宏观经济学 易刚张帆著 中国人民大学出版社 经济科学教材系列 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300098876

商品编码：11217330673

开本：16

出版时间：2010-01-01

基本信息

书名:宏观经济学（经济科学教材系列)

：58元

作者:易纲，张帆 著

出版社：中国人民大学出版社

出版日期：2008-12-1

ISBN：9787300098876

字数：565000

页码：573

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：

 

编辑推荐

易纲和张帆的力作《宏观经济学》，不仅有系统完整的宏观经济学分析框架，而且有中国改革开放30年来的宏观调控案例，是二者的有机结合，是理解中国经济周期的钥匙。
——宋国青，北京大学中国经济研究中心教授
这是我读到的好的中国版的宏观经济学教科书，作者具有深厚的现代宏观经济理论功底，又参与了中国宏观经济政策制定的实践，我个信，本书的性很快将得到读者的认可。
——张维迎，北京大学光华管理学院院长、教授
宏观经济学是需要、也难于将前沿理论与中国实际紧密结合的现代经济学分支，这是长期困惑中国经济学界的难题。易纲与张帆的新作《宏观经济学》将国际水准的学术研究功力与中国宏观经济政策的直接实践有机结合，树立了中国宏观经济学教科书的新标杆，一定会在未来相当长时期内教育和影响新一代中国经济学人。
——李稻葵，清华大学经济管理学院金融系主任、教授

目录

第1篇 宏观经济学简介
第1章 导言
第2章 国民收入核算
第2篇 宏观经济学的微观基础
第3章 消费者和生产者决策、市场均衡与经济体制
第4章 劳动力市场
第5章 金融市场与货币I
第6章 金融市场与货币II
第7章 消费与储蓄
第8章 投资
第9章 政府的收入与支出
第10章 对外贸易与国际资本流动
第3篇 长期经济增长
第11章 长期经济增长
第12章 技术进步与内生增长模型
第13章 长期经济增长与增长质量
第4篇 短期经济波动
第14章 总需求I
第15章 总需求II
第16章 开放经济中的部需求
第17章 总供给
第5篇 宏观经济政策
第18章 财政政策与经济波动
第19章 中央银行货币政策、物价水平与经济增长
第20章 宏观稳定政策的设计
第21章 宏观经济的动态变化
第22章 宏观经济学流派
第23章 一个开放经济下的宏观分析框架
索引

 

内容提要

写一本中国版的宏观经济学教科书是两位作者由来已久的愿望，共同的愿望促使两位作者开始合作撰写本书，从撰写写作提纲到终付梓，本书历经三个春秋，本书凝聚了作者大量心血，体现了作者严谨的治学风各和深厚的学术造诣。
不同于国内外现有宏观经济学教科书，本书对现代宏观经济学进行了全面、准确、有针对性的梳理，并融合了大量中国宏观经济案例。一方面，本书准确、全面、有针对性地介绍了宏观经济学的基本理论，书中介绍的理论主要为学界已经形成共识的理论，并以发表在经济学杂志上的论文为依据，内容涵盖了目前重要宏观经济学教科书的所有主要内容，另一方面，本书全面地介绍了中国宏观经济运行的历史与现状，包括大量的中国案例和讨论、对中国宏观经济体制的说明，以及中国宏观经济的主要历史数据。这样的写作风格非常有利于帮助学生将学到的经济学基本原理用于理解和分析中国的宏观经济问题，做到学以致用，因此，本书不仅适于作为大学本科生的教科书，还可以作为硕士研究生学习宏观经济学的参考书。

 

深入探索现代金融市场：原理、实践与挑战 本书聚焦于理解和驾驭当代复杂多变的金融市场，旨在为读者提供一套系统、前沿且实用的分析框架与操作指南。我们避开了宏观经济学的传统叙事，转而将视角精确地聚焦于金融资产的定价、交易策略的构建、风险管理的精细化处理，以及金融市场结构演进对全球经济治理的影响。 本书结构严谨，内容涵盖了从基础理论到尖端实践的各个层面，特别强调跨学科思维的融合，以应对金融领域日益增长的量化分析需求和监管复杂性。 --- 第一部分：金融市场的基石与资产定价理论的重构 本部分首先确立了现代金融学的核心基石，并对其进行了批判性反思与深化。我们不只是复述经典的有效市场假说，而是深入探讨行为金融学如何修正和拓展这一理论，解释市场中的非理性波动与异象。 1. 资产定价模型的前沿发展： 详细剖析了从资本资产定价模型（CAPM）到多因子模型（如Fama-French三因子和五因子模型）的演变路径。重点在于引入风险溢价的动态性与非系统性风险的结构性定价。我们引入了期望收益分解模型，区分了基于市场效率的预期收益和基于投资者情绪的噪音交易收益。 2. 固定收益证券的深度分析： 债券市场作为金融体系的稳定器，其定价模型需要极其精密的工具。本书详尽阐述了期限结构理论，包括对远期利率和即期利率曲线的分析。核心内容是随机微分方程在利率建模中的应用，特别是Hull-White模型和HJM模型，用于模拟利率波动的路径依赖性。此外，对信用风险的量化分析是本章的重点，引入了Merton模型和结构化信用模型，探讨次级抵押贷款（MBS）和担保债务凭证（CDO）背后的风险传染机制。 3. 期权与衍生品的复杂定价： 衍生工具是金融风险管理和套利活动的核心。除了布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）模型的基础构建外，本书重点讨论了其局限性，特别是对跳跃扩散过程的引入以捕捉市场突发事件。我们深入探讨了美式期权的数值解法（如有限差分法和二叉树模型），以及波动率微笑（Volatility Smile）的成因与动态修正策略，强调隐含波动率曲面在实战中的应用。 --- 第二部分：量化交易、算法与市场微观结构 金融市场的效率越来越依赖于信息的处理速度和交易的执行质量。本部分转向技术与实践的结合，关注如何在高速交易环境中获取超额收益并最小化交易成本。 4. 市场微观结构与订单流分析： 深入剖析了不同交易场所（如交易所、暗池）的订单撮合机制（如价格优先、时间优先、比例分配）。重点分析有效前沿（Efficient Frontier）的订单执行路径，研究延迟、滑点与市场冲击成本的量化评估。利用订单簿数据（Level 3 Data），我们构建了预测短期价格波动的订单流异动指标。 5. 统计套利与高频交易策略： 统计套利不再是简单的配对交易。本书探讨了协整检验在识别长期均衡关系中的应用，并介绍了状态空间模型来估计并跟踪潜在的均值回归速度。在高频领域，本书介绍了基于高频因子模型的阿尔法挖掘，以及利用共同信息分析（Mutual Information）来识别跨市场或跨资产的瞬时相关性。风险控制方面，讨论了极高频下的流动性风险与压力测试。 6. 另类数据的金融应用： 现代金融分析极大地依赖于非传统数据源。我们详细分析了卫星图像数据（用于预测大宗商品库存）、自然语言处理（NLP）在情绪分析中的应用（如从新闻和监管文件中提取非结构化信息），以及社交媒体数据对散户行为的量化建模，探讨如何将这些“噪音”转化为可交易的信号。 --- 第三部分：金融风险管理、监管与系统性危机分析 金融稳定是理解市场运作的最终目标。本部分侧重于机构层面的风险计量与全球层面的监管博弈。 7. 全面风险计量与压力测试： 现代风险管理要求对信用风险、市场风险和操作风险进行整合。本书详细介绍了风险价值（VaR）的替代方案，如期望亏损（CVaR），特别是其在处理尾部风险时的优势。更进一步，我们探讨了CVA/DVA（信用/债务价值调整）的计算，以准确反映交易对手风险。监管层面，本书分析了巴塞尔协议III对资本充足率和杠杆率的约束，并模拟了在极端情景下的逆向压力测试方法。 8. 系统性风险的建模与传导机制： 2008年金融危机暴露了金融网络中的脆弱性。本书采用了网络理论来构建金融机构间的相互依赖图谱，并利用传染模型（如CoVaR模型）来衡量单个机构对整个系统稳定性的贡献。讨论的重点是如何通过去杠杆化过程与资产负债表衰减来量化系统性风险的放大效应。 9. 金融科技（FinTech）对市场结构的冲击： 区块链技术、去中心化金融（DeFi）以及分布式账本技术（DLT）正在重塑清算、结算和资产代币化的过程。本书探讨了智能合约在自动执行交易和抵押品管理中的潜力与法律风险，并分析了央行数字货币（CBDC）对传统银行体系和支付系统的长期影响。我们批判性地评估了DeFi生态系统的监管真空与内在的风险集中点。 --- 第四部分：全球资本流动与跨境金融挑战 本部分将分析的尺度提升至国际层面，探讨资本流动如何影响不同经济体间的金融稳定与政策协调。 10. 汇率决定与国际金融套利： 从资产组合平衡方法出发，解释长期均衡汇率的决定因素，并结合蒙代尔-弗莱明模型分析了固定汇率、浮动汇率制度下的资本自由流动对货币政策的制约。重点关注利率平价理论的失效及其背后的套利限制，包括交易成本和信息不对称。 11. 国际金融市场中的监管套利与资本管制： 分析跨国银行如何利用不同司法管辖区的监管差异进行资本配置。深入探讨资本管制的有效性与副作用，特别是热钱流入/流出对新兴市场经济体带来的宏观风险。本书提供了一个量化框架，用于评估资本管制措施对国际资本流动速度和结构的影响。 12. 国际金融危机的历史经验与预防机制： 系统梳理亚洲金融危机、拉美债务危机等重大历史事件中，过度信贷扩张、资产泡沫破裂与国际资本撤离之间的因果链条。最后，探讨了国际货币基金组织（IMF）在全球金融安全网中的角色，以及当前关于全球金融安全网改革的争论焦点。 本书的最终目标是培养读者在高度不确定的金融环境下，具备批判性思维、量化建模能力和审慎的风险意识，从而能够在复杂的金融世界中做出明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书对于理解宏观经济学的研究方法和前沿动态，起到了重要的引领作用。在阅读过程中，我发现作者在引入新的经济学模型或理论时，总是会先回顾其理论基础和发展脉络，然后指出其在解释现实经济问题时的优势与局限。例如，在讲解理性预期理论时，书中并没有将其视为一个孤立的理论，而是将其与之前的凯恩斯主义和货币主义进行了对比，并分析了理性预期理论对宏观经济政策有效性判断的影响。此外，书中还引入了许多近年来在宏观经济学领域受到广泛关注的新兴议题，例如行为宏观经济学、大数据在宏观经济分析中的应用，以及全球化和国际收支对一国宏观经济的影响等。这些内容不仅拓宽了我的视野，也让我意识到宏观经济学并非一成不变的学科，而是一个不断发展、自我革新的领域。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书的很大一部分内容，我切实感受到了一种理论与实践相结合的学术严谨性。它在梳理经典宏观经济学理论的同时，也充分考虑了当前中国经济发展的实际情况和面临的挑战。书中关于货币政策和财政政策在应对通货膨胀、经济衰退以及结构性改革中的作用，有非常细致和深入的论述。我印象最深刻的是，作者在分析货币政策传导机制时，不仅解释了利率渠道、信贷渠道，还特别强调了汇率渠道和资产价格渠道在中国经济中的重要性，并结合了近年来中国人民银行的公开市场操作、存款准备金率调整以及人民币汇率形成机制改革的实例，这使得我对货币政策的实际操作有了更直观的认识。同样，在财政政策部分，书中对政府债务、财政赤字以及结构性减税等议题的探讨，也极具启发性，尤其是在当前全球经济不确定性加剧的背景下，如何审慎地运用财政工具来稳定增长、防范风险，书中给出了富有洞见的分析。

评分☆☆☆☆☆

从学习者的角度来看，这本书的叙事方式和语言风格非常适合我们掌握宏观经济学的核心要义。作者在讲解复杂的理论模型时，往往会先从最基本的逻辑出发，逐步推导出复杂的结论，而不是直接给出公式和方程。例如，在解释 IS-LM 模型时，书中花费了大量的篇幅来阐述投资与储蓄平衡、货币供求与利率平衡这两个基本原理，并利用图示和文字相结合的方式，清晰地展示了这两个市场如何相互作用，最终决定国民收入和利率的均衡水平。书中也善于运用类比和生动的语言来解释抽象的概念，这大大降低了学习的门槛。我尤其欣赏的是，在每个章节的结尾，都设计了相关的思考题和讨论题，这些题目并非简单的知识点回顾，而是引导我们去运用所学的理论分析现实经济问题，培养独立思考和解决问题的能力。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对宏观经济学理论有着浓厚兴趣的学生，我在选购教材时，总是希望找到一本能够深入浅出、逻辑严谨、且能与时俱进的著作。翻阅了市面上多本宏观经济学教材后，最终选择了易刚和张帆教授的这部作品。从整体的结构和内容的编排来看，这本书给我留下了极为深刻的印象。它并非简单地堆砌理论模型，而是将枯燥的经济学原理置于生动的现实经济现象之中，引导读者去理解宏观经济运行的内在逻辑。开篇的章节对于国民经济核算体系的介绍，就做得尤为详尽，从GDP的构成、核算方法，到通货膨胀、失业率的衡量，都给出了清晰的定义和易于理解的解释。我特别欣赏的是，书中并没有止步于理论的陈述，而是通过大量的案例分析，将这些抽象的概念具象化。例如，在讲解经济增长模型时，作者并没有仅仅罗列索洛模型或内生增长模型，而是深入探讨了技术进步、人力资本积累、制度因素等在不同国家和地区经济发展中的实际作用，并引用了大量历史数据和国际比较研究，这对于我理解不同经济体增长路径的差异性非常有帮助。

评分☆☆☆☆☆

这本书在探讨宏观经济政策的实际应用方面，提供了非常宝贵的视角。我能感受到作者并非仅仅停留在理论层面的讨论，而是深入到了政策制定的考量和实际执行的挑战。例如，在分析央行如何运用货币政策工具来调节总需求时，书中详细阐述了公开市场操作、再贴现率、法定存款准备金率等工具的具体运用方式，以及它们对银行体系流动性、信贷扩张和市场预期的影响。同时，也指出了这些工具在不同经济环境下可能存在的局限性，以及货币政策传导的有效性问题。在财政政策方面，作者也对政府支出、税收以及公共债务的管理进行了深入分析，并结合了国际金融危机后各国财政刺激政策的经验和教训，为理解宏观经济政策的权衡取舍提供了深刻的见解。这对于我理解政策制定者的决策逻辑以及宏观经济政策的实际效果，具有非常重要的现实意义。