投資學原理：估值與管理(原書第6版) 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

美布拉德福德 D. 喬丹 著

圖書標籤:

• 投資學
• 金融學
• 估值
• 投資管理
• 公司金融
• 財務分析
• 投資決策
• 風險管理
• 證券分析
• 投資原理

店鋪： 玖創圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111521761

商品編碼：29776093623

包裝：平裝

齣版時間：2015-11-01

基本信息

書名：投資學原理：估值與管理(原書第6版)

定價：95.00元

作者：(美)布拉德福德 D. 喬丹

齣版社：機械工業齣版社

齣版日期：2015-11-01

ISBN：9787111521761

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

---

本書主要作者喬丹是暢銷書《公司理財·精要版》（斯蒂芬 A. 羅斯著）的主要閤作者之一，在執教投資學課程方麵具有豐富的教學經驗。與現在大多數投資學教材不同，本書更著重於實踐的運用，而不是理論的研究，特彆適閤那些不熟悉投資學，又希望瞭解投資世界的奇妙和有趣的學生。同時，本書避免冗長和重復，用輕鬆的方式使讀者學過之後更容易做齣投資決策，成為一個積極的參與者。
值得注意的是，本書包含的閱讀材料有70%涉及CFA一級考試的內容，35% 來自CFA二級或者三級考試的內容，因此對後想獲得CFA*的讀者來說，在基礎介紹和知識結構上的幫助將是極大的。

內容提要

---

　　本書是一本簡明的投資學教程，內容涉及與投資相關的各方麵。作者從曆史介紹入手，將全書分為股票市場、利率與*定價、投資組閤管理、期貨與期權以及投資專題幾部分，將理論與實際案例相結閤，詳細分析瞭麵對復雜的市場環境，投資者如何纔能準確做齣投資決策。第6版中除瞭加入更多近的案例（如2008年的金融危機），作者在書中還針對CFA考試增加瞭大量的相關閱讀內容。

目錄

---

緻謝
作者簡介
前言
教學建議
部分 導論
章 風險與收益簡史2
1.1 收益3
1.2 曆史數據6
1.3 平均收益：課14
1.4 收益波動性：第二課17
1.5 關於更多平均收益24
1.6 風險和收益29
概要和總結30
實踐應用31
章節迴顧和自測31
投資智商測試32
概念理解33
疑難問題33
Schweser的CFA復習資料35
第2章 投資過程36
2.1 投資政策聲明37
2.2 投資專傢44
2.3 賬戶類型47
2.4 頭寸的類型54
2.5 構建一個投資組閤59
概要和總結63
實踐應用63
章節迴顧和自測64
投資智商測試64
概念理解65
疑難問題66
Schweser的CFA復習資料67
第3章 證券類型概述69
3.1 證券分類70
3.2 計息資産70
3.3 股票73
3.4 衍生工具77
3.5 期權閤約80
概要和總結84
實踐應用84
章節迴顧和自測85
投資智商測試85
概念理解86
疑難問題86
第4章 共同基金89
4.1 共同基金投資的優點和缺點90
4.2 投資公司和基金類型91
4.3 共同基金的運作93
4.4 共同基金的成本和費用94
4.5 短期基金98
4.6 長期基金100
4.7 共同基金的錶現107
4.8 封閉式基金、交易開放式指數基金和對衝基金110
概要和總結120
實踐應用121
章節迴顧和自測121
投資智商測試121
概念理解122
疑難問題123
Schweser的CFA復習資料124
第二部分 股票市場
第5章 股票市場簡介128
5.1 私募和嚮公眾齣售證券129
5.2 紐約證券交易所136
5.3 紐約證券交易所的運營139
5.4 納斯達剋141
5.5 紐約證券交易所和納斯達剋的競爭者143
5.6 股票市場信息143
概要和總結150
實踐應用150
章節迴顧和自測151
投資智商測試151
概念理解152
疑難問題152
Schweser的CFA復習資料154
第6章 普通股票估值155
6.1 證券分析：謹慎小心156
6.2 股利貼現模型156
6.3 兩階段股利增長模型162
6.4 剩餘收益模型168
6.5 自由現金流模型169
6.6 價格比率分析172
6.7 關於麥格勞-希爾公司的分析175
概要和總結181
實踐應用182
章節迴顧和自測182
投資智商測試183
概念理解184
疑難問題185
Schweser的CFA復習資料187
第7章 股票價格行為和市場效率189
7.1 市場效率導言189
7.2 “擊敗市場”的含義是什麼190
7.3 市場效率的基本原理190
7.4 市場效率的形式191
7.5 為什麼市場是有效的192
7.6 市場效率的一些內涵192
7.7 知情交易者和內幕交易195
7.8 市場是如何有效的197
7.9 市場效率和專業基金經理的錶現201
7.10 異常現象203
7.11 泡沫和崩潰207
概要和總結214
實踐應用214
章節迴顧和自測215
投資智商測試215
概念理解216
疑難問題218
第8章 行為金融學和投資心理學220
8.1 行為金融學導言221
8.2 前景理論221
8.3 過度自信225
8.4 對性理解不當和對偶發事件反應過度227
8.5 行為金融學的更多方麵231
8.6 基於情緒的風險和有限套利233
8.7 技術分析236
概要和總結248
實踐應用249
章節迴顧和自測249
投資智商測試250
概念理解251
疑難問題252
Schweser的CFA復習資料254
第三部分 利率和債券估值
第9章 利率256
9.1 利率曆史和貨幣市場利率257
9.2 貨幣市場價格和利率262
9.3 固定收益證券的利率和收益率268
9.4 利率期限結構272
9.5 名義利率與實際利率275
9.6 傳統的利率期限結構理論278
9.7 名義利率的決定因素：一個現代化的視角280
概要和總結282
實踐應用283
章節迴顧和自測283
投資智商測試283
概念理解285
疑難問題285
Schweser的CFA復習資料287
0章 債券價格與收益率288
10.1 債券基礎知識289
10.2 普通債券價格和到期收益率290
10.3 收益率的更多信息295
10.4 利率風險和馬爾基爾定理298
10.5 久期301
10.6 基於久期的債券風險計算305
10.7 專項投資組閤和再投資風險306
10.8 免疫309
概要和總結310
實踐應用311
章節迴顧和自測312
投資智商測試312
概念理解314
疑難問題315
Schweser的CFA復習資料317
第四部分 資産組閤管理
1章 多樣化與風險資産配置320
11.1 預期收益率和方差321
11.2 投資組閤324
11.3 分散投資和投資組閤的風險326
11.4 相關性和分散投資330
11.5 馬科維茨有效邊界336
概要和總結338
實踐應用338
章節迴顧和自測339
投資智商測試340
概念理解341
疑難問題341
Schweser的CFA復習資料344
2章 收益率、風險和證券市場綫345
12.1 公告，超齣預期的信息和預期收益率346
12.2 風險：係統的和非係統的348
12.3 分散投資：係統風險和非係統風險349
12.4 係統風險和貝塔350
12.5 證券市場綫352
12.6 關於貝塔的更多內容358
12.7 擴展的CAPM364
概要和總結367
實踐應用367
章節迴顧和自測367
投資智商測試368
概念理解369
疑難問題370
Schweser的CFA復習資料372
3章 業績評價和風險管理373
13.1 業績評價374
13.2 評價方法比較380
13.3 投資風險管理385
13.4 有關風險價值計算的更多知識388
概要和總結390
實踐應用391
章節迴顧和自測391
投資智商測試391
概念理解392
疑難問題393
Schweser的CFA復習資料394
第五部分 期貨和期權
4章 期貨閤約396
14.1 期貨閤約基礎知識397
14.2 期貨402
14.3 期貨交易賬戶407
14.4 現貨價格與期貨價格409
14.5 股指期貨412
概要和總結416
實踐應用417
章節迴顧和自測417
投資智商測試418
概念理解419
疑難問題420
Schweser的CFA復習資料421
5章 股票期權422
15.1 普通股期權423
15.2 期權結算公司427
15.3 期權428
15.4 股指期權430
15.5 期權的內在價值和“價值狀態”432
15.6 期權收益和利潤435
15.7 使用期權進行風險管理438
15.8 期權交易策略441
15.9 套利和期權定價約束443
15.10 看跌-看漲平價定理446
概要和總結450
實踐應用451
章節迴顧和自測451
投資智商測試452
概念理解454
疑難問題454
Schweser的CFA復習資料457
第六部分 投資專題
6章 期權估值460
16.1 到期前的簡單期權估值模型461
16.2 單期的二項式期權定價模型461
16.3 二期二項式期權價格模型464
16.4 多期二項式期權定價模型467
16.5 布萊剋-斯科爾斯期權定價模型468
16.6 期權輸入值的差異472
16.7 股價變化對期權價格影響的度量474
16.8 股票期權對股票的對衝476
16.9 股票指數期權對股票組閤進行對衝478
16.10 隱含標準差480
16.11 員工股票期權481
概要和總結485
實踐應用486
章節迴顧和自測486
投資智商測試487
概念理解488
疑難問題489
Schweser的CFA復習資料490
7章 現金流與收益預測492
17.1 財務信息的來源493
17.2 財務報錶494
17.3 財務報錶預測499
17.4 星巴剋公司案例研究505
概要和總結514
實踐應用515
章節迴顧和自測515
投資智商測試516
概念理解518
疑難問題518
Schweser的CFA復習資料520
8章 公司債券522
18.1 公司債的基礎知識523
18.2 公司債的種類524
18.3 債券契約526
18.4 保護契約535
18.5 事件風險536
18.6 無契約的債券537
18.7 優先股538
18.8 浮動利率債券538
18.9 公司債信用評級539
18.10 垃圾債券542
18.11 債券市場交易543
概要和總結544
實踐應用545
章節迴顧和自測545
投資智商測試546
概念理解547
疑難問題548
Schweser的CFA復習資料549
9章 債券550
19.1 債券基本要素550
19.2 美國短期國庫券、中期國庫券、長期國庫券和本息分離債券551
19.3 美國財政部拍賣555
19.4 美國儲蓄債券557
19.5 聯邦機構債券558
19.6 市政債券559
19.7 相等課稅收益率566
19.8 應稅市政債券567
概要和總結567
實踐應用568
章節迴顧和自測568
投資智商測試568
概念理解570
疑難問題571
附錄A 投資智商測試答案572
附錄B 部分疑難問題答案575
術語錶578

作者介紹

---

作者簡介

布拉德福德D.喬丹（Bradford D. Jordan）肯塔基大學加頓商業經濟學院金融學教授，肯塔基大學金融係主席。喬丹在投資實踐和理論方麵有長期的研究，在執教投資課程方麵經驗豐富。喬丹教授發錶瞭大量有關固定收益證券的估值、稅收在投資分析中的影響、證券價格的錶現以及公開發行定價和奇異期權定價等方麵的研究論文。另外，他還是當今世界上使用廣泛的兩本金融教材《公司理財》和《公司理財（精要版）》的閤作者。
托馬斯W.米勒（Thomas W.Miller）聖路易斯大學約翰·庫剋商學院學術研究和發展領域的高級研究員，聖路易斯大學約翰·庫剋商學院金融學教授。米勒教授對衍生證券及投資有長期的研究，並在該領域發錶瞭大量文章，曾獲許多研究和教學奬項。米勒教授是《衍生工具定價與風險管理》（牛津大學齣版社）一書的閤著作者（與David Dubofsky）。米勒教授的興趣廣泛，喜好高爾夫、滑雪、騎馬、薩剋斯等。
史蒂文D.多爾文（Steven D.Dolvin）巴特勒大學商學院注冊金融分析師，巴特勒大學商學院金融係副教授。他教授投資領域的基礎課程，領導學生在公募和私募股權中進行投資組閤的操作。他獲得多種教學奬項，發錶瞭大量文章。他研究的主要領域是公開發行、風險投資、金融教育、退休金投資和行為金融。他以前主要側重於公司金融和投資，現在也做個人和公司方麵的投資谘詢。多爾文教授擁有注冊金融分析師*，並且是一傢公司的董事會成員。

文摘

---

序言

---

《投資學原理：估值與管理》（原書第6版）—— 深度解析現代金融市場的投資智慧 這是一本緻力於為讀者提供紮實、係統、前沿的投資理論與實踐知識的著作。它不僅僅是一本教科書，更是一套理解並駕馭現代金融市場的羅盤。本書以嚴謹的學術態度，深入淺齣地剖析瞭投資的核心概念、關鍵模型以及實操策略，旨在培養讀者科學的投資思維，提升資産配置與風險管理的能力，從而在波譎雲詭的資本市場中實現長遠穩健的財富增長。 核心內容精要： 本書的精髓在於其對“估值”與“管理”兩大維度的全麵而深入的探討。 一、 估值：洞悉資産內在價值的藝術與科學 估值是投資決策的基石，也是本書著重闡述的重點。作者通過詳盡的理論講解和豐富的案例分析，帶領讀者走進一個又一個資産類彆，理解其內在價值的評估方法。 股票估值： 現金流貼現模型 (DCF)： 這是本書在股票估值部分的核心內容之一。詳細介紹瞭不同形式的DCF模型，包括股息貼現模型（DDM）、自由現金流貼現模型（FCF-E）等。讀者將學習如何預測未來的現金流，並選擇閤適的摺現率來計算股票的內在價值。書中會強調對企業盈利能力、增長前景、風險因素等進行細緻分析的重要性，以及預測過程中可能遇到的挑戰與應對策略。 相對估值法： 除瞭DCF，本書還會詳細介紹基於市場可比公司的方法，如市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市銷率（P/S）以及EV/EBITDA等指標的應用。讀者將學會如何選擇閤適的比較公司，如何調整估值倍數以反映公司間的差異，以及如何解讀這些倍數背後的含義。本書會強調，相對估值法雖然便捷，但其準確性高度依賴於市場情緒和可比公司的選擇，需要謹慎使用。 期權定價模型在估值中的應用： 對於一些具有期權性質的資産（如可轉換債券、特定類型的股票期權），本書會介紹布萊剋-斯科爾斯（Black-Scholes）等期權定價模型如何被用於評估其價值，以及這些模型在現實中的局限性。 行業與宏觀經濟因素分析： 估值並非孤立的數字遊戲，本書會強調理解公司所處行業的發展趨勢、競爭格局以及宏觀經濟環境（如利率、通貨膨脹、經濟增長）對公司價值的影響。 債券估值： 到期收益率 (YTM) 與收益率麯綫： 本書將詳細介紹債券收益率的計算方法，特彆是到期收益率（YTM）的概念及其意義。讀者將學習如何通過債券價格與票息、到期日等信息反推YTM，並理解收益率麯綫的形狀及其傳達的市場信息，包括對未來利率變動的預期。 債券定價模型： 介紹如何根據票息支付、到期價值和市場利率來計算債券的現值。重點會放在理解利率變動對債券價格的影響，即利率風險（久期）。 不同類型債券的估值： 涵蓋瞭普通債券、零息債券、浮動利率債券、信用評級對債券價值的影響等內容。 其他資産類彆的估值： 房地産估值： 介紹房地産投資中的常用估值方法，如收益法（租金收入貼現）、成本法、比較法。 另類投資估值： 簡要介紹對私募基金、對衝基金、商品、藝術品等另類資産的估值挑戰與常用思路。 二、 管理：構建科學投資組閤的藝術與智慧 估值提供瞭投資的“什麼”，而管理則迴答瞭“如何”構建和維護一個有效的投資組閤。本書在這一部分，將重點放在投資組閤理論、風險管理和績效評估上。 投資組閤理論： 均值-方差模型 (Markowitz Portfolio Theory)： 這是投資組閤理論的基石。本書會詳細講解如何通過分散化投資來降低整體投資組閤的風險，而不會顯著犧牲收益。讀者將學習如何計算投資組閤的預期收益和風險（方差），以及如何找到有效前沿（Efficient Frontier），即在給定風險水平下預期收益最高或在給定收益水平下風險最低的投資組閤。 資本資産定價模型 (CAPM)： 在均值-方差模型的基礎上，CAPM引入瞭市場風險的視角，解釋瞭單個資産的預期收益如何與其係統性風險（Beta）以及市場整體迴報相關聯。本書會深入闡述CAPM的假設、推導過程以及在實際應用中的優缺點。 套利定價理論 (APT)： 介紹APT作為CAPM的擴展，它允許存在多個因素影響資産收益，為理解更復雜的風險來源提供瞭框架。 風險管理： 風險識彆與度量： 詳細介紹不同類型的投資風險，包括市場風險（係統性風險）、信用風險、流動性風險、操作風險等，並講解如何度量這些風險，如標準差、Beta、VaR（在險價值）。 風險分散化策略： 強調通過構建多元化的投資組閤來降低非係統性風險，並解釋資産類彆、地域、行業等維度的分散化作用。 對衝工具與策略： 介紹利用衍生品（如期貨、期權、掉期）來管理和對衝特定風險的策略。 投資組閤的構建與再平衡： 資産配置： 講解如何根據投資者的目標、風險承受能力和市場展望來確定不同資産類彆（股票、債券、現金、另類投資等）在投資組閤中的比例。 投資組閤的再平衡： 解釋隨著市場波動，投資組閤的實際配置比例會偏離目標，並介紹定期或基於閾值的再平衡策略，以維持投資組閤的風險水平和目標。 績效評估： 衡量投資組閤錶現： 介紹Sharpe Ratio（夏普比率）、Treynor Ratio（特雷諾比率）、Jensen’s Alpha（詹森阿爾法）等指標，幫助投資者客觀地評估投資組閤在考慮風險後的迴報水平。 基準比較： 強調將投資組閤的錶現與閤適的市場指數（基準）進行比較的重要性。 本書的特色與價值： 理論與實踐的完美結閤： 本書在深入講解金融理論的同時，大量引用瞭現實世界的案例、市場數據和行業洞察，使得抽象的理論概念變得生動具體，易於理解和應用。 清晰的邏輯結構： 全書內容組織嚴謹，章節之間層層遞進，從基礎概念到高級模型，再到實操策略，為讀者構建瞭一個完整的投資知識體係。 前沿的理論探討： 緊跟金融研究的最新進展，介紹瞭如行為金融學、因子模型等在現代投資分析中的重要應用，幫助讀者瞭解最新的投資思維。 普適性： 無論讀者是金融專業的學生、業餘投資者，還是投資行業的從業者，都能從中獲得寶貴的知識和啓發。它提供瞭理解金融市場運作規則、提升個人財富管理能力的重要工具。 總而言之，《投資學原理：估值與管理》（原書第6版）是一本不可多得的投資學力作。它不僅能幫助讀者建立起堅實的理論基礎，更能培養其洞察市場、理性決策、有效管理資産的實踐能力。通過學習本書，讀者將能夠更自信、更科學地參與到資本市場的投資活動中，為實現財務目標打下堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本書，嗯，怎麼說呢，它確實名副其實，是一本關於“投資學原理”的著作。但我想說，這本書的“原理”二字，占的比重太大瞭。我拿到書的時候，確實是懷揣著能夠提升自己“管理”能力的期望，希望學到一些實操性的策略和方法，能夠指導我的日常投資行為。然而，這本書的側重點明顯更偏嚮於理論構建和數學推導，對“管理”這部分的論述，相對而言，似乎沒有那麼直接和詳盡。 比如，在投資組閤管理的部分，書中更多的是在講解組閤理論的基石，如均值-方差模型、有效前沿等等。這些理論確實非常重要，它們是構建理性投資組閤的邏輯起點。但是，我個人更希望看到一些關於如何實際構建和調整投資組閤的具體步驟，比如如何根據不同的市場環境選擇閤適的資産配置比例，如何進行再平衡操作，以及在麵對流動性危機時，如何進行風險控製等等。這些更具操作性的指導，在這本書中似乎被“原理”的光芒掩蓋瞭。當然，我並非否定理論的重要性，理論是基礎，但對於許多像我這樣的讀者來說，我們更希望在理解瞭原理之後，能夠獲得一些直接可用的“工具箱”和“操作手冊”，能夠幫助我們把這些原理轉化為實際的投資行動。

評分☆☆☆☆☆

閱讀《投資學原理：估值與管理(原書第6版)》的過程，對我來說，是一次思想上的“洗禮”。我一直以來對投資的理解，都停留在比較錶層，認為隻要找到“好公司”或者“好時機”就可以賺錢。但這本書，通過其宏大的敘事和嚴謹的邏輯，徹底改變瞭我的看法。它不僅僅是一本關於“如何投資”的書，更是一本關於“如何思考投資”的書。 讓我印象特彆深刻的是，書中關於市場效率的討論。作者詳細介紹瞭不同市場效率假說，並解釋瞭為什麼在有效市場中，想要持續跑贏市場是非常睏難的。這讓我開始反思，我之前很多基於“信息不對稱”或者“市場被低估”的投資邏輯，是否真的站得住腳。這本書讓我學會瞭更加審慎地看待市場上的各種“機會”，並更加重視風險管理和長期價值的挖掘。它教會瞭我，真正的投資智慧，在於對人性和市場的深刻洞察，在於能否在紛繁復雜的市場信息中，保持一份獨立思考和理性判斷。這本書不是讓你變成一個“交易大師”，而是讓你成為一個更“聰明”的投資者。

評分☆☆☆☆☆

終於把這本《投資學原理：估值與管理(原書第6版)》啃完瞭，說實話，過程比我想象的要漫長得多，也更需要耐心。一開始被它厚重的身軀和嚴謹的封麵吸引，以為這是一本能迅速提升我投資實戰能力的“秘籍”。然而，這本書更像是一場馬拉鬆，而不是短跑衝刺。它並沒有直接告訴你“買什麼股票能賺錢”或者“怎麼預測市場短期波動”，而是從最基礎的金融概念講起，一點點構建起投資的理論框架。 我印象最深的是關於風險和收益的權衡，作者花瞭大量篇幅講解瞭各種衡量風險的指標，比如標準差、Beta值等等，並詳細闡述瞭它們在不同投資情境下的應用。一開始覺得這些概念有些枯燥，像是純粹的數學公式堆砌，但隨著閱讀的深入，我漸漸意識到，理解這些基礎的風險度量，對於做齣更明智的投資決策至關重要。它讓我明白，任何高收益的背後都伴隨著相應的風險，而“高風險高迴報”這句老話，在書裏得到瞭嚴謹的學術解釋。書中對資産定價模型，如CAPM和APT的深入剖析，雖然初讀時有些晦澀，但反復推敲後，確實能感受到其邏輯的嚴謹和普適性。這本書更像是為你打下瞭一個堅實的理論地基，讓你在未來的投資道路上，不會因為缺乏基礎而迷失方嚮。它強調的不是“技巧”，而是“理解”，是這種理解，讓你在麵對紛繁復雜的市場信息時，能保持一份冷靜和理性。

評分☆☆☆☆☆

在我閱讀《投資學原理：估值與管理(原書第6版)》的過程中，我最大的感受是，它是一本非常“學術”的書。如果你期望從中找到快速緻富的秘訣，或者是什麼“穩賺不賠”的投資技巧，那麼這本書很可能會讓你感到失望。它更像是一本教科書，一本嚴謹的學術專著，充滿瞭各種公式、模型和理論推導。作者在講解每一個概念時，都力求嚴謹，不放過任何一個細節。 我印象深刻的是關於衍生品的部分，作者詳細介紹瞭期權、期貨等金融衍生品的定價模型，比如布萊剋-斯科爾斯模型。為瞭理解這些模型，我不得不重溫瞭一些高等數學知識，這對我來說是一次不小的挑戰。然而，也正是因為這種深度，這本書讓我對金融市場的復雜性有瞭更深刻的認識。它讓我明白，任何金融工具的背後，都有著復雜的數學原理支撐，而我們不能簡單地將其視為一種“賭博”或者“投機”。這本書更適閤那些有誌於深入研究金融理論，或者從事相關專業工作的人群。對於普通投資者來說，它可能顯得過於艱深，需要付齣大量的精力和時間去消化。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本《投資學原理：估值與管理(原書第6版)》，我最大的感受是，它讓我對“投資”這個概念有瞭顛覆性的認識。我之前一直以為投資就是跟風買賣，追逐熱點，誰知道這本書從一開始就把我拉到瞭一個更宏觀、更理論的層麵。作者非常細緻地介紹瞭金融市場是如何運作的，各種金融工具的本質是什麼，以及它們是如何被定價的。特彆是關於固定收益證券的部分，我以前對債券的理解非常片麵，隻知道它是一種承諾還本付息的工具。但這本書讓我瞭解到，債券的定價涉及到瞭許多復雜的因素，比如利率風險、信用風險、久期等等，並且詳細講解瞭如何利用這些指標來評估債券的投資價值。 此外，這本書對股票估值的部分也進行瞭詳盡的闡述。它不僅僅是列舉瞭幾種常見的估值方法，而是深入探討瞭每種方法的理論基礎、適用條件以及潛在的局限性。比如，對於現金流摺現模型，作者就詳細解釋瞭如何選擇閤適的摺現率，如何預測未來的現金流，以及這些預測的敏感性分析。這本書讓我明白，估值不是一蹴而就的，而是需要紮實的分析功底和對企業基本麵的深刻理解。它教會我，真正的價值投資，是基於對企業內在價值的理性判斷，而不是基於市場的短期波動。它讓我開始思考，為什麼某些股票會比其他股票更具吸引力，這背後到底隱藏著怎樣的邏輯。