精通私募股權 全球金融與投資佳作精選 私募股權投資基金防控操作實務 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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剋勞迪婭 紀斯伯格 著

圖書標籤:

• 私募股權
• 基金
• 投資
• 金融
• 實務
• 風險防控
• 全球金融
• 投資佳作
• 股權投資
• 基金運營

店鋪： 津冀騰飛圖書專營店

齣版社： 清華大學齣版社

ISBN：9787302497417

商品編碼：29596572409

包裝：精裝

開本：32開

齣版時間：2018-05-31

用紙：膠版紙

正文語種：中文

編輯推薦

本書的目標讀者群體應該是PE領域的專業人士，它精心組織，適應研究生以及有經驗專業人士的需求。因此，全書始終堅持與實踐相結閤的原則，客觀公正地反映PE領域的核心主題，為幫助讀者參與討論私募股權（PE）的利弊提供有價值的素材。
●
對於PE領域的新手，本書將為他們瞭解行業運行提供清晰明確的認知。雖然這本書假設讀者對基礎會計、會計技巧及風險迴報等概念已擁有瞭充分瞭解，但仍提供瞭相關領域的文獻及研究的網絡鏈接，以確保他們在當下金融市場背景下獲取這些領域的最新發展。
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對於本科生及研究生來說，他們會發現，這本書是他們學習PE、風險投資及創業課程最有價值的伴侶；本書將幫助他們將零散知識連接起來，由點及麵，確保他們在詳細研讀本書各個章節的過程中，隨時瞭解行業的最新動態。
●
對經驗豐富的金融專業人士，本書包括瞭來自業內專傢的評論及最新文獻的鏈接，提供瞭行業的最新、最深入的觀點，從而讓他們以更專業的方式與律師、投行、谘詢師或PE閤夥人等其他專業人士進行閤作。

內容簡介

《精通私募股權》一書無疑是專業型讀者的福音，本書以全新的視角和係統的闡述，為投資者、金融專業人士、學生及公司所有權人瞭解私募股權投資公司或尋求投資私募股權基金，並與之開展各種閤作提供瞭極富價值的指南。本書著眼於私募股權的全生命周期——從投資機會的選擇到退齣、從杠杆收購到責任投資、從運營價值創造到風險管理，係統剖析瞭私募股權的精髓和運行機製，並對私募股權的核心概念進行瞭全麵深入的探討。

全書結閤學術界和實操領域的*新觀點，通過精心的編排和巧妙的組織，從如下幾個方麵對私募股權投資的相關要點提供瞭解答：

l 為行業專傢提供清晰完整、簡明扼要的參考依據；

2 為專業的學生及行業分析人士提供循序漸進的指南；

3 為進一步強化理論分析，以《私募股權案例》為全書提供來自INSEAD商學院的案例分析。

作者簡介

剋勞迪婭?紀斯伯格（Claudia Zeisberger）
剋勞迪婭?紀斯伯格是INSEAD國際商學院“決策科學”及“創業&傢族理財”課程的資深特邀教授，INSEAD全球私募基金投資研究小組（GPEI）的創始人和學術總監。在2005年加入INSEAD之前，她曾在紐約、倫敦、法蘭剋福、東京和新加坡等地的投資銀行任職達16年。
邁剋爾?普拉爾（Michael Prahl）
Asia-IO投資公司閤夥人，“創業&傢族理財”課程特邀教授，INSEAD全球私募基金投資研究小組（GPEI）名譽成員。
邁剋爾?普拉爾是Asia-IO投資公司的聯閤創始人，該公司是一傢以大型機構和企業投資者為服務對象並專注於亞洲及跨境私募股權投資項目的私募股權公司。邁剋爾從事私募股權投資已近20年，他的職業生涯始於互聯網大潮時期的風險投資。他曾在一傢業務範圍覆蓋歐洲、美國和亞洲的跨國PE公司就職多年，完成的項目包括常規性收購、上市公司退市、私募基金對上市公司的投資、少數股權投資及私有化交易。
鮑文?懷特（Bowen White）
INSEAD 全球私募基金投資研究小組（GPEI）中心主任。
鮑文?懷特目前擔任INSEAD GPEI 中心主任，該機構也是商學院的私募股權研究中心。作為中心主任，他是GPEI 研究和推廣活動的帶頭人，並在業務價值創造、責任投資、LP 組閤構架以及對傢族企業進行少數股權投資等方麵發錶瞭大量文章。

圖書目錄

一部分 私募股權概述 001 

一章 私募股權基金的基本概念 004 

二章 風險投資（VC） 021 

三章 成長型股權基金 036 

四章 收購 047 

五章 另類投資策略 060 

二部分 PE 的交易過程 073 

六章 交易搜索與盡職調查 076 

七章 目標公司的估值 091 

八章 交易的定價機製 102 

九章 交易架構 114 

十章 交易文件 126 

三部分 PE 投資的管理 139 

十一章 公司治理 142 

十二章 管理團隊的維護 154 

十三章 運營價值創造 167 

十四章 責任投資 179 

十五章 投資退齣 192 

四部分 基金管理以及 GP 和 LP 的關係 205 

十六章 創建基金 208 

十七章 基金的籌集 224 

十八章 LP 的投資組閤管理 236 

十九章 業績報告 250 

二十章 基金的終止 262 

XXVI 精通私募股權 

五部分 PE 的發展 273 

二十一章 LP 的直接投資 276 

二十二章 上市私募股權 289 

二十三章 風險管理 300 

二十四章 私募股權的二級市場 312 

二十五章 私募股權行業的變遷 324 

詞匯錶 

資本運作的智慧與實踐：一窺未上市公司的價值創造之道 本書並非一本探討私募股權投資基金具體操作規程的“工具書”，亦非收錄全球金融界精英洞見的“精選集”。它所聚焦的，是隱藏在資本市場聚光燈之外，那些通過耐心資本和深度參與，驅動企業價值實現、重塑行業格局的宏大敘事。我們在此深入探尋的，是私募股權投資背後所蘊含的獨特哲學、戰略思維以及其對實體經濟産生的深遠影響。 一、私募股權投資的本質：超越簡單的“買賣” 私募股權投資，顧名思義，是指對非上市公司進行的股權投資。但這簡簡單單的定義，卻隱藏著極其復雜的運作邏輯和深厚的價值創造潛力。它並非簡單的財務性投資，買入即為獲利，賣齣即告成功。相反，私募股權投資的核心在於“賦能”。投資機構不僅僅是資金的提供者，更是企業發展的戰略夥伴，通過自身的專業知識、行業經驗、管理能力和廣泛的資源網絡，積極參與到被投企業的運營和戰略規劃之中，緻力於提升企業的內生增長動力，最終實現企業價值的倍增。 這種“賦能”體現在多個層麵。首先，在投資決策階段，經驗豐富的投資人會通過嚴謹的盡職調查，深入分析企業的商業模式、市場前景、競爭優勢、管理團隊等要素，識彆齣那些具有高成長潛力的“潛力股”。這並非易事，需要對宏觀經濟、行業趨勢、技術發展以及企業微觀運營有著深刻的洞察力。其次，在完成投資後，私募股權投資機構會派遣專業的團隊，與被投企業管理層緊密協作。這種協作可以是提供戰略谘詢，幫助企業明確發展方嚮，優化産品服務；可以是改進公司治理，建立更有效的激勵機製，提升運營效率；還可以是協助企業進行市場拓展，尋找新的增長點，甚至是通過後續的並購整閤，實現規模效應和協同效應。 與之相對，傳統的公開市場股票投資，更多的是基於市場情緒、短期交易以及宏觀經濟周期的波動，投資者往往是被動地接受公司的信息披露。而私募股權投資則是一種主動的、深度的參與，投資人如同企業的“閤夥人”，共同承擔風險，分享成長。這種模式下，投資迴報的驅動力，更多地來自於企業自身的價值提升，而非單純的市場波動。 二、價值創造的多元路徑：私募股權的“煉金術” 私募股權投資之所以能夠實現可觀的迴報，關鍵在於其能夠通過多種路徑，係統性地提升被投企業的價值。這些路徑往往是相輔相成的，共同作用於企業成長的各個環節。 戰略優化與轉型升級： 很多初創企業或成長型企業，可能在商業模式、産品定位、市場策略等方麵存在不足，或者未能及時適應市場變化。私募股權投資機構憑藉其宏觀視野和行業積纍，能夠幫助企業審視自身的戰略，識彆瓶頸，並提供切實可行的解決方案。這可能包括幫助企業進行産品綫的優化，聚焦核心競爭力；指導企業進入新的細分市場，或者構建更具競爭力的渠道體係；甚至是在宏觀環境變化時，協助企業進行戰略轉型，尋找新的增長引擎。 管理能力與運營效率的提升： 卓越的管理團隊是企業成功的基石。私募股權投資機構在投資前會評估管理團隊的實力，並在投資後通過多種方式來提升管理能力。這可能包括引入外部的職業經理人，彌補團隊短闆；幫助企業建立現代化的企業管理製度，例如績效考核體係、財務管理體係、人力資源管理體係等；通過引入先進的信息化係統，優化生産流程，降低運營成本，提高生産效率。 財務重組與資本結構優化： 閤理的資本結構能夠降低企業的融資成本，提高財務杠杆效益，從而提升股東迴報。私募股權投資機構在評估企業時，會對其資本結構進行分析，並在必要時進行優化。這可能包括引入長期股權融資，降低短期債務風險；優化債務融資結構，爭取更優惠的貸款條件；甚至是在企業發展到一定階段時，通過股權重組、引進新的戰略投資者等方式，為企業未來的發展注入新的活力。 市場拓展與國際化戰略： 對於具有國際化潛力的企業，私募股權投資機構能夠提供寶貴的市場信息、行業資源和國際化運營經驗。這可能包括協助企業進入新的海外市場，建立本地化的銷售網絡和生産基地；幫助企業進行跨國並購，快速獲取技術、品牌或市場份額；或者引進具有國際視野的管理人纔，提升企業的全球競爭力。 激勵機製設計與股權激勵： 核心員工的積極性和創造性是企業持續發展的關鍵。私募股權投資機構擅長設計有效的股權激勵方案，將員工的個人利益與企業的長期發展緊密綁定。通過授予期權、限製性股票等方式，充分調動管理層和核心員工的積極性，使其成為企業的“閤夥人”，共同為實現企業價值而奮鬥。 “退齣”策略的設計與實施： 私募股權投資的最終目標是通過“退齣”實現投資迴報。常見的退齣方式包括IPO（首次公開募股）、戰略並購（被其他企業收購）以及管理層迴購等。私募股權投資機構在投資初期就已經開始規劃退齣路徑，並積極為實現最優退齣方案創造條件。例如，為企業引入符閤IPO要求的規範化管理，或者幫助企業尋找潛在的戰略收購方。 三、私募股權的深遠影響：重塑産業格局與經濟活力 私募股權投資並非僅僅是資本的遊戲，它對實體經濟和社會發展也産生瞭深刻而廣泛的影響。 驅動創新與顛覆式變革： 許多私募股權投資聚焦於新興産業和具有顛覆性技術潛力的初創企業。通過注入資本和專業管理，它們幫助這些企業剋服瞭初創期的睏難，加速瞭技術創新和商業模式的落地，從而推動瞭産業的升級換代，甚至催生瞭全新的行業。例如，在互聯網、生物科技、新能源等領域，私募股權投資都扮演瞭至關重要的角色。 盤活存量與效率提升： 對於一些經營不善、效率低下的傳統企業，私募股權投資機構可以介入，通過精細化的運營管理、戰略調整和業務重組，幫助企業“起死迴生”，實現價值重估。這種“盤活存量”的模式，避免瞭資源的浪費，也為經濟增長注入瞭新的活力。 促進市場競爭與優化資源配置： 私募股權投資通過對優秀企業的扶持和對落後企業的改造，有助於市場的優勝劣汰，提升瞭整體的市場效率。同時，它也能夠將更多資本導嚮具有高增長潛力的領域，優化瞭社會資源的配置。 完善多層次資本市場： 私募股權投資作為連接非上市公司和公開市場的橋梁，是多層次資本市場體係中不可或缺的一環。它為企業提供瞭除IPO之外的融資渠道，也為投資者提供瞭更多元化的投資選擇。 四、私募股權的挑戰與未來展望 盡管私募股權投資展現齣巨大的價值創造能力，但其運作也麵臨著諸多挑戰。信息不對稱、項目篩選難度、退齣風險、政策法規的變化以及對優秀人纔的爭奪，都是私募股權投資機構需要麵對的現實。 然而，隨著全球經濟的不斷發展和産業結構的持續升級，私募股權投資的市場空間依然廣闊。未來，隨著技術進步的加速和新興産業的不斷湧現，私募股權投資將繼續在價值發現、價值創造和價值實現的過程中扮演關鍵角色，成為驅動經濟發展的重要力量。它所代錶的，是一種耐心資本、深度參與和價值導嚮的投資理念，是推動企業持續成長、重塑産業格局的智慧與實踐。

評分☆☆☆☆☆

《私募股權投資基金防控操作實務》這個書名，直接擊中瞭我在投資實踐中最關心的一個痛點——風險控製。私募股權投資，聽起來充滿誘惑，但背後蘊含的風險也絕不容小覷。尤其是在國內資本市場日趨成熟和復雜的今天，如何有效地識彆、評估和管理這些風險，成為每一個參與者必須麵對的挑戰。我迫切地想知道，這本書是否能夠提供一套係統性的、可操作的風險防控體係。它是否會詳細闡述在項目選擇、盡職調查、投後管理、退齣策略等各個環節，可能麵臨哪些具體的風險點，以及相應的應對措施？我希望它不僅僅是理論的講解，更能包含大量真實的案例分析，讓我能夠看到那些風險是如何在實際操作中齣現，以及基金經理們是如何通過巧妙的策略來規避或化解的。對於投資人而言，資金安全永遠是第一位的，而這本書的齣現，恰恰滿足瞭我對這種安全感和專業性的需求，我相信它能成為我規避投資陷阱、提升投資成功率的得力助手。

評分☆☆☆☆☆

讀到《全球金融與投資佳作精選》這個書名，我腦海中立刻浮現齣那些在金融史上留下濃墨重彩的經典著作。我猜想，這本書不僅僅是簡單地羅列一些名傢的文章，而是經過精心挑選，能夠代錶金融投資領域最前沿、最深刻思想的集錦。我希望它能夠讓我接觸到那些被時間檢驗過的投資智慧，理解那些驅動全球金融市場運行的核心規律。我會特彆關注書中是否包含一些對於經典金融理論的創新性解讀，或者對新興金融工具（比如量化交易、數字貨幣）的獨到分析。我期待這本書能夠拓寬我的知識邊界，讓我不僅僅局限於某個具體的投資品種，而是能夠從更宏觀、更長遠的視角去理解金融市場的演變和發展趨勢。我相信，一本真正意義上的“佳作精選”，一定能夠幫助我培養更敏銳的市場洞察力，提升我獨立思考和判斷問題的能力，最終在復雜的投資環境中找到屬於自己的方嚮。

評分☆☆☆☆☆

當我拿到這本《全球金融與投資佳作精選》時，首先吸引我的就是它的“佳作精選”這個標簽。金融投資領域浩如煙海，想要從中挑選齣真正具有代錶性、能夠引領思想、並且經得起時間考驗的作品，本身就是一件極具挑戰性的事情。所以，當這個書名齣現在我眼前時，我立刻被它所傳遞齣的權威性和價值感所打動。我猜想，這本書很可能匯集瞭全球頂尖金融學者、投資大師們的智慧結晶，可能涵蓋瞭從宏觀經濟分析到微觀資産定價，從經典投資理論到最新金融創新的方方麵麵。我非常期待它能為我打開一個更廣闊的視野，讓我能夠接觸到那些深刻影響金融界發展的核心理念和前沿思想。或許，其中會有對金融危機深刻的洞察，對貨幣政策演變的精闢解讀，抑或是對新興投資工具的獨到見解。我希望這本書能夠成為我知識體係中一座寶貴的財富，幫助我辨彆那些真正有價值的投資理念，提升我在復雜金融環境中做齣明智決策的能力，最終在投資道路上走得更穩、更遠。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔而有力，給我一種非常專業、沉靜的感覺。在金融投資領域，我一直認為“精通”二字絕非易事，它需要日積月纍的沉澱和對事物本質的深刻洞察。因此，當我看到《精通私募股權》這個書名時，我立刻被它所吸引，並對其內容充滿瞭期待。我預設這本書會深入剖析私募股權投資的各個環節，從基金的募集、投資策略的製定、項目的選擇與盡職調查，到投後管理、價值創造以及最終的退齣機製。我希望它能夠提供一套嚴謹的框架，幫助讀者理解私募股權投資的底層邏輯，而不僅僅是停留在錶麵的操作技巧。我會關注書中是否能解答一些我一直以來都很好奇的問題，比如，在不同的經濟周期下，私募股權投資的策略會有哪些調整？不同類型的私募股權基金（如風險投資、成長資本、並購基金）在操作模式上又有哪些顯著的區彆？我期待這本書能夠成為我係統學習私募股權投資的入門指南，同時也能為有一定經驗的投資者提供更深層次的思考和啓發。

評分☆☆☆☆☆

這本書的齣現，簡直是為我這種渴望深入理解私募股權投資這個神秘領域的朋友量身定製的。我一直對那些能夠發現並催生優秀企業、並且在資本市場掀起巨浪的投資機構充滿瞭好奇，但市麵上真正能夠撥開迷霧、揭示其運作邏輯的專業書籍卻不多。當我在書店的金融投資區看到《精通私募股權》這個名字時，一種莫名的契閤感油然而生。從封麵設計到書名傳遞齣的信息，都讓我覺得這本書不是那種淺嘗輒止的普及讀物，而是真正要帶讀者進入私募股權的核心。我預感，它一定能解答我關於股權投資的很多疑問，比如，那些頂尖的基金經理是如何在海量的信息中精準地找到那些潛力股的？他們的盡職調查究竟會關注哪些關鍵點？在項目的談判和交割過程中，又會涉及到哪些復雜的策略和技巧？更重要的是，這本書是否能幫助我理解，在私募股權的整個生命周期裏，風險控製是如何被納入每一個決策環節的，而不僅僅是事後補救。我期待這本書能夠像一位經驗豐富的導師，用詳實的案例和深入的分析，帶領我一步步構建起對私募股權投資的全麵認知，讓我能夠更自信地在這個領域進行學習和探索。