资本的力量：私募股权投资的全流程管理 廖文剑 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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廖文剑 著

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店铺： 北京群洲文化专营店

出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787513647526

商品编码：29773336837

包装：平装-胶订

出版时间：2017-11-01

基本信息

书名：资本的力量：私募股权投资的全流程管理

定价：68.00元

作者：廖文剑

出版社：中国经济出版社

出版日期：2017-11-01

ISBN：9787513647526

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：大16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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《资本的力量：私募股权投资的全流程管理》依据如何在中国成功进行股权投资这条主线进行编写，力图实现股权投资领域理论研究教材、业务实际操作工具书、案例与法规百科全书等功能。

目录

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目录

章构会甄释，择善而从——洞见新三板并购之势1

节三板发展历程——满身风雨，我从海上来3

第二节新三板与纳斯达克结缘——隔海相望，平行相交10

第三节新三板与纳斯达克对比与借鉴——他山之石，可以攻玉18

第四节内部发展不平衡催生并购重组——破而后立，开辟新天地32

第五节新三板并购态势发展原因——风起云涌，缘起于何36

第六节并购解析——兵无常形，法有定论44

第二章并购无国界，细数跨境并购弄潮儿——三板跨境并购51

节约伴传媒并购美国旅行社——走出国门，布局海外业务53

第二节喜乐航豪购纳斯达克GEE——小资本撬动大企业61

第三节三祥科技Harco LL——以供应链为目标75

第四节致生联发东方卓成——抓住风口，扑向“智慧空港”大蛋糕87

第五节健耕医药（833092）吞并英国二板公司——是蓄谋已久，还是烟花一瞬？95

第三章锦城虽好，不如归故里——中概股回归三板模式109

节百合网并购（834412）世纪佳缘——婚恋江湖盟主之争111

第二节美中嘉和（835660）并购傲华科技——从手足之情到血液相融123

第三节英雄互娱并购塞尔瑟斯——借力三板，移动电竞之父的资本游戏131

图解股权并购——30个案例全景解析三板市值增长目录第四章上流声议，遐迩所闻——2016年新三板借壳知名三大案例155

节九鼎借壳中江——主板“私募”股157

第二节*ST新都华图教育——摘帽、借壳两全其美？175

第三节南孚电池借壳亚锦科技——鼎晖助力，游子回家路187

第五章措置有方，运筹帷幄——看三板企业整合资源提市值 197

节和君商学（831930）并购汇冠股份——视野与章法的结合 199

第二节君实生物（833330）吞并众合医药——新三板首例成功换股并购 212

第三节钢钢网（831277）认购首钢股份——坎坷重组路，成功到何时？ 224

第四节卡特股份（830816）合建重工（831147）——跨层并购 231

第六章百尺竿头，更进一步——三板企业并购未挂牌公司协调发展 239

节华新能源并购新环能源——八成股权，大融资额 241

第二节颖泰生物并购福尔有限案例——顶层视角重组资源，内部优化产业 249

第三节赞普科技并购之路——汇才与物，开辟IDC全国市场 254

第七章草创未稳，然大有可为——三板企业初尝并购基金 263

节墨麟股份并购无端科技——迂回战术，是以借力打力 265

第二节信中利深圳惠程——移步避险，并购基金显奇效果 271

第八章拓宽思路，谋求新机遇——主板公司并购新三板力求新盈利点 281

节南洋股份迎娶天融信——57亿彩礼，成2016年融资额度大 283

第二节兴民智通控股九五智驾——重组变控股，凸显并购智慧 300

第三节金力泰银橙传媒——机长中途谋跳伞，精打细算终未果 312

第九章携手共进，统揽全局——主板公司并购三板企业完善战略蓝图 327

节宝胜股份并购日新传导——强势合作，抢占市场 329

第二节神州信息并购华苏科技——战略协同，携手共进 340

第三节三七互娱并购中汇影视——秦晋之好不成，但友谊常在 355

第四节智慧湘财证券——文过饰非，聪明反被聪明误 364

第十章具怀青云志，逐级登阶——解析未挂牌借壳新三板 371

节海文投资借壳天翔昌运——并购后华丽转型，可谓“偷天换日” 373

第二节北京盛恒达并购尚远环保——现金支付，助力火速实现借壳 381

第三节中盟控股并购尚洋文化——前后两步，间接取得控制权 390

后记 403

作者介绍

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廖文剑，华中科技大学管理学博士，中国人事科学研究院人才研究博士后，香港大学中国金融研究中心博士后，在创业之前具有十年部门工作经验。现担任蓝源资本董事局主席、香港家族办公室协会会长、全球光荣浙商论坛执行主席、环球华商协会常务主席等职，兼任浙商理事会主席、香港中华教育基金执行主席、西湖大学堂名誉校长及多地金融顾问等职，近两年来获得“宁波市企业家”“互联网 金融”领军人物、“中国股权和创业投资家”“创投行业十大领军人物”等荣誉称号。

文摘

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序言

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《资本的力量：私募股权投资的全流程管理》 引言：洞悉私募股权，驾驭资本增长的引擎 在瞬息万变的商业世界中，资本始终是驱动企业成长与变革的核心动力。私募股权投资（Private Equity, PE）作为一种重要的融资工具和价值创造方式，其影响力日益凸显。它不仅仅是资金的转移，更是一种深度参与企业经营、驱动其实现跨越式发展的战略性力量。本书《资本的力量：私募股权投资的全流程管理》便致力于为读者全面揭示私募股权投资的神秘面纱，深入剖析其从募资、投资决策、投后管理到最终退出的全流程体系，旨在帮助读者建立起对私募股权投资的系统性认知，掌握驾驭资本以实现价值最大化的关键策略。 私募股权投资，顾名思义，是指非公开交易的股权投资，它通常由专业的基金管理人（GP）发起募集，吸引机构投资者和高净值个人（LP）的资金，然后将这些资金投资于具有增长潜力的未上市公司或上市公司的股权。与公开市场股票投资不同，私募股权投资往往涉及更长的投资周期、更高的风险以及更深入的参与度。它以改善被投企业的经营管理、提升其盈利能力和市场竞争力为核心，通过一系列增值服务，最终在退出时实现资本的增值。 本书作者廖文剑，凭借其在私募股权投资领域的深厚积累与丰富实践，将带领读者踏上一段探索私募股权投资全貌的旅程。从宏观的行业趋势分析，到微观的交易细节把控，本书都力求做到鞭辟入里，为读者提供一套完整、系统、可操作的私募股权投资管理框架。 第一篇：私募股权投资的基石——募资与策略 私募股权投资的起点在于“募”。成功的募资是基金运作的生命线，也是基金管理人专业能力的重要体现。本篇将深入探讨私募股权基金的募资策略与实践。 基金结构的构建与法律合规：一本成功的私募股权基金，首先需要清晰的法律结构和周密的合规安排。本篇将阐释有限合伙制（LP-GP Structure）在私募股权基金中的普遍应用，以及如何设计基金的法律文件，如有限合伙协议（LPA），以清晰界定GP与LP的权利、义务、收益分配机制、激励机制等关键要素。同时，也将涵盖相关的法律法规，如《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等，确保基金运作的合法合规性。 LP的类型与偏好：了解LP的需求与偏好是募资成功的关键。本篇将详细介绍各类LP，包括养老金、保险公司、大学捐赠基金、家族办公室、主权财富基金以及高净值个人等。我们将分析不同类型LP的投资目标、风险偏好、流动性需求以及尽职调查的侧重点，帮助GP更好地制定募资策略，精准对接合适的LP。 GP的价值主张与吸引力：GP如何向LP证明其价值，是募资过程中不可或缺的一环。本篇将深入剖析GP的核心竞争力，包括投资团队的经验与能力、过往的投资业绩、专业的投资策略、以及对退出机制的清晰规划。此外，还将探讨GP如何建立良好的声誉和信任度，以及在路演和沟通中如何有效地展示基金的投资理念和增长潜力。 基金规模的设定与投资策略的匹配：基金规模的设定直接影响到GP的投资策略和项目选择。本篇将分析不同规模基金的优势与劣势，以及如何根据基金规模来确定投资领域、投资阶段（如早期、成长期、扩张期、成熟期）、投资模式（如控股式投资、少数股权投资）等。例如，大型基金可能专注于大型并购和整合，而小型基金则可能更侧重于早期创新项目的孵化。 投资周期的规划与退出路径的设计：私募股权投资是一个长周期的过程，LP对回报的期待也与时间紧密相关。本篇将强调在募资阶段就应明确基金的投资周期，并对主要的退出路径进行初步规划，如IPO、战略并购、二级市场减持、管理层回购等。清晰的退出策略有助于LP做出更明智的投资决策，也为GP后续的投后管理提供了方向。 第二篇：发现价值——投资决策与尽职调查 私募股权投资的核心在于“投”。精准的投资决策和细致的尽职调查，是规避风险、实现价值增值的基石。本篇将聚焦于私募股权投资的投资决策过程，以及如何通过严谨的尽职调查来评估项目价值。 投资策略的落地与行业研究：在宏观策略确定后，GP需要将投资策略落地到具体的行业和领域。本篇将详细阐述如何进行深入的行业研究，包括行业规模、增长趋势、竞争格局、技术壁垒、政策影响等。我们将重点关注如何识别具有长期增长潜力和价值创造空间的细分市场。 项目筛选的标准与方法：面对海量的潜在投资项目，GP需要建立一套科学的项目筛选机制。本篇将介绍常用的项目筛选标准，如财务健康度、增长潜力、管理团队能力、商业模式的可持续性、市场领导地位等。同时，还将探讨项目信息搜集、初步尽职调查以及项目评估模型的初步应用。 投资标的的估值方法与财务分析：准确的估值是投资决策的重要环节。本篇将深入讲解私募股权投资中常用的估值方法，包括收益法（如DCF）、市场比较法（如P/E, P/S）、成本法等，并分析各种方法的优缺点及适用场景。同时，也将强调对被投企业财务报表的深入分析，包括盈利能力、偿债能力、营运能力、现金流状况等，识别潜在的财务风险。 尽职调查的流程与核心关注点：尽职调查是私募股权投资中至关重要的一环，旨在全面了解项目的真实情况，揭示潜在风险。本篇将系统性地梳理尽职调查的流程，包括商业尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查、技术尽职调查、人力资源尽职调查等。我们将重点剖析在不同尽职调查领域中需要关注的核心问题，如商业模式的验证、竞争优势的评估、关键管理人员的背景、潜在的法律纠纷、知识产权的保护等。 风险评估与交易结构的设计：在尽职调查的基础上，GP需要对投资项目进行全面的风险评估，并据此设计最优的交易结构。本篇将阐述如何识别和量化投资风险，并探讨如何通过股权比例、董事会席位、对赌协议、优先股设置等方式来对冲风险，保护投资者的利益。 第三篇：价值共创——投后管理与赋能 私募股权投资的价值，很大程度上体现在“投后”阶段。GP不仅仅是资金提供者，更是企业成长的“赋能者”。本篇将聚焦于投后管理，探讨GP如何通过深度参与，驱动被投企业的价值提升。 建立有效的沟通与协同机制：投后管理的首要任务是建立GP与被投企业之间高效、顺畅的沟通渠道。本篇将分析如何通过定期的董事会会议、管理层沟通、月度/季度报告等方式，保持信息对称，及时发现问题并共同制定解决方案。 战略规划的优化与执行监督：GP的战略眼光可以帮助被投企业进行更长远、更清晰的战略规划。本篇将探讨GP如何协助被投企业明确发展方向，优化商业模式，拓展市场，并对战略执行过程进行有效的监督，确保企业朝着既定的目标前进。 运营效率的提升与内部控制的完善：通过引入现代化的管理理念和工具，GP可以帮助被投企业提升运营效率，降低成本，优化资源配置。本篇将深入探讨在生产、销售、研发、供应链等环节如何进行效率改进，并强调建立健全的内部控制体系，防范经营风险。 财务管理与融资支持：GP可以通过其专业的财务知识，帮助被投企业建立规范的财务管理体系，优化资本结构，并提供后续融资的支持。本篇将分析如何进行财务诊断，实现精细化财务管理，并探讨在不同发展阶段为企业提供再融资、并购融资等支持。 人才招募与团队激励：人才被认为是企业最重要的资产。本篇将探讨GP如何协助被投企业吸引、留住和发展高素质人才，建立有效的激励机制，激发团队的积极性和创造力，从而驱动企业持续发展。 并购整合与协同效应的实现：对于一些战略性投资，GP可能会协助被投企业进行并购整合。本篇将分析并购的战略选择、交易过程、以及如何实现被并购企业的有效整合，发挥协同效应，提升整体价值。 第四篇：实现回报——退出策略与价值实现 私募股权投资的最终目的是实现资本的退出与回报。本篇将重点探讨各种退出策略，以及如何最大化投资回报。 IPO（首次公开募股）：本篇将深入解析IPO作为一种主要的退出方式，包括IPO的条件、流程、上市前的准备工作、以及如何与投行、券商等中介机构合作，最终实现公司上市。 战略并购：战略并购是另一条重要的退出路径。本篇将探讨如何识别潜在的并购方，如何进行交易谈判，以及如何争取最优的交易价格和条款。 二级市场减持与管理层回购：对于已上市的投资项目，GP可以选择在二级市场减持部分股权，以实现部分退出。本篇将分析二级市场减持的时机选择、交易策略，以及管理层回购的可能性与操作。 基金内部的股权转让与份额转让：在某些情况下，GP也可能将持有的股权转让给其他基金或投资者，或者进行基金份额的转让。本篇将探讨这类退出方式的特点和操作。 退出时的价值评估与谈判：无论采用何种退出方式，对项目进行准确的价值评估和成功的谈判都是至关重要的。本篇将回顾并深化估值方法的应用，并分享有效的谈判策略，以确保LP能够获得满意的回报。 退出后的经验总结与再投资：成功的退出不仅仅意味着回报的实现，更是宝贵的经验积累。本篇将强调对整个投资流程进行复盘总结，提炼经验教训，为未来的投资活动提供指导，并探讨如何将获得的收益进行再投资，形成良性的循环。 结语：私募股权投资的未来展望 《资本的力量：私募股权投资的全流程管理》并非止步于对现有模式的描述，更将目光投向私募股权投资的未来发展趋势。随着经济全球化和科技创新的不断深入，私募股权投资将面临新的机遇与挑战。本书旨在为所有对私募股权投资感兴趣的读者——无论是基金管理人、LP、企业家，还是对资本市场充满好奇的学习者——提供一个全面、深刻、富有洞察力的指南。通过掌握私募股权投资的全流程管理，我们能够更有效地驾驭资本的力量，驱动企业实现跨越式发展，并最终实现共赢的价值创造。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我带来的最大触动，是它对于“信息不对称”这个核心问题的探讨。作者深入剖析了在私募股权投资中，如何通过严谨的尽职调查、专业的估值方法和灵活的交易条款来弥合信息鸿沟。书中对于不同行业、不同类型企业的尽职调查重点都有详细的介绍，例如科技类企业关注技术壁垒和知识产权，消费类企业关注品牌影响力和用户粘性，制造业企业则侧重于生产效率和供应链管理。 更让我受益匪浅的是，作者在书中分享了许多成功的投资案例，并对这些案例中的关键决策点进行了深入的复盘。这些案例并非简单的成功叙事，而是包含了决策过程中的挣扎、权衡以及最终的取舍，非常真实且具有借鉴意义。它让我明白，投资决策从来都不是一蹴而就的，而是需要基于扎实的研究、敏锐的判断和果断的行动。

评分☆☆☆☆☆

最近读到一本关于资本运作的书，让我对私募股权投资的整个流程有了更清晰的认知。书里详细地阐述了从项目筛选、尽职调查，到交易结构设计、投后管理，再到最终退出策略的每一个环节，都充满了实操性的指导。尤其是在尽职调查部分，作者提供了许多非常细致的考量维度，比如财务健康度、市场竞争力、管理团队的稳定性等等，这些都是在实际操作中非常容易被忽略但又至关重要的点。 对于我这种初涉投资领域的人来说，这本书就像一本“武林秘籍”，一步步地教你如何识别“好项目”，如何规避风险，如何在复杂的交易谈判中掌握主动权。书中提到的“价值创造”理念贯穿始终，不仅仅是简单的财务数字增值，更强调通过赋能被投企业，帮助其实现战略转型和运营优化，最终实现股东价值的最大化。这让我意识到，私募股权投资并非只是“钱生钱”的游戏，而是一种更深层次的赋能和陪伴。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，在读这本书之前，我对私募股权投资的理解还停留在比较浅显的层面，觉得它就是一种高风险、高回报的投资方式。但这本书彻底颠覆了我的认知。它让我看到了私募股权投资背后严谨的逻辑、专业的运作和精密的计算。书中的很多章节，特别是关于“估值模型”和“交易结构设计”的部分，都让我耳目一新。 作者在书中非常强调“人”的因素，无论是投资机构内部的团队协作，还是被投企业管理层的能力和稳定性，都被视为影响投资成功与否的关键要素。这一点非常有启发性，让我认识到，在冰冷的数字和复杂的交易背后，人依然是最重要的变量。这本书不仅是一本投资指南，更是一部关于如何理解商业、如何创造价值的深刻洞察。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一位经验丰富的导师，循循善诱地带领我走进私募股权投资的复杂世界。它非常注重理论与实践的结合，用大量的案例来佐证书中的观点，让那些抽象的投资概念变得生动具体。我尤其喜欢书中对于“投后管理”部分的论述，作者强调了与被投企业建立互信关系的重要性，以及如何通过积极参与企业治理、提供战略指导和引进外部资源来加速企业的成长。 书中的语言风格非常朴实，没有过多华丽的辞藻，更多的是直接、清晰地阐述观点。这种风格让我能够迅速抓住核心信息，并且能够将书中的知识点应用到实际的工作中。对于那些希望系统学习私募股权投资，并且希望获得能够指导实际操作的经验的人来说，这本书无疑是一个非常好的选择。

评分☆☆☆☆☆

最近一口气读完了这本关于私募股权投资的书，感觉像是打通了任督二脉。书里对整个投资流程的描述，从最初的募资环节，到项目寻找、评估，再到交易的谈判和执行，一直到后期的增值服务和最终的退出，都做到了面面俱到，而且条理清晰。特别是关于“退出策略”的部分，书中列举了多种常见的退出方式，并分析了每种方式的优劣势以及适用的场景，这对于我理解整个投资的闭环非常有帮助。 书中对于“风控”的重视程度也让我印象深刻。作者详细介绍了在投资过程中可能遇到的各种风险，以及相应的规避和应对措施。比如，在尽职调查中如何识别财务造假，在交易谈判中如何设置合理的对赌条款，以及在投后管理中如何及时发现并解决企业经营中的潜在问题。这些内容都非常有价值，能够帮助投资者在风险可控的前提下，追求更高的投资回报。