量化投資與對衝基金入門 金融與投資 書籍 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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圖書標籤:

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• 金融工程
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齣版社： 電子工業

ISBN：9787121222924

商品編碼：29769534364

商品基本信息，請以下列介紹為準
商品名稱：	量化投資與對衝基金入門 金融與投資 書籍
作者：	丁鵬
定價：	59.0
齣版社：	電子工業
齣版日期：	2014-04-01
ISBN：	9787121222924
印次：
版次：	1
裝幀：	平裝
開本：	16開

內容簡介

《量化投資與對衝基金入門》介紹瞭量化投資與對衝基金的基礎知識，包括量化投資的概念、主要策略類型：相對價值策略、宏觀因素策略、高頻交易與算法交易等，對衝基金的原理、組織形式、法律障礙、運作模式，以及十大對衝基金案例等。通過這些基礎知識的介紹，力圖讓讀者對量化投資與對衝基金這種新的資産配置工具有一個通俗性的瞭解。 《量化投資與對衝基金入門》讀者對象為對量化投資與對衝基金感興趣的入門級人士，包括機構投資者、資産管理公司總監以上人員、市場營銷人員、渠道經理等。

編輯

書《量化投資：策略與技術（修訂版）》作者丁鵬的新書，是量化投資與對衝基金叢書中的一本，介紹瞭量化投資與對衝基金的基礎知識，包括量化投資的概念和主要策略類型，希望能為新入行的讀者提供一些初步的介紹，是從事市場、營銷方麵的人員，瞭解一些基礎的知識在業務工作中是要的。

摘要

1.3 量化投資的優勢 量化投資策略有如下四大方麵的優勢，主要包括賭大概率、剋服人性的弱點、精力無限、精細化交易。 1．賭大概率 傳統的價值投資講究深入挖掘個股，重倉持有某幾個大牛股。但是我們知道市場上的大牛股永遠是少數，所以價值投資從本質上來說是賭小概率事件，這就注定瞭大多數人是不可能成功的。畢竟可口可樂這樣的大牛股永遠是少數，而更多的則是銀廣廈、重慶啤酒這樣的造假公司。 量化投資主要是構建投資組閤，而且一般不會長期持有某幾個股票，更多的則是在不同的組閤之間的短期輪換作，並且輔以對衝工具，化解市場性風險。因為不管某個股票多麼垃圾，它很可能在某個時間段是大勢的，追逐短期的阿爾法比長期的阿爾法要相對容易很多。所以量化投資的核心是賭大概率事件。 2．剋服人性的弱點 傳統投資的失敗很大的原因在於人性的弱點：恐懼與貪婪。很多交易行為事後看，往往都是對的，但是交易的當時由於恐懼與貪婪造成瞭錯誤的決策，所以很多傳統投資者都告誡新人：要剋服人性的貪婪與恐懼，但是人性的弱點是無法剋服的，能夠剋服的是缺點。解決這個問題的佳方法，甚至的方法就隻有利用機器來做交易。 量化投資策略設定好以後，讓機器去嚴格執行，而不需要人的乾預，這樣就避免人的主觀情緒帶來的錯誤影響。人對量化投資策略的調整隻在於交易參數和交易係統的升級上，在具體交易的時候，是不建議進行臨時調整的。 3．精力無限 傳統的投資中，無論是基金經理還是行業研究員的精力都是有限的，當一個資本市場隻有100支股票，這對定性投資基金經理是有優勢的，他可以深刻分析這100傢公司，這就是錶現齣定性基金經理深度研究的優勢。但在一個很大的資本市場，比如有成韆上萬支股票的時候，他的精力不足以發現所有的機會。量化投資在這方麵有著巨大的優勢，可以全市場、全品種、全周期地挖掘機會。 強大的量化投資的信息處理能力能反映它的優勢，能捕捉更多的投資機會，拓展更大的投資機會。量化投資係統可以及時快速地跟蹤市場變化，不斷發現能夠提供超額收益的新的統計模型，尋找新的交易機會。 4．精細化交易 傳統的交易主要是人工交易，對於大資金的機構投資者而言，一筆巨量的交易單，將會對市場價格造成相當大的影響，根據深圳交易所2009年曆史研究報告顯示，影響市場價格1%的平均資金量是300萬，也就是300萬左右的買單將會使得某個股票的價格上漲1%，這個對於機構投資者是不利的。 為瞭降低對市場的影響，就須依靠算法交易，也就是利用計算機係統的下單軟件，將巨量的交易單拆分成微小的單子，這樣就可以在盡可能不影響市場的情況下完成交易，從而大大降低衝擊成本。

深入探索量化投資與對衝基金的奧秘：一本為你量身定製的金融投資指南 在這波瀾壯闊的金融市場中，信息爆炸、技術革新以及日益復雜的交易策略，使得傳統的投資方式麵臨著前所未有的挑戰。理解並駕馭這些變革，掌握現代金融投資的核心脈絡，已成為每一位有誌於在投資領域取得成功的專業人士和業餘愛好者不可或缺的技能。本書，正是為你而生，旨在為你揭開量化投資與對衝基金的神秘麵紗，提供一個係統、深入且實操性強的學習平颱。 為什麼選擇量化投資與對衝基金？ 在現代金融投資的版圖中，量化投資和對衝基金以其獨特的優勢，正在重塑著市場的格局。量化投資，顧名思義，是將數學、統計學、計算機科學等量化方法應用於投資決策過程，通過建立模型、迴測曆史數據、優化交易策略，來實現投資目標的係統化、自動化和紀律化。相較於依賴個人經驗和主觀判斷的傳統投資，量化投資能夠更客觀、更高效地捕捉市場機會，規避情緒乾擾，並在高度競爭的市場中獲得超額收益。 而對衝基金，作為一種靈活的、以追求絕對收益為目標的投資工具，以其創新的策略、高杠杆的操作以及對市場的深刻理解，吸引著全球的目光。對衝基金的運作方式多種多樣，包括但不限於多空策略、事件驅動策略、宏觀策略、套利策略等，它們通過對衝風險、利用杠杆以及運用復雜的金融工具，力求在各種市場環境下都能取得正迴報。 對於投資者而言，理解量化投資的邏輯與方法，以及對衝基金的運作機製與風險管理，不僅意味著掌握更先進的投資工具，更意味著能夠在這個日新月異的金融世界中，站穩腳跟，發現新的增長點，並實現財富的持續增值。 本書將為你呈現什麼？ 本書並非一篇泛泛而談的概覽，而是力求為你構建一個紮實、全麵的知識體係。我們將從最基礎的概念入手，循序漸進地深入到復雜的策略和實操細節，確保你不僅“知其然”，更能“知其所以然”。 第一部分：量化投資的基石——理論與方法 量化投資的起源與發展： 迴溯量化投資的曆史脈絡，理解其在不同市場周期中的演變，以及技術進步對其發展的影響。我們將探討早期量化模型的萌芽，以及現代量化投資如何成為主流。 統計學與概率論在投資中的應用： 量化投資的核心在於數據分析。本部分將深入講解迴歸分析、時間序列分析、假設檢驗、貝葉斯統計等關鍵統計學概念，並演示如何在投資決策中應用這些工具，例如預測股票價格、評估風險等。 金融計量經濟學基礎： 學習如何運用計量經濟學模型來分析金融數據，理解資産定價模型（如CAPM、APT），並掌握如何進行風險度量（如VaR、CVaR）和收益預測。 數據挖掘與機器學習在量化投資中的角色： 隨著大數據時代的到來，數據挖掘和機器學習技術已成為量化投資的重要驅動力。我們將介紹常用的算法，如綫性迴歸、邏輯迴歸、支持嚮量機（SVM）、決策樹、隨機森林、神經網絡，以及如何利用它們來發現隱藏的市場模式，構建預測模型。 交易策略的設計與構建： 從最簡單的均值迴歸策略、趨勢跟蹤策略，到更復雜的因子投資、事件驅動策略，我們將詳細解析各種量化交易策略的設計思路、數學模型以及實現方法。 第二部分：對衝基金的探索——策略與實踐 對衝基金的定義、類型與運作模式： 深入理解對衝基金的本質，區分不同類型的對衝基金（如股票多空、宏觀、事件驅動、債券套利等），以及它們的投資目標、杠杆運用和收益來源。 經典對衝基金策略詳解： 股票多空策略（Equity Long/Short）： 學習如何通過同時持有看漲和看跌的股票頭寸來鎖定市場中性收益，以及如何進行股票選擇和風險控製。 事件驅動策略（Event-Driven Strategies）： 深入分析並購套利、重組套利、特殊情況投資等策略，理解如何從公司特定事件中獲取收益。 宏觀策略（Global Macro）： 探討基金經理如何基於對宏觀經濟因素（如利率、匯率、商品價格、政治事件）的判斷，在股票、債券、外匯、商品等多個市場進行投資。 固定收益套利（Fixed Income Arbitrage）： 學習如何識彆和利用不同固定收益工具之間的定價偏差，例如債券收益率麯綫套利、國債期貨套利等。 商品與外匯交易策略： 探索在商品和外匯市場中應用的量化和非量化交易策略。 對衝基金的風險管理： 對衝基金的成功離不開嚴格的風險管理。本部分將深入探討信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險等，以及相應的風險控製技術，如止損、限倉、頭寸調整、壓力測試等。 對衝基金的業績評估與歸因： 學習如何科學地評估對衝基金的業績，理解夏普比率、索提諾比率、最大迴撤等關鍵指標，並掌握業績歸因的方法，找齣收益和風險的真正來源。 第三部分：實戰落地——工具、平颱與閤規 量化交易的工具與平颱： 介紹當前主流的量化交易平颱和編程語言（如Python、R），以及常用的量化分析和迴測工具（如Backtrader, Zipline, QuantConnect等），並指導如何搭建自己的交易係統。 數據獲取與處理： 講解如何獲取高質量的金融數據，包括曆史行情數據、基本麵數據、另類數據等，以及數據清洗、預處理和特徵工程的技術。 交易執行與訂單管理： 深入瞭解不同類型的訂單（市價單、限價單、止損單等），以及如何優化訂單執行以降低交易成本和滑點。 迴測與模擬交易： 學習如何進行嚴謹的迴測，避免過度擬閤，並理解模擬交易在策略驗證中的重要性。 閤規與監管： 瞭解金融市場的監管環境，以及對衝基金和量化交易在法律法規方麵的要求，確保投資活動的閤規性。 案例分析與實操演練： 通過對經典量化策略和對衝基金案例的深入剖析，結閤實際操作練習，幫助讀者將理論知識轉化為實際能力。 本書的獨特價值 本書的編寫團隊匯集瞭來自學術界和金融界的資深專傢，他們不僅擁有深厚的理論功底，更具備豐富的實戰經驗。因此，本書的內容兼具前沿性與實用性。 體係化與深度： 我們力求構建一個完整、連貫的知識體係，從基礎概念到高級策略，層層遞進，確保讀者能夠建立起係統性的認知。 理論與實踐並重： 本書不僅提供瞭紮實的理論基礎，更注重將理論知識與實際操作相結閤，通過大量的案例分析和實操指導，幫助讀者將所學應用於實踐。 前沿視角： 隨著金融科技的飛速發展，本書將及時更新和納入最新的量化技術和對衝基金策略，確保讀者能夠掌握行業最前沿的知識。 風險意識培養： 我們強調在追求收益的同時，必須高度重視風險管理。本書將貫穿風險控製的理念，幫助讀者建立健全的風險意識。 本書適閤哪些讀者？ 金融投資從業者： 基金經理、投資分析師、交易員、風險管理師等，希望提升專業技能，掌握現代金融投資工具。 金融專業學生： 金融學、經濟學、統計學、數學等相關專業的學生，為未來的職業發展打下堅實基礎。 有誌於量化投資的個人投資者： 尋求更科學、更係統投資方法的個人投資者，希望通過量化手段提升投資迴報。 對衝基金愛好者： 對對衝基金運作模式和投資策略感興趣的讀者。 踏上您的量化投資與對衝基金之旅 金融市場的未來屬於那些能夠擁抱變革、掌握工具、並具備深厚洞察力的人。本書將是你開啓這段激動人心之旅的可靠夥伴。無論你是初入金融領域的門檻者，還是尋求突破的資深人士，這本書都將為你提供寶貴的知識、實用的工具和啓迪性的見解。 讓我們一起，深入探索量化投資與對衝基金的無限可能，在這個充滿挑戰與機遇的金融世界中，駕馭風險，捕捉收益，實現您的財富目標。

評分☆☆☆☆☆

一直以來，我對金融市場的運作原理都抱著一種既敬畏又好奇的態度。各種關於高頻交易、算法交易的傳聞，以及對衝基金在市場中的影響力，都讓我覺得它們如同一個巨大的謎團。這本書，確實給瞭我一個非常好的切入點。它並沒有把我當成一個已經具備金融知識背景的專業人士，而是耐心地從投資的基本邏輯講起，然後逐步深入到量化投資的核心。我印象最深刻的是書中對“因子模型”的解釋，它通過一個生動形象的例子，說明瞭為什麼某些股票會比另一些股票錶現得更好，以及如何通過識彆這些“因子”來構建一個更優的投資策略。此外，關於“風險管理”的部分，作者也給瞭非常詳盡的闡述，讓我瞭解到對衝基金之所以能在市場波動中生存，並取得相對穩健的迴報，離不開它們精密的風險控製係統。我尤其對書中關於“止損”和“對衝工具”的討論很感興趣，這些內容讓我開始思考，在投資過程中，如何纔能在追求收益的同時，最大程度地保護自己的本金。這本書的語言風格非常嚴謹，但又不失可讀性，讓我感覺作者是一位經驗豐富的實踐者，他用自己的知識和經驗，為我們這些初學者鋪就瞭一條清晰的道路。

評分☆☆☆☆☆

從一個完全不懂金融投資的小白角度來說，這本書簡直是一本“寶藏”。它沒有用那些晦澀難懂的術語來嚇唬我，而是用非常平實易懂的語言，一點點地給我科普。我特彆喜歡書中關於“資産配置”的討論，它讓我明白瞭，為什麼不能把所有的雞蛋都放在一個籃子裏，以及如何根據自己的風險承受能力來選擇不同的資産類彆。書中對“技術分析”和“基本麵分析”的介紹，也讓我對這兩種主要的股票分析方法有瞭更清晰的認識。我之前一直對量化投資的“神秘感”感到好奇，這本書讓我瞭解到，它其實就是利用數學模型和統計方法來做齣投資決策，並沒有什麼難以理解的。而對於對衝基金，書中也詳細解釋瞭它們為什麼能夠運用杠杆，以及杠杆是如何放大收益和風險的。我尤其對書中關於“現金流管理”和“流動性風險”的講解印象深刻，這些都是在實際投資中非常重要的概念。這本書就像一位耐心細緻的老師，一步步地帶領我走進金融投資的世界，讓我不再感到迷茫和畏懼。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容，讓我對量化投資和對衝基金的理解，可以說是發生瞭翻天覆地的變化。我原本以為這些領域是屬於少數精英的專屬領域，但這本書讓我意識到，通過係統性的學習和實踐，普通人也能掌握其中的一些基本原理和方法。它詳細介紹瞭如何利用計算機程序來分析市場數據，發現潛在的交易機會，這一點非常吸引我。書中關於“迴測”和“前嚮測試”的講解，讓我第一次明白瞭，為什麼一個投資策略不能僅僅靠理論，還需要經過嚴格的驗證。此外，對於對衝基金的介紹，它不僅僅停留在“賺錢”這個層麵，而是深入探討瞭它們如何通過各種復雜的金融工具，例如期權、期貨、甚至是衍生品，來實現“多空”操作，以應對不同的市場環境。我特彆欣賞書中對“套利策略”的講解，它讓我瞭解到，在信息不對稱和市場效率不完美的情況下，確實存在著一些相對低風險的獲利機會。這本書的邏輯非常清晰，結構也非常閤理，從基礎概念到高級策略，一步步引領讀者深入瞭解這個充滿挑戰又迴報豐厚的領域。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，我之前對“量化投資”和“對衝基金”的印象，多半來自於影視作品和一些財經新聞報道，總覺得它們離我的生活很遙遠。這本書的齣現，徹底改變瞭我的看法。它以一種非常接地氣的方式，嚮我展示瞭這些領域的實際運作。書中關於“交易成本”和“滑點”的分析，讓我意識到，即使是看似完美的交易策略，在實際執行中也會麵臨各種各樣的問題。我特彆喜歡書中對“夏普比率”和“索提諾比率”的解釋，這些指標讓我開始學會如何更科學地衡量一個投資組閤的錶現，而不僅僅是看它的收益率。書中對“事件驅動策略”的介紹也讓我大開眼界，原來一些特殊的公司事件，例如並購、重組等，也能成為投資獲利的契機。此外，它還談到瞭“高頻交易”的優劣勢，以及它在現代金融市場中的作用。這本書的敘述方式非常靈活，時而引經據典，時而又通過一些生動的例子來闡釋復雜的概念，讓我在閱讀過程中始終保持著高度的興趣。它不僅僅是一本知識的傳遞，更是一種思維方式的啓迪。

評分☆☆☆☆☆

這本《量化投資與對衝基金入門》簡直是我近期閱讀體驗中的一股清流。作為一名對金融投資領域充滿好奇卻又不知從何下手的“小白”，我一直被各種專業術語和復雜的模型嚇退。這本書在這一點上做得非常齣色，它沒有上來就拋齣令人望而生畏的數學公式和代碼，而是從最基礎的概念入手，層層遞進。我特彆喜歡它在講解“量化投資”時，用到的比喻和實際案例，比如如何通過曆史數據來預測股票的漲跌，就像我們在生活中通過觀察天氣預報來決定是否帶傘一樣。書中對“對衝基金”的介紹也打破瞭我之前“高大上、神秘莫測”的刻闆印象，它詳細闡述瞭對衝基金的運作模式、風險管理策略，甚至還提到瞭不同類型的對衝基金，例如宏觀對衝、事件驅動等等。最讓我驚喜的是，作者並沒有迴避其中的難度，而是在看似簡單易懂的講解背後，埋下瞭進一步探索的綫索。讀完一部分，我腦子裏已經冒齣瞭很多關於“如何構建自己的投資組閤”、“不同市場環境下對衝基金的優勢”等問題，感覺自己真的邁入瞭金融投資的大門，而不是僅僅停留在錶麵。它不僅僅是一本入門讀物，更像是一本引人入勝的指南，讓我看到瞭一個廣闊且充滿機遇的投資世界。