量化投资与对冲基金入门 金融与投资 书籍 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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出版社： 电子工业

ISBN：9787121222924

商品编码：29769534364

商品基本信息，请以下列介绍为准
商品名称：	量化投资与对冲基金入门 金融与投资 书籍
作者：	丁鹏
定价：	59.0
出版社：	电子工业
出版日期：	2014-04-01
ISBN：	9787121222924
印次：
版次：	1
装帧：	平装
开本：	16开

内容简介

《量化投资与对冲基金入门》介绍了量化投资与对冲基金的基础知识，包括量化投资的概念、主要策略类型：相对价值策略、宏观因素策略、高频交易与算法交易等，对冲基金的原理、组织形式、法律障碍、运作模式，以及十大对冲基金案例等。通过这些基础知识的介绍，力图让读者对量化投资与对冲基金这种新的资产配置工具有一个通俗性的了解。 《量化投资与对冲基金入门》读者对象为对量化投资与对冲基金感兴趣的入门级人士，包括机构投资者、资产管理公司总监以上人员、市场营销人员、渠道经理等。

编辑

书《量化投资：策略与技术（修订版）》作者丁鹏的新书，是量化投资与对冲基金丛书中的一本，介绍了量化投资与对冲基金的基础知识，包括量化投资的概念和主要策略类型，希望能为新入行的读者提供一些初步的介绍，是从事市场、营销方面的人员，了解一些基础的知识在业务工作中是要的。

摘要

1.3 量化投资的优势 量化投资策略有如下四大方面的优势，主要包括赌大概率、克服人性的弱点、精力无限、精细化交易。 1．赌大概率 传统的价值投资讲究深入挖掘个股，重仓持有某几个大牛股。但是我们知道市场上的大牛股永远是少数，所以价值投资从本质上来说是赌小概率事件，这就注定了大多数人是不可能成功的。毕竟可口可乐这样的大牛股永远是少数，而更多的则是银广厦、重庆啤酒这样的造假公司。 量化投资主要是构建投资组合，而且一般不会长期持有某几个股票，更多的则是在不同的组合之间的短期轮换作，并且辅以对冲工具，化解市场性风险。因为不管某个股票多么垃圾，它很可能在某个时间段是大势的，追逐短期的阿尔法比长期的阿尔法要相对容易很多。所以量化投资的核心是赌大概率事件。 2．克服人性的弱点 传统投资的失败很大的原因在于人性的弱点：恐惧与贪婪。很多交易行为事后看，往往都是对的，但是交易的当时由于恐惧与贪婪造成了错误的决策，所以很多传统投资者都告诫新人：要克服人性的贪婪与恐惧，但是人性的弱点是无法克服的，能够克服的是缺点。解决这个问题的佳方法，甚至的方法就只有利用机器来做交易。 量化投资策略设定好以后，让机器去严格执行，而不需要人的干预，这样就避免人的主观情绪带来的错误影响。人对量化投资策略的调整只在于交易参数和交易系统的升级上，在具体交易的时候，是不建议进行临时调整的。 3．精力无限 传统的投资中，无论是基金经理还是行业研究员的精力都是有限的，当一个资本市场只有100支股票，这对定性投资基金经理是有优势的，他可以深刻分析这100家公司，这就是表现出定性基金经理深度研究的优势。但在一个很大的资本市场，比如有成千上万支股票的时候，他的精力不足以发现所有的机会。量化投资在这方面有着巨大的优势，可以全市场、全品种、全周期地挖掘机会。 强大的量化投资的信息处理能力能反映它的优势，能捕捉更多的投资机会，拓展更大的投资机会。量化投资系统可以及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。 4．精细化交易 传统的交易主要是人工交易，对于大资金的机构投资者而言，一笔巨量的交易单，将会对市场价格造成相当大的影响，根据深圳交易所2009年历史研究报告显示，影响市场价格1%的平均资金量是300万，也就是300万左右的买单将会使得某个股票的价格上涨1%，这个对于机构投资者是不利的。 为了降低对市场的影响，就须依靠算法交易，也就是利用计算机系统的下单软件，将巨量的交易单拆分成微小的单子，这样就可以在尽可能不影响市场的情况下完成交易，从而大大降低冲击成本。

深入探索量化投资与对冲基金的奥秘：一本为你量身定制的金融投资指南 在这波澜壮阔的金融市场中，信息爆炸、技术革新以及日益复杂的交易策略，使得传统的投资方式面临着前所未有的挑战。理解并驾驭这些变革，掌握现代金融投资的核心脉络，已成为每一位有志于在投资领域取得成功的专业人士和业余爱好者不可或缺的技能。本书，正是为你而生，旨在为你揭开量化投资与对冲基金的神秘面纱，提供一个系统、深入且实操性强的学习平台。 为什么选择量化投资与对冲基金？ 在现代金融投资的版图中，量化投资和对冲基金以其独特的优势，正在重塑着市场的格局。量化投资，顾名思义，是将数学、统计学、计算机科学等量化方法应用于投资决策过程，通过建立模型、回测历史数据、优化交易策略，来实现投资目标的系统化、自动化和纪律化。相较于依赖个人经验和主观判断的传统投资，量化投资能够更客观、更高效地捕捉市场机会，规避情绪干扰，并在高度竞争的市场中获得超额收益。 而对冲基金，作为一种灵活的、以追求绝对收益为目标的投资工具，以其创新的策略、高杠杆的操作以及对市场的深刻理解，吸引着全球的目光。对冲基金的运作方式多种多样，包括但不限于多空策略、事件驱动策略、宏观策略、套利策略等，它们通过对冲风险、利用杠杆以及运用复杂的金融工具，力求在各种市场环境下都能取得正回报。 对于投资者而言，理解量化投资的逻辑与方法，以及对冲基金的运作机制与风险管理，不仅意味着掌握更先进的投资工具，更意味着能够在这个日新月异的金融世界中，站稳脚跟，发现新的增长点，并实现财富的持续增值。 本书将为你呈现什么？ 本书并非一篇泛泛而谈的概览，而是力求为你构建一个扎实、全面的知识体系。我们将从最基础的概念入手，循序渐进地深入到复杂的策略和实操细节，确保你不仅“知其然”，更能“知其所以然”。 第一部分：量化投资的基石——理论与方法 量化投资的起源与发展： 回溯量化投资的历史脉络，理解其在不同市场周期中的演变，以及技术进步对其发展的影响。我们将探讨早期量化模型的萌芽，以及现代量化投资如何成为主流。 统计学与概率论在投资中的应用： 量化投资的核心在于数据分析。本部分将深入讲解回归分析、时间序列分析、假设检验、贝叶斯统计等关键统计学概念，并演示如何在投资决策中应用这些工具，例如预测股票价格、评估风险等。 金融计量经济学基础： 学习如何运用计量经济学模型来分析金融数据，理解资产定价模型（如CAPM、APT），并掌握如何进行风险度量（如VaR、CVaR）和收益预测。 数据挖掘与机器学习在量化投资中的角色： 随着大数据时代的到来，数据挖掘和机器学习技术已成为量化投资的重要驱动力。我们将介绍常用的算法，如线性回归、逻辑回归、支持向量机（SVM）、决策树、随机森林、神经网络，以及如何利用它们来发现隐藏的市场模式，构建预测模型。 交易策略的设计与构建： 从最简单的均值回归策略、趋势跟踪策略，到更复杂的因子投资、事件驱动策略，我们将详细解析各种量化交易策略的设计思路、数学模型以及实现方法。 第二部分：对冲基金的探索——策略与实践 对冲基金的定义、类型与运作模式： 深入理解对冲基金的本质，区分不同类型的对冲基金（如股票多空、宏观、事件驱动、债券套利等），以及它们的投资目标、杠杆运用和收益来源。 经典对冲基金策略详解： 股票多空策略（Equity Long/Short）： 学习如何通过同时持有看涨和看跌的股票头寸来锁定市场中性收益，以及如何进行股票选择和风险控制。 事件驱动策略（Event-Driven Strategies）： 深入分析并购套利、重组套利、特殊情况投资等策略，理解如何从公司特定事件中获取收益。 宏观策略（Global Macro）： 探讨基金经理如何基于对宏观经济因素（如利率、汇率、商品价格、政治事件）的判断，在股票、债券、外汇、商品等多个市场进行投资。 固定收益套利（Fixed Income Arbitrage）： 学习如何识别和利用不同固定收益工具之间的定价偏差，例如债券收益率曲线套利、国债期货套利等。 商品与外汇交易策略： 探索在商品和外汇市场中应用的量化和非量化交易策略。 对冲基金的风险管理： 对冲基金的成功离不开严格的风险管理。本部分将深入探讨信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等，以及相应的风险控制技术，如止损、限仓、头寸调整、压力测试等。 对冲基金的业绩评估与归因： 学习如何科学地评估对冲基金的业绩，理解夏普比率、索提诺比率、最大回撤等关键指标，并掌握业绩归因的方法，找出收益和风险的真正来源。 第三部分：实战落地——工具、平台与合规 量化交易的工具与平台： 介绍当前主流的量化交易平台和编程语言（如Python、R），以及常用的量化分析和回测工具（如Backtrader, Zipline, QuantConnect等），并指导如何搭建自己的交易系统。 数据获取与处理： 讲解如何获取高质量的金融数据，包括历史行情数据、基本面数据、另类数据等，以及数据清洗、预处理和特征工程的技术。 交易执行与订单管理： 深入了解不同类型的订单（市价单、限价单、止损单等），以及如何优化订单执行以降低交易成本和滑点。 回测与模拟交易： 学习如何进行严谨的回测，避免过度拟合，并理解模拟交易在策略验证中的重要性。 合规与监管： 了解金融市场的监管环境，以及对冲基金和量化交易在法律法规方面的要求，确保投资活动的合规性。 案例分析与实操演练： 通过对经典量化策略和对冲基金案例的深入剖析，结合实际操作练习，帮助读者将理论知识转化为实际能力。 本书的独特价值 本书的编写团队汇集了来自学术界和金融界的资深专家，他们不仅拥有深厚的理论功底，更具备丰富的实战经验。因此，本书的内容兼具前沿性与实用性。 体系化与深度： 我们力求构建一个完整、连贯的知识体系，从基础概念到高级策略，层层递进，确保读者能够建立起系统性的认知。 理论与实践并重： 本书不仅提供了扎实的理论基础，更注重将理论知识与实际操作相结合，通过大量的案例分析和实操指导，帮助读者将所学应用于实践。 前沿视角： 随着金融科技的飞速发展，本书将及时更新和纳入最新的量化技术和对冲基金策略，确保读者能够掌握行业最前沿的知识。 风险意识培养： 我们强调在追求收益的同时，必须高度重视风险管理。本书将贯穿风险控制的理念，帮助读者建立健全的风险意识。 本书适合哪些读者？ 金融投资从业者： 基金经理、投资分析师、交易员、风险管理师等，希望提升专业技能，掌握现代金融投资工具。 金融专业学生： 金融学、经济学、统计学、数学等相关专业的学生，为未来的职业发展打下坚实基础。 有志于量化投资的个人投资者： 寻求更科学、更系统投资方法的个人投资者，希望通过量化手段提升投资回报。 对冲基金爱好者： 对对冲基金运作模式和投资策略感兴趣的读者。 踏上您的量化投资与对冲基金之旅 金融市场的未来属于那些能够拥抱变革、掌握工具、并具备深厚洞察力的人。本书将是你开启这段激动人心之旅的可靠伙伴。无论你是初入金融领域的门槛者，还是寻求突破的资深人士，这本书都将为你提供宝贵的知识、实用的工具和启迪性的见解。 让我们一起，深入探索量化投资与对冲基金的无限可能，在这个充满挑战与机遇的金融世界中，驾驭风险，捕捉收益，实现您的财富目标。

评分☆☆☆☆☆

从一个完全不懂金融投资的小白角度来说，这本书简直是一本“宝藏”。它没有用那些晦涩难懂的术语来吓唬我，而是用非常平实易懂的语言，一点点地给我科普。我特别喜欢书中关于“资产配置”的讨论，它让我明白了，为什么不能把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，以及如何根据自己的风险承受能力来选择不同的资产类别。书中对“技术分析”和“基本面分析”的介绍，也让我对这两种主要的股票分析方法有了更清晰的认识。我之前一直对量化投资的“神秘感”感到好奇，这本书让我了解到，它其实就是利用数学模型和统计方法来做出投资决策，并没有什么难以理解的。而对于对冲基金，书中也详细解释了它们为什么能够运用杠杆，以及杠杆是如何放大收益和风险的。我尤其对书中关于“现金流管理”和“流动性风险”的讲解印象深刻，这些都是在实际投资中非常重要的概念。这本书就像一位耐心细致的老师，一步步地带领我走进金融投资的世界，让我不再感到迷茫和畏惧。

评分☆☆☆☆☆

这本《量化投资与对冲基金入门》简直是我近期阅读体验中的一股清流。作为一名对金融投资领域充满好奇却又不知从何下手的“小白”，我一直被各种专业术语和复杂的模型吓退。这本书在这一点上做得非常出色，它没有上来就抛出令人望而生畏的数学公式和代码，而是从最基础的概念入手，层层递进。我特别喜欢它在讲解“量化投资”时，用到的比喻和实际案例，比如如何通过历史数据来预测股票的涨跌，就像我们在生活中通过观察天气预报来决定是否带伞一样。书中对“对冲基金”的介绍也打破了我之前“高大上、神秘莫测”的刻板印象，它详细阐述了对冲基金的运作模式、风险管理策略，甚至还提到了不同类型的对冲基金，例如宏观对冲、事件驱动等等。最让我惊喜的是，作者并没有回避其中的难度，而是在看似简单易懂的讲解背后，埋下了进一步探索的线索。读完一部分，我脑子里已经冒出了很多关于“如何构建自己的投资组合”、“不同市场环境下对冲基金的优势”等问题，感觉自己真的迈入了金融投资的大门，而不是仅仅停留在表面。它不仅仅是一本入门读物，更像是一本引人入胜的指南，让我看到了一个广阔且充满机遇的投资世界。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对金融市场的运作原理都抱着一种既敬畏又好奇的态度。各种关于高频交易、算法交易的传闻，以及对冲基金在市场中的影响力，都让我觉得它们如同一个巨大的谜团。这本书，确实给了我一个非常好的切入点。它并没有把我当成一个已经具备金融知识背景的专业人士，而是耐心地从投资的基本逻辑讲起，然后逐步深入到量化投资的核心。我印象最深刻的是书中对“因子模型”的解释，它通过一个生动形象的例子，说明了为什么某些股票会比另一些股票表现得更好，以及如何通过识别这些“因子”来构建一个更优的投资策略。此外，关于“风险管理”的部分，作者也给了非常详尽的阐述，让我了解到对冲基金之所以能在市场波动中生存，并取得相对稳健的回报，离不开它们精密的风险控制系统。我尤其对书中关于“止损”和“对冲工具”的讨论很感兴趣，这些内容让我开始思考，在投资过程中，如何才能在追求收益的同时，最大程度地保护自己的本金。这本书的语言风格非常严谨，但又不失可读性，让我感觉作者是一位经验丰富的实践者，他用自己的知识和经验，为我们这些初学者铺就了一条清晰的道路。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容，让我对量化投资和对冲基金的理解，可以说是发生了翻天覆地的变化。我原本以为这些领域是属于少数精英的专属领域，但这本书让我意识到，通过系统性的学习和实践，普通人也能掌握其中的一些基本原理和方法。它详细介绍了如何利用计算机程序来分析市场数据，发现潜在的交易机会，这一点非常吸引我。书中关于“回测”和“前向测试”的讲解，让我第一次明白了，为什么一个投资策略不能仅仅靠理论，还需要经过严格的验证。此外，对于对冲基金的介绍，它不仅仅停留在“赚钱”这个层面，而是深入探讨了它们如何通过各种复杂的金融工具，例如期权、期货、甚至是衍生品，来实现“多空”操作，以应对不同的市场环境。我特别欣赏书中对“套利策略”的讲解，它让我了解到，在信息不对称和市场效率不完美的情况下，确实存在着一些相对低风险的获利机会。这本书的逻辑非常清晰，结构也非常合理，从基础概念到高级策略，一步步引领读者深入了解这个充满挑战又回报丰厚的领域。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我之前对“量化投资”和“对冲基金”的印象，多半来自于影视作品和一些财经新闻报道，总觉得它们离我的生活很遥远。这本书的出现，彻底改变了我的看法。它以一种非常接地气的方式，向我展示了这些领域的实际运作。书中关于“交易成本”和“滑点”的分析，让我意识到，即使是看似完美的交易策略，在实际执行中也会面临各种各样的问题。我特别喜欢书中对“夏普比率”和“索提诺比率”的解释，这些指标让我开始学会如何更科学地衡量一个投资组合的表现，而不仅仅是看它的收益率。书中对“事件驱动策略”的介绍也让我大开眼界，原来一些特殊的公司事件，例如并购、重组等，也能成为投资获利的契机。此外，它还谈到了“高频交易”的优劣势，以及它在现代金融市场中的作用。这本书的叙述方式非常灵活，时而引经据典，时而又通过一些生动的例子来阐释复杂的概念，让我在阅读过程中始终保持着高度的兴趣。它不仅仅是一本知识的传递，更是一种思维方式的启迪。