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郭晨 著

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• 金融风险
• 银行间市场
• 风险传染
• 系统性风险
• 金融稳定
• 宏观审慎
• 风险免疫
• 金融网络
• 复杂网络
• 金融工程

店铺： 北京爱读者图书专营店

出版社： 经济管理出版社

ISBN：9787509618585

商品编码：29769031074

包装：平装

出版时间：2012-05-01

基本信息

书名：银行间市场风险的传染与免疫

定价：36.00元

作者：郭晨

出版社：经济管理出版社

出版日期：2012-05-01

ISBN：9787509618585

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.599kg

编辑推荐

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《银行间市场的风险传染与免疫》(作者郭晨)介绍了银行系统性风险以及风险传染的相关概念，全书分为银行系统性风险的界定；银行风险传染机制；银行间市场风险传染估测模型与方法；我国银行间市场风险传染路径估测等数章内容。本书适合从事相关研究工作的人员参考阅读。

内容提要

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《银行间市场的风险传染与免疫》(作者郭晨)介绍了银行系统性风险以及风险传染的相关概念，在描述了各个时期风险传染的特征及演化的基础上，主要研究了银行风险传染机制，建立了银行间市场风险传染路径的估测模型，对三种网络结构的形成原理、银行间市场网络的构建、样本银行及相关变量的选取进行了详细阐述。同时，对我国2007～2010年银行间市场风险传染情况进行了估测，并提出了相关的银行业监管建议。《银行间市场的风险传染与免疫》适合从事相关研究工作的人员参考阅读。

目录

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作者介绍

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文摘

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序言

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《银行间市场风险的传染与免疫》：解密金融危机的传导机制与应对之道 金融市场的稳定是现代经济体系的基石。然而，银行间市场作为金融体系的核心动脉，其一旦发生动荡，其连锁反应足以引发系统性风险，甚至导致全球性金融危机。本书《银行间市场风险的传染与免疫》便聚焦于这一关键领域，深入剖析银行间市场风险的传染机制，并着力探讨如何构建有效的风险免疫体系，以维护金融市场的健康与繁荣。 第一部分：银行间市场风险的源头与传播 本部分将首先对银行间市场的概念、功能及其在金融体系中的核心地位进行界定。我们将追溯历史，梳理历次重大金融危机中银行间市场的角色，例如2007-2008年的全球金融危机，流动性紧缩如何在银行间市场迅速蔓延，最终演变成一场席卷全球的灾难。 接着，我们将深入探究银行间市场风险的内生性来源。这包括： 流动性风险的累积效应： 银行为了满足日常营运和监管需求，需要持续的流动性。一旦市场参与者对特定银行或整体市场的流动性状况产生疑虑，就会引发挤兑效应，即银行争相囤积流动性，导致市场上的可用资金急剧萎缩，形成恶性循环。我们将详细分析各类触发因素，例如宏观经济的负面冲击、突发的市场恐慌、甚至是单一机构的重大利空消息，是如何引发现金为王的局面，以及这种局面如何迅速侵蚀市场的信贷能力。 信用风险的叠加与放大： 银行间市场本质上是银行之间相互借贷的信用市场。当一家银行出现财务困境，其违约风险会直接影响到与其存在交易关系的对手方。这种“多米诺骨牌”效应，即一家机构的困境迅速传递给其他机构，是信用风险传染的核心表现。我们将运用复杂的金融模型，例如信用违约互换（CDS）市场、证券化产品以及复杂的金融衍生品，来阐述这些工具如何在正常时期促进风险分散，但在危机时期又可能成为风险放大的加速器。例如，杠杆化的抵押贷款支持证券（MBS）和担保债务凭证（CDO）是如何将次贷风险扩散至全球金融体系的。 交易对手风险的隐蔽性： 银行间交易往往涉及大量非公开的、复杂的衍生品合约，这使得交易对手的真实信用状况难以被完全透明地评估。一旦市场信心崩溃，这种信息不对称性将极大地加剧恐慌情绪，导致市场参与者宁愿选择“不交易”而非“承担风险”，从而使市场流动性枯竭。我们将探讨信息不对称性在恐慌情绪蔓延中的作用，以及一些金融创新如何在降低短期交易成本的同时，也潜藏着更深层次的系统性风险。 信息传播的加速与恐慌的催化： 在信息传播速度极快的现代社会，关于一家银行或整个市场的负面消息可以瞬间传遍全球。这种快速传播的信息，即使是未经证实或夸大的，也足以引发投资者的恐慌性抛售和挤兑行为，从而将潜在风险转化为现实危机。我们将分析社交媒体、金融新闻以及非正式信息渠道在危机传播中的作用，并探讨如何应对“羊群效应”和“自我实现预言”等心理因素。 第二部分：风险传染的机制与路径 本部分将聚焦于银行间市场风险如何从一家或少数几家机构，迅速扩散到整个金融体系，形成系统性风险。我们将深入分析以下几个主要的传染路径： 支付与结算系统的风险传递： 银行间市场依赖于高效的支付与结算系统来完成交易。一旦支付系统因某家机构的违约而中断，将直接导致其他与之有交易往来的机构面临资金缺口，从而引发连锁违约。我们将分析实时全额结算（RTGS）等支付系统的设计原理，以及其在缓解或加剧系统性风险方面的作用。 资产负债表传导： 当一家银行出现财务困难，其持有的资产价值可能大幅下跌，这会对其资产负债表造成冲击。为了弥补损失，该银行可能被迫出售其他资产，从而进一步压低市场价格，对持有同类资产的其他银行造成损失，形成负反馈循环。我们将以证券化产品为例，阐述资产价格下跌如何通过金融机构的资产组合而迅速传播。 信心与声誉的崩溃： 银行体系的运转离不开公众和市场参与者的信心。一旦市场对某家银行的偿付能力产生怀疑，就可能引发资金抽离，使其陷入流动性困境。这种信心危机很容易蔓延至其他机构，因为投资者很难区分哪些机构是安全的，哪些机构将面临危险。我们将探讨“声誉风险”和“银行挤兑”的心理学机制，以及它们在金融危机中的放大效应。 衍生品市场的关联效应： 复杂的金融衍生品，如互换、期权等，将金融机构紧密地联系在一起。当一个市场的参与者违约，其衍生品合约的对手方将面临巨大的损失。这些损失可能会进一步传导至其他机构，形成复杂的网络效应。我们将分析场外交易（OTC）衍生品市场的结构，以及它们在风险传染中的潜在破坏力，并对比其与标准化交易所交易衍生品的区别。 传染的跨市场与跨地域性： 现代金融市场高度全球化，银行间市场的风险很容易通过跨境交易、外汇市场、商品市场等渠道，从一个国家或地区蔓延至全球。我们将审视全球化金融体系中，风险传染的跨市场、跨地域的特点，并分析国际金融监管协调的挑战。 第三部分：构建银行间市场风险的免疫体系 面对银行间市场风险传染的严峻挑战，本书将重点探讨如何构建一套 robust 的风险免疫体系，以增强金融体系的韧性，有效抵御和化解潜在危机。这包括： 加强宏观审慎监管： 宏观审慎监管旨在识别和防范系统性风险，而非仅仅关注单一机构的稳健性。我们将讨论如何通过压力测试、逆周期资本缓冲、系统重要性金融机构（SIFIs）的识别与监管等工具，来降低金融体系的脆弱性。我们将具体分析不同国家和地区在宏观审慎监管方面的实践经验，例如欧洲央行（ECB）和美联储（Fed）在危机后的监管改革。 健全微观审慎监管与风险管理： 虽然宏观审慎监管至关重要，但微观审慎监管依然是基础。我们将深入探讨银行自身的风险管理能力，包括资本充足率、流动性覆盖率、净稳定融资比例（NSFR）等监管要求，以及如何通过强化内部控制、优化资产负债表结构，来提升银行的抗风险能力。我们将重点分析巴塞尔协议III（Basel III）等国际监管框架的演进，以及其在提升银行稳健性方面的作用。 完善中央银行的最后贷款人职能： 中央银行作为金融体系的最后贷款人，在危机时期能够为陷入困境但具有偿付能力的银行提供临时性流动性支持，从而阻止恐慌蔓延。我们将分析中央银行提供流动性支持的机制、条件与局限性，以及在危机管理中的关键作用。例如，我们将回顾2008年金融危机期间，美联储和其他央行采取的紧急流动性工具，以及其在稳定市场方面的效果。 优化支付与结算系统的韧性： 确保支付与结算系统的安全、高效和可靠运行，是防范系统性风险的关键。我们将探讨如何通过技术升级、风险缓释措施以及完善的危机管理预案，来提升支付与结算系统的韧性。 发展有效的危机管理与处置机制： 即使采取了充分的预防措施，金融危机仍可能发生。因此，建立一套有效的危机管理与处置机制至关重要，包括早期的风险识别、有序的处置程序以及必要时的政府干预。我们将分析破产清算、资产剥离、以及“可行性解决方案”（bail-in）等不同危机处置工具的优缺点。 促进金融市场的透明度与信息披露： 提高金融市场的透明度，能够减少信息不对称，降低市场恐慌的风险。我们将探讨如何通过加强信息披露要求、鼓励市场自律以及利用金融科技（FinTech）等手段，来提升市场透明度。 构建有效的国际监管合作框架： 鉴于金融风险的全球性传播，加强国际监管合作是不可或缺的。我们将探讨如何通过多边协议、信息共享以及协调监管政策，来共同应对全球金融市场的挑战。 结论 《银行间市场风险的传染与免疫》不仅仅是一部理论研究著作，更是一本极具现实意义的指南。通过对银行间市场风险传染机制的深入剖析，以及对风险免疫体系构建的全面探讨，本书为政策制定者、金融监管机构、金融机构从业者以及所有关注金融市场稳定的人们，提供了宝贵的洞察和实用的建议。本书旨在引导读者认识到，在复杂多变的金融世界中，理解风险的传染逻辑，并主动构建坚实的免疫屏障，是维护金融稳定、保障经济健康发展的必由之路。本书希望通过严谨的学术分析和翔实的案例研究，为构建一个更加安全、稳定和有韧性的全球金融体系贡献一份力量。

评分☆☆☆☆☆

我最近在书架上淘到一本《银行间市场风险的传染与免疫》，书名听起来就挺硬核的，但又有一种莫名的吸引力。我一直觉得，现代金融市场就像一张密不透风的网，信息和资金在其中流动，但也伴随着各种潜在的风险。特别是银行之间，它们既是竞争对手，又是互相依存的伙伴，一旦其中一家出现问题，很容易就会波及到其他家。这种“传染”效应，想想都觉得令人心悸。而“免疫”这个词，则让我联想到生物学上对抗疾病的机制，我想这本书可能就是在探讨，银行体系是如何建立起一套防御体系，来抵御这种风险传染的。可能是通过监管手段，也可能是金融机构自身的风险管理能力。我脑海中闪过各种画面，比如某次金融危机中，一家大型银行倒闭引发的市场恐慌，以及随后各国央行和政府如何采取措施来稳定局势。这本书，或许就能为我揭示这些复杂现象背后的原理，让我对金融市场的运行规律有更深入的理解。我很想知道，书中是否会详细介绍一些经典的风险传染案例，比如2008年的次贷危机，或者其他一些不太为人所知的事件，然后分析其中的关键环节和传染路径。同时，我也非常关注书中对“免疫”机制的探讨，是关于资本充足率的要求，还是关于流动性管理，亦或是其他更精密的金融工具？

评分☆☆☆☆☆

《银行间市场风险的传染与免疫》这个书名，让我联想到一种无形的、却又极其强大的力量——金融风险。我一直对金融市场的运作机制感到着迷，尤其是当危机发生时，那种如同瘟疫般在金融机构间蔓延的景象，总让我感到既敬畏又不安。银行作为金融体系的核心，它们之间的联系错综复杂，一旦一家出现问题，很容易就会像多米诺骨牌一样，引发一系列的连锁反应，最终可能危及整个金融系统的稳定。书名中的“传染”，精准地描绘了这种风险传播的特性。而“免疫”，则带给我一种解决问题的希望，似乎暗示着存在某种方法，能够阻止风险的扩散，保护金融体系免受伤害。我猜想，这本书可能会深入剖析风险传染的各个环节，比如信贷风险、市场风险、流动性风险等是如何在银行间传递的。同时，我也非常期待书中关于“免疫”的论述，究竟是哪些政策、工具或策略，能够有效地增强银行体系抵御风险的能力？是加强监管，提高资本充足率，还是通过更精妙的金融衍生品进行风险分散？这本书的标题，让我对接下来的阅读充满了好奇和期待，我想它一定会为我揭示许多关于金融世界深层运作的奥秘。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字，乍一听就充满了学术气息：《银行间市场风险的传染与免疫》。我一直对金融市场的复杂性和脆弱性有着浓厚的兴趣，而“传染”和“免疫”这两个词，恰恰点出了我对这个领域最关心的问题。我想象着，在银行这个庞大的金融网络中，风险是如何像病毒一样，悄无声息地蔓延，从一个机构传播到另一个机构，最终可能引发系统性的危机。这不禁让我回想起历史上的一些重大金融事件，那些事件往往都伴随着风险的快速扩散和蔓延。而“免疫”这个词，则提供了一个解决问题的视角。它暗示着，银行体系并非束手无策，而是存在着能够抵抗、隔离和修复风险的机制。我非常好奇，书中会如何从理论和实践的层面，去解释这些“传染”的路径和“免疫”的原理。是会通过大量的模型分析来揭示风险传播的规律，还是会通过分析历史案例来总结经验教训？是会探讨宏观层面的监管政策，还是微观层面的机构风险管理？这本书的标题，就像打开了一扇通往金融风险研究深层领域的大门，让我迫不及待地想要一探究竟，了解那些隐藏在金融市场之下的复杂动态。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字叫《银行间市场风险的传染与免疫》，我拿到这本书的时候，就被这个名字吸引了。我一直对金融市场里的一些“看不见的手”很感兴趣，尤其是风险是如何像病毒一样在机构之间传播，以及银行又是如何构建“免疫系统”来抵御这些风险的。想象一下，在一个庞大的金融网络中，一家银行的危机可能会引发连锁反应，导致整个系统的动荡。这就像传染病一样，一旦爆发，就会迅速蔓延，影响范围之广，后果之严重，都令人担忧。而“免疫”这个词，又带给我一丝希望，它暗示着存在应对之道，有方法能够阻止风险的扩散，保护金融体系的稳定。我很好奇，书中会如何剖析这些复杂的机制，从理论上解释风险传染的路径和模式，又会提供哪些实际可行的“免疫”策略。是基于历史案例的分析，还是模型化的推演？是宏观层面的监管建议，还是微观层面的机构操作指南？这本书的标题，就像一个引人入胜的谜语，让我迫不及待地想翻开它，去探寻隐藏在其中的答案。我对它充满期待，希望能从中获得深刻的洞察，更好地理解银行间市场的运作逻辑，以及如何在复杂的金融环境中趋利避害。

评分☆☆☆☆☆

拿到《银行间市场风险的传染与免疫》这本书，我脑子里第一个冒出来的想法就是“联动效应”。在这个高度全球化的金融时代，没有哪个金融机构可以独善其身。银行之间的资金往来、信贷关系、衍生品交易等等，构成了一个错综复杂的网络。一旦网络中的某个节点出现问题，比如一家银行资不抵债，它的违约行为可能会导致与之交易的其他银行遭受损失，进而引发更广泛的流动性危机或偿付能力危机。这种风险的蔓延速度和范围，有时候是难以想象的。而“免疫”这个词，则给我一种“自我保护”的联想。我想，这本书大概就是在探讨，银行体系如何像生物体一样，建立起一套有效的机制来抵御外部的风险冲击，防止自身被“感染”。这可能涉及到监管层面的宏观调控，也可能涉及到金融机构自身的微观风控策略。我很好奇，书中会如何解释“传染”的具体途径，是信息不对称导致的恐慌，还是资产价值暴跌引发的连锁违约？同时，我也迫切想知道，所谓的“免疫”机制，究竟有哪些具体的表现形式，是提高资本金，还是建立风险准备金，又或者是利用金融衍生品进行风险对冲？这本书的标题，就好像在抛出一个引人入胜的课题，让我跃跃欲试，想要深入其中一探究竟，了解金融世界的“免疫学”。