金融期货与期权 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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宋浩平 著

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店铺： 博学精华图书专营店

出版社： 首都经济贸易大学出版社

ISBN：9787563820924

商品编码：29692677081

包装：平装

出版时间：2015-03-01

基本信息

书名:金融期货与期权

：35.0元

售价：25.6元,便宜9.4元,折扣73

作者:宋浩平

出版社：首都经济贸易大学出版社

出版日期：2015-03-01

ISBN：9787563820924

字数：382000

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

内容提要

　　金融期货与期权是金融市场重要的金融衍生工具，是当代金融创新成功的例证，也是目前金融市场的主要内容之一。随着我国利率、汇率市场化改革进程的加快，加上多年来良好的宏观经济背景以及商品期货市场的发展经验，金融期货及期权的推出时机已经成熟，将我国的金融市场体系更加完善。
　　本书结合当今期货期权领域新的发展动态和我国金融期货期权发展的现状，介绍了金融期货和金融期权交易的基本概念、基本原理和基本方法，阐明了金融期货及期权的基本交易策略。全书内容深入浅出、通俗易懂，注重实践操作。
　　本教材适用于高等院校金融、国际贸易、工商管理等相关专业的学习，也可作为相关专业的干部培训教材，同时也很适合有意投资金融期货及期权的读者自学阅读。

目录

作者介绍

文摘

序言

市场脉搏的触角，价值波动的艺术 浩瀚的金融市场，如同一片波涛汹涌的汪洋，价格的涨跌瞬息万变，机遇与风险交织并存。在这片充满挑战与魅力的领域中，投资者们孜孜不倦地寻求着理解市场运行规律、把握价格变动方向的钥匙。然而，单纯的宏观经济分析、微观财务报表解读，甚至技术图表的玄机，往往只能触及市场表层，难以深入其核心。真正的市场洞察，需要一种更敏锐的工具，能够捕捉到市场参与者集体情绪的细微波动，能够预判未来价格趋势的潜在走向，并能以精妙的策略来对冲风险、锁定收益。 本书并非一本枯燥乏味的理论堆砌，而是试图为你打开一扇通往金融市场深层交易逻辑的大门。它聚焦于那些能够直接反映市场对未来预期、并为投资者提供灵活交易手段的金融衍生品——期货与期权。它们并非独立于现货市场而存在的抽象概念，而是与实体经济、宏观政策、行业发展、甚至投资者心理紧密相连的“市场脉搏的触角”。理解它们，就如同掌握了理解未来市场走向的关键密码，能够让你在纷繁复杂的市场信息中，提炼出最有价值的信号。 我们生活的时代，信息传播速度空前，经济全球化程度日益加深，金融市场的联动性也越来越强。一家跨国公司的盈利预警、一个主要经济体的货币政策调整、一场突如其来的地缘政治事件，都可能在极短的时间内引发全球范围内资产价格的剧烈波动。在这种环境下，任何一家企业或个人，只要参与到经济活动中，或多或少都会面临价格风险。原材料价格的上涨会吞噬企业的利润，汇率的波动会影响跨国贸易的成本，利率的变化会增加企业的融资负担。如何有效地规避这些潜在的风险，将是企业生存和发展，以及个人财富保值增值的关键。 而期货和期权，正是为了应对和管理这些价格风险而诞生的强大工具。它们并非简单的投机工具，而是风险管理不可或缺的“保险单”和“对冲器”。通过在期货市场上锁定未来的商品价格，生产者可以规避价格下跌带来的损失；通过在期权市场上为一项资产购买“保护性看跌期权”，投资者可以为自己的投资组合设置一个“止损线”，避免灾难性的损失。反之，它们也可以是创造收益的“利器”，在准确判断市场走向时，通过杠杆效应放大收益。 然而，要真正驾驭好期货与期权，并非易事。它们有着一套独特的交易机制、定价模型和风险管理策略。仅仅知晓其名称，甚至了解一些基础概念，远远不足以在真实的交易环境中取得成功。本书将带你深入探索这些工具的内在逻辑，从最基础的合约要素讲起，循序渐进地揭示其复杂的运行机制。 我们将从期货的世界开始。你知道什么是标准化合约吗？它如何规避了商业交易中漫长的等待和不确定性？我们将解析不同类型的期货合约，例如商品期货、股指期货、外汇期货等，理解它们各自的标的资产、合约单位、交易单位以及保证金制度。你将了解到，期货交易的核心在于“对未来价格的承诺”，它使得生产商、贸易商、加工商等实体经济参与者，能够提前规划生产和销售，锁定成本和收益，从而稳定经营。对于投资者而言，期货则提供了一种高效的、高杠杆的交易方式，可以迅速捕捉市场波动带来的机会。我们将深入探讨期货交易的各个环节，包括开户、下单、持仓、交割以及风险控制，让你了解如何在实际操作中规避常见的陷阱。 接着，我们将步入更加灵活和精妙的期权领域。期权，简单来说，就是一种“选择权”。它赋予持有者在未来某个特定日期或之前，以约定价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）标的资产的权利，而非义务。这种“权利”的特性，使得期权拥有了近乎无限的策略组合可能性。我们将详细解析看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）的基本概念，理解它们的“行权价”、“到期日”以及“权利金”的含义。你将学习到，期权的价值不仅取决于标的资产的价格，还受到时间价值、波动率、利率等多种因素的影响。本书将深入探讨期权的定价模型，例如布莱克-斯科尔斯模型，让你理解期权价格是如何被计算出来的，以及影响这些价格变动的关键因素。 本书的重点不仅仅在于介绍这些工具是什么，更在于阐述如何运用它们。我们将为你呈现一系列基于期货与期权的经典交易策略。例如，如何利用期货进行套期保值，有效对冲价格风险，保障企业利润？如何利用股指期货进行趋势交易，捕捉市场的上涨或下跌行情？在期权方面，我们将探讨如何构建各种期权组合，例如“备兑看涨策略”（Covered Call）来增加现有持仓的收益，或者“跨式套利”（Straddle）来从剧烈波动中获利，即使方向不明。我们还将深入研究更复杂的期权策略，例如“蝶式套利”（Butterfly Spread）、“秃鹰套利”（Condor Spread）等，这些策略能够在市场价格震荡或温和波动时，提供更稳定的风险调整后收益。 理解期权的“希腊字母”（Greeks）——Delta, Gamma, Theta, Vega——是精通期权交易的关键。它们分别代表期权价格对标的资产价格、标的资产价格变动率、时间流逝以及波动率变化的敏感度。本书将详细解释这些“希腊字母”的含义，以及如何利用它们来分析期权头寸的风险敞口，并进行动态的风险管理。你将学习到，一个优秀的期权交易者，需要像一位精明的指挥家，根据市场的变化，灵活地调整手中的“乐器”，以奏出最和谐的“乐章”。 更重要的是，本书将强调风险管理在期货与期权交易中的核心地位。这些工具的杠杆效应，既能放大收益，也能放大损失。因此，任何交易策略都必须建立在审慎的风险控制之上。我们将探讨止损、止盈、仓位管理、保证金管理等基本风险控制原则，并结合具体的期权策略，讲解如何设置合理的风险上限，避免“爆仓”的风险。你将了解到，市场并非总是按照我们的预期运行，承认错误，及时止损，是保护本金、持续交易的关键。 本书还将关注市场结构与监管。理解期货与期权交易的交易所规则、交易者群体、市场参与者的行为模式，对于做出明智的交易决策至关重要。我们将探讨不同市场的特点，以及各国金融监管机构在维护市场秩序、保护投资者利益方面的作用。了解这些宏观层面的信息，可以帮助你更好地理解市场行为背后的逻辑，并识别潜在的投资机会或风险。 此外，本书不会仅仅局限于理论，我们还将通过案例分析，生动地展示期货与期权在实际市场中的应用。无论是企业如何运用商品期货规避原材料价格波动，还是投资者如何运用股指期权对冲投资组合风险，亦或是对冲基金如何利用期权构建复杂的交易策略，这些真实的案例将帮助你将书中的知识转化为实际的技能。 总而言之，本书旨在为你提供一个全面、深入、实用的期货与期权学习平台。它不仅仅是一本教科书，更是一份关于市场智慧的启迪。通过掌握期货与期权这些强大的金融工具，你将能够更清晰地洞察市场的脉搏，更艺术地驾驭价值的波动，从而在金融市场的海洋中，扬帆远航，乘风破浪。无论你是希望对冲现有风险的实业家，还是寻求超额收益的投资者，亦或是对金融市场充满好奇的学生，相信本书都将为你提供宝贵的知识和深刻的启发。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融衍生品市场的功能和作用感到好奇，但市面上很多书籍要么过于理论化，要么过于偏重技术分析。这本书的出现，恰好填补了这一空白。作者似乎是一位对金融市场结构和运作机制有着深刻理解的行家，他从一个非常宏观的视角，解释了金融期货和期权在整个金融体系中所扮演的角色。书中对于金融衍生品如何促进价格发现，如何帮助市场参与者转移风险，以及如何提高市场流动性，都进行了详细的论述。让我眼前一亮的是，作者并没有回避一些关于金融衍生品的争议，而是客观地分析了其双面性，即在带来便利的同时，也可能放大风险。他甚至用一些历史上著名的金融危机案例，来佐证他的观点。读完这本书，我感觉自己对金融衍生品的认识不再是停留在表面的交易层面，而是上升到了对其社会功能和经济影响的层面。这本书让我对金融市场的理解更加深刻和全面，也对金融衍生品在现代经济中的作用有了全新的认识。

评分☆☆☆☆☆

最近在研究宏观经济对金融市场的影响，偶然间发现了这本书，真是让人眼前一亮。作者似乎是一位对金融市场有着深刻洞察力的前辈，他将宏观经济理论与金融衍生品市场的实际运作巧妙地结合起来。书中对于利率变动如何影响债券期货价格，通货膨胀预期如何催生商品期货的波动，以及地缘政治事件如何搅动外汇期权市场，都进行了深入的剖析。最让我印象深刻的是，作者不仅仅是在陈述理论，而是通过大量的图表和数据分析，来论证他的观点。他用清晰的逻辑链条，展示了宏观经济因素是如何通过不同的渠道，最终传导到金融衍生品价格的变动上。读完之后，我感觉自己对市场的敏感度大大提高，不再是被动地接受市场信息，而是能够主动地去探究信息背后的驱动因素。这本书为我提供了一个全新的视角来理解金融市场，也让我对未来的市场走势有了更深层次的预判能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容真是太出乎我的意料了，原本以为会是一本枯燥的理论书籍，没想到读起来却充满了启发性。作者在金融衍生品领域似乎有着极其深厚的功底，但他的叙述方式却十分接地气，避开了晦涩难懂的专业术语，而是用生动形象的比喻和贴近实际的案例来解释复杂的概念。我印象最深刻的是关于期权定价的部分，作者没有直接抛出复杂的公式，而是循序渐进地引导读者理解影响期权价格的关键因素，比如波动率、到期时间、标的资产价格等等。他甚至用一个生动的“保险”例子来比喻期权，让一个初学者也能轻松理解其中的逻辑。更让我惊喜的是，书中还穿插了许多历史故事和行业轶事，这些内容不仅丰富了读者的知识面，也让金融衍生品的历史脉络更加清晰可见。读完之后，我感觉自己对金融市场的理解层次又提高了不少，不再是被动地接受信息，而是能从更深层的视角去分析和判断。这本书的价值远不止于理论知识的传授，更在于它塑造了一种看待金融市场的思维方式，让我对接下来的学习和实践充满了信心。

评分☆☆☆☆☆

我最近在钻研风险管理方面的内容，偶然翻到了这本书，说实话，一开始并没有抱太大的期望，以为只是又一本泛泛而谈的金融理论读物。然而，越往后读，我越是发现其价值所在。作者在如何运用金融工具来对冲风险这一点上，可谓是入木三分。他不仅仅停留在理论层面，而是结合了大量的实盘操作经验，详细地阐述了不同的对冲策略如何应用在不同的市场环境下。比如，在讲到股指期货对冲时，作者列举了两种截然不同的对冲方法，并分析了各自的优劣势，以及在牛市和熊市中分别应该如何调整。他还特别强调了对冲并非万能，而是需要结合市场情绪和自身风险偏好来灵活运用。书中对于一些经典的风险事件分析，也让我受益匪浅，能够从中学习到过往的教训，避免重蹈覆辙。读完这本书，我感觉自己对风险的认知更加立体和全面，不再是单纯的“规避”，而是学会了如何“管理”和“利用”。这本书无疑是我风险管理学习道路上的一块重要基石。

评分☆☆☆☆☆

作为一名刚刚踏入金融行业的职场新人，我一直渴望能找到一本能够系统性地梳理金融衍生品知识的入门书籍。这本书无疑是我的幸运星。作者的写作风格非常严谨，但又处处体现着对读者的关怀。他似乎总能预见到读者在阅读过程中可能遇到的困惑，并在恰当的时机进行详细的解释。我特别喜欢书中关于“套利”策略的讲解，作者用了好几个具体案例，从最简单的跨市场套利，到稍微复杂一些的跨期套利，都讲解得非常透彻。他还特别提醒了初学者在进行套利交易时需要注意的风险点，比如流动性风险和交易成本。此外，书中对于不同类型金融衍生品的特性分析，也非常精准到位，比如股票期权和股指期权在交易机制和风险特征上的差异，他都做了清晰的对比。读完之后，我感觉自己对金融市场的理解从“零散”变得“系统”，很多之前模糊的概念都变得清晰起来。这本书让我对未来的职业发展充满了方向感，也更有信心去迎接挑战。