分析巴塞爾協議III（Basel III）等國際監管框架的演進，以及其在提升銀行穩健性方麵的作用。 完善中央銀行的最後貸款人職能： 中央銀行作為金融體係的最後貸款人，在危機時期能夠為陷入睏境但具有償付能力的銀行提供臨時性流動性支持，從而阻止恐慌蔓延。我們將分析中央銀行提供流動性支持的機製、條件與局限性，以及在危機管理中的關鍵作用。例如，我們將迴顧2008年金融危機期間，美聯儲和其他央行采取的緊急流動性工具，以及其在穩定市場方麵的效果。 優化支付與結算係統的韌性： 確保支付與結算係統的安全、高效和可靠運行，是防範係統性風險的關鍵。我們將探討如何通過技術升級、風險緩釋措施以及完善的危機管理預案，來提升支付與結算係統的韌性。 發展有效的危機管理與處置機製： 即使采取瞭充分的預防措施，金融危機仍可能發生。因此，建立一套有效的危機管理與處置機製至關重要，包括早期的風險識彆、有序的處置程序以及必要時的政府乾預。我們將分析破産清算、資産剝離、以及“可行性解決方案”（bail-in）等不同危機處置工具的優缺點。 促進金融市場的透明度與信息披露： 提高金融市場的透明度，能夠減少信息不對稱，降低市場恐慌的風險。我們將探討如何通過加強信息披露要求、鼓勵市場自律以及利用金融科技（FinTech）等手段，來提升市場透明度。 構建有效的國際監管閤作框架： 鑒於金融風險的全球性傳播，加強國際監管閤作是不可或缺的。我們將探討如何通過多邊協議、信息共享以及協調監管政策，來共同應對全球金融市場的挑戰。 結論 《銀行間市場風險的傳染與免疫》不僅僅是一部理論研究著作，更是一本極具現實意義的指南。通過對銀行間市場風險傳染機製的深入剖析，以及對風險免疫體係構建的全麵探討，本書為政策製定者、金融監管機構、金融機構從業者以及所有關注金融市場穩定的人們，提供瞭寶貴的洞察和實用的建議。本書旨在引導讀者認識到，在復雜多變的金融世界中，理解風險的傳染邏輯，並主動構建堅實的免疫屏障，是維護金融穩定、保障經濟健康發展的必由之路。本書希望通過嚴謹的學術分析和翔實的案例研究，為構建一個更加安全、穩定和有韌性的全球金融體係貢獻一份力量。

評分☆☆☆☆☆

《銀行間市場風險的傳染與免疫》這個書名，讓我聯想到一種無形的、卻又極其強大的力量——金融風險。我一直對金融市場的運作機製感到著迷，尤其是當危機發生時，那種如同瘟疫般在金融機構間蔓延的景象，總讓我感到既敬畏又不安。銀行作為金融體係的核心，它們之間的聯係錯綜復雜，一旦一傢齣現問題，很容易就會像多米諾骨牌一樣，引發一係列的連鎖反應，最終可能危及整個金融係統的穩定。書名中的“傳染”，精準地描繪瞭這種風險傳播的特性。而“免疫”，則帶給我一種解決問題的希望，似乎暗示著存在某種方法，能夠阻止風險的擴散，保護金融體係免受傷害。我猜想，這本書可能會深入剖析風險傳染的各個環節，比如信貸風險、市場風險、流動性風險等是如何在銀行間傳遞的。同時，我也非常期待書中關於“免疫”的論述，究竟是哪些政策、工具或策略，能夠有效地增強銀行體係抵禦風險的能力？是加強監管，提高資本充足率，還是通過更精妙的金融衍生品進行風險分散？這本書的標題，讓我對接下來的閱讀充滿瞭好奇和期待，我想它一定會為我揭示許多關於金融世界深層運作的奧秘。

評分☆☆☆☆☆

拿到《銀行間市場風險的傳染與免疫》這本書，我腦子裏第一個冒齣來的想法就是“聯動效應”。在這個高度全球化的金融時代，沒有哪個金融機構可以獨善其身。銀行之間的資金往來、信貸關係、衍生品交易等等，構成瞭一個錯綜復雜的網絡。一旦網絡中的某個節點齣現問題，比如一傢銀行資不抵債，它的違約行為可能會導緻與之交易的其他銀行遭受損失，進而引發更廣泛的流動性危機或償付能力危機。這種風險的蔓延速度和範圍，有時候是難以想象的。而“免疫”這個詞，則給我一種“自我保護”的聯想。我想，這本書大概就是在探討，銀行體係如何像生物體一樣，建立起一套有效的機製來抵禦外部的風險衝擊，防止自身被“感染”。這可能涉及到監管層麵的宏觀調控，也可能涉及到金融機構自身的微觀風控策略。我很好奇，書中會如何解釋“傳染”的具體途徑，是信息不對稱導緻的恐慌，還是資産價值暴跌引發的連鎖違約？同時，我也迫切想知道，所謂的“免疫”機製，究竟有哪些具體的錶現形式，是提高資本金，還是建立風險準備金，又或者是利用金融衍生品進行風險對衝？這本書的標題，就好像在拋齣一個引人入勝的課題，讓我躍躍欲試，想要深入其中一探究竟，瞭解金融世界的“免疫學”。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字，乍一聽就充滿瞭學術氣息：《銀行間市場風險的傳染與免疫》。我一直對金融市場的復雜性和脆弱性有著濃厚的興趣，而“傳染”和“免疫”這兩個詞，恰恰點齣瞭我對這個領域最關心的問題。我想象著，在銀行這個龐大的金融網絡中，風險是如何像病毒一樣，悄無聲息地蔓延，從一個機構傳播到另一個機構，最終可能引發係統性的危機。這不禁讓我迴想起曆史上的一些重大金融事件，那些事件往往都伴隨著風險的快速擴散和蔓延。而“免疫”這個詞，則提供瞭一個解決問題的視角。它暗示著，銀行體係並非束手無策，而是存在著能夠抵抗、隔離和修復風險的機製。我非常好奇，書中會如何從理論和實踐的層麵，去解釋這些“傳染”的路徑和“免疫”的原理。是會通過大量的模型分析來揭示風險傳播的規律，還是會通過分析曆史案例來總結經驗教訓？是會探討宏觀層麵的監管政策，還是微觀層麵的機構風險管理？這本書的標題，就像打開瞭一扇通往金融風險研究深層領域的大門，讓我迫不及待地想要一探究竟，瞭解那些隱藏在金融市場之下的復雜動態。

評分☆☆☆☆☆

我最近在書架上淘到一本《銀行間市場風險的傳染與免疫》，書名聽起來就挺硬核的，但又有一種莫名的吸引力。我一直覺得，現代金融市場就像一張密不透風的網，信息和資金在其中流動，但也伴隨著各種潛在的風險。特彆是銀行之間，它們既是競爭對手，又是互相依存的夥伴，一旦其中一傢齣現問題，很容易就會波及到其他傢。這種“傳染”效應，想想都覺得令人心悸。而“免疫”這個詞，則讓我聯想到生物學上對抗疾病的機製，我想這本書可能就是在探討，銀行體係是如何建立起一套防禦體係，來抵禦這種風險傳染的。可能是通過監管手段，也可能是金融機構自身的風險管理能力。我腦海中閃過各種畫麵，比如某次金融危機中，一傢大型銀行倒閉引發的市場恐慌，以及隨後各國央行和政府如何采取措施來穩定局勢。這本書，或許就能為我揭示這些復雜現象背後的原理，讓我對金融市場的運行規律有更深入的理解。我很想知道，書中是否會詳細介紹一些經典的風險傳染案例，比如2008年的次貸危機，或者其他一些不太為人所知的事件，然後分析其中的關鍵環節和傳染路徑。同時，我也非常關注書中對“免疫”機製的探討，是關於資本充足率的要求，還是關於流動性管理，亦或是其他更精密的金融工具？

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字叫《銀行間市場風險的傳染與免疫》，我拿到這本書的時候，就被這個名字吸引瞭。我一直對金融市場裏的一些“看不見的手”很感興趣，尤其是風險是如何像病毒一樣在機構之間傳播，以及銀行又是如何構建“免疫係統”來抵禦這些風險的。想象一下，在一個龐大的金融網絡中，一傢銀行的危機可能會引發連鎖反應，導緻整個係統的動蕩。這就像傳染病一樣，一旦爆發，就會迅速蔓延，影響範圍之廣，後果之嚴重，都令人擔憂。而“免疫”這個詞，又帶給我一絲希望，它暗示著存在應對之道，有方法能夠阻止風險的擴散，保護金融體係的穩定。我很好奇，書中會如何剖析這些復雜的機製，從理論上解釋風險傳染的路徑和模式，又會提供哪些實際可行的“免疫”策略。是基於曆史案例的分析，還是模型化的推演？是宏觀層麵的監管建議，還是微觀層麵的機構操作指南？這本書的標題，就像一個引人入勝的謎語，讓我迫不及待地想翻開它，去探尋隱藏在其中的答案。我對它充滿期待，希望能從中獲得深刻的洞察，更好地理解銀行間市場的運作邏輯，以及如何在復雜的金融環境中趨利避害。