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Francois-SergeLhabitant 著

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• 量化交易
• 投资组合
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店铺： 文轩网旗舰店

出版社： 上海交通大学出版社

ISBN：9787313102812

商品编码：1146314881

出版时间：2014-01-01

作  者:Francois-Serge Lhabitant 著作 陈道轮 等 译者 定  价:120 出 版 社:上海交通大学出版社 出版日期:2014年01月01日 页  数:660 装  帧:平装 ISBN:9787313102812 ●第1章 简介
●部分 对冲基金概述
●第2章 历史回顾
●2.1 萌芽时期：20世纪30年代
●2.2 成长期(1949～1968年)
●2.3 衰退期(1969～1974年)
●2.4 复苏时期(1975～1997年)
●2.5 亚洲与俄罗斯金融危机(1997～1998年)
●2.6 股市泡沫年代
●2.7 对冲基金的现在
●2.8 现代对冲基金的主要特征
●2.9 未来
●第3章 法律环境
●3.1 美国形势
●3.1.1 《证券法》(1933年)
●3.1.2 《证券交易法》(1934年)
●3.1.3 《投资公司法》
●3.1.4 《投资顾问法》(1940年)
●3.1.5 《蓝天法》
●……
●部分目录

内容简介

弗朗索瓦·塞尔·莱比腾所著的《对冲基金手册》内容**全面，包括：对冲基金监管法律法规、历史表现及绩效评估、事件研究、交易案例、投资策略的详尽分析、对冲基金指数、对冲基金数据库和基于对冲基金的投资组合构建技巧等。《对冲基金手册》可以作为投资者、基金或者投资组合管理人员的参考手册，也可以作为高校金融类或金融数学专业学生的教材。 Francois-Serge Lhabitant 著作 陈道轮 等 译者 Francois-Serge Lhabitant博士就职于位于伦敦的马赛资本(Kedge Capital)公司，并担任首席投资官。他之前曾是百联党(Union Bancaire Privee)公司的不错经理。在这之前，他还担任过瑞银环球资产管理公司(UBS／Global Asset Management)的董事。在学术方面，他是洛桑大学(University of Lausanne)和法国高等商学院(EDHEC Business Sch001)的金融系教授。他具有另类投资(对冲基金)和新兴市场投等

《对冲基金手册》 一、 基金概述与发展历程 本书旨在深入剖析对冲基金这一在金融市场中扮演着至关重要角色的复杂实体。我们将首先追溯对冲基金的起源与发展脉络，从其早期概念的萌芽，到制度化运作的演进，再到全球化格局下的蓬勃发展。我们将探讨不同历史时期影响对冲基金形态的关键事件和宏观经济背景，以及它们如何促使对冲基金策略的创新与转型。理解其历史，有助于我们把握其运作的逻辑与内在规律。 二、 运作模式与策略解析 对冲基金的核心在于其独特的运作模式与多样的投资策略。本书将详细阐述其区别于传统投资基金的几个关键特征：高杠杆的使用、做空机制的引入、对冲工具的广泛应用以及对复杂金融衍生品的熟练操作。 在策略层面，我们将深入剖析各种主流的对冲基金策略： 多空策略 (Long/Short Equity): 这是对冲基金中最常见也最基础的策略之一。我们将解析其核心逻辑，即同时持有看涨（多头）和看跌（空头）的证券，旨在通过捕捉个股的相对表现来获取超额收益，并降低市场整体波动的风险。本书将详细探讨不同类型的多空策略，例如纯多头、纯空头、净多头、净空头，以及如何构建有效的多空组合。 事件驱动策略 (Event-Driven): 这类策略专注于从公司并购、重组、分拆、破产等特定企业事件中寻找投资机会。我们将详细解读不同事件驱动策略的细分，如并购套利（Merger Arbitrage）、困境债务投资（Distressed Securities）、激进股东策略（Activist Investing）等，并分析其潜在的收益来源和风险点。 宏观策略 (Global Macro): 宏观策略基金经理通过对全球宏观经济趋势的预测，在股票、债券、货币、商品等多种资产类别中进行投资。本书将深入分析宏观分析的框架，如何识别和评估宏观驱动因素，以及如何在不同市场环境下灵活运用宏观策略。 量化策略 (Quantitative Strategies): 随着科技的发展，量化策略已成为对冲基金界的重要组成部分。我们将介绍基于数学模型和统计分析的交易策略，包括统计套利（Statistical Arbitrage）、高频交易（High-Frequency Trading）、因子投资（Factor Investing）等。本书将探讨量化模型的设计、回测、执行和风险管理。 相对价值策略 (Relative Value): 这类策略旨在利用不同证券或资产之间的价格差异来获利，通常风险较低，但收益也相对有限。我们将详细介绍不同类型的相对价值交易，如固定收益套利（Fixed Income Arbitrage）、股票配对交易（Equity Pairs Trading）、可转债套利（Convertible Arbitrage）等。 新兴策略与混合策略: 随着市场的发展，新的策略不断涌现。本书还将触及一些前沿的对冲基金策略，以及基金经理如何将多种策略进行组合，以期达到风险分散和收益最大化的目的。 三、 风险管理与合规性 对冲基金的高收益往往伴随着高风险。本书将投入大量篇幅探讨对冲基金的风险管理体系。我们将剖析对冲基金面临的各类风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律与合规风险等。 风险度量与控制: 深入介绍 VaR (Value at Risk)、CVaR (Conditional Value at Risk) 等风险度量工具，以及如何通过头寸限制、止损订单、风险敞口监控等手段来有效控制风险。 流动性管理: 探讨在不同市场环境下，对冲基金如何进行有效的流动性管理，以应对资金赎回压力和市场极端波动。 法律与合规: 详细阐述对冲基金在全球范围内的监管环境，包括募集、运作、报告等各个环节的合规要求，以及如何建立健全的内部合规体系，防范法律风险。 四、 基金结构、运营与投资者关系 本书还将聚焦于对冲基金的组织结构、运营模式以及与投资者的关系。 基金结构: 介绍常见的对冲基金法律结构，如有限合伙制 (Limited Partnership) 等，以及不同结构的优劣势。 运营与后台: 详细阐述基金的日常运营，包括交易执行、估值、清算、交割、合规审计等后台职能的重要性。 募集与投资者: 探讨对冲基金的募集方式，合格投资者的定义，以及如何与投资者建立长期、互信的关系，包括信息披露、业绩沟通等。 业绩评估与激励机制: 分析对冲基金特有的业绩报酬（Incentive Fee）与管理费（Management Fee）结构，以及这种激励机制如何驱动基金经理的投资行为。 五、 市场影响与未来展望 最后，本书将审视对冲基金在现代金融市场中的地位与作用。我们将分析其如何通过提供流动性、定价发现、促进市场效率等方式，为金融体系做出贡献。同时，也将探讨其可能带来的系统性风险以及监管机构对其的关注。 最后，我们将展望对冲基金行业的未来发展趋势，包括科技进步（如人工智能、大数据）对策略创新的影响，以及全球化与监管演变如何塑造行业格局。 通过对上述各个层面的深入解析，本书旨在为读者提供一个全面、系统、深入理解对冲基金的框架，无论您是希望成为一名对冲基金的专业人士，还是希望更清晰地认识这一复杂的金融工具，《对冲基金手册》都将是您不可或缺的指南。

评分☆☆☆☆☆

《对冲基金手册》：不止于理论的实战指南 对于我这样一位在金融行业摸爬滚打多年的从业者来说，一本真正有价值的书，绝不仅仅是停留在概念和理论层面。而《对冲基金手册》恰恰做到了这一点。它不像某些理论书籍那样故弄玄虚，而是实实在在地提供了一套解决问题的框架和工具。我特别欣赏书中对不同交易工具的深入剖析，从衍生品到另类投资，作者都给出了详尽的介绍，并且清晰地阐述了它们在对冲基金策略中的应用。让我惊喜的是，书中对于风险管理的部分，其细致程度远超我的想象。它不只是简单地告诉你“要控制风险”，而是提供了具体的量化方法和实践技巧，比如如何设置止损点，如何进行仓位管理，如何构建分散化的投资组合以降低非系统性风险。这些内容都是我在日常工作中常常需要面对和解决的问题。读这本书，我感觉就像是在与一位经验丰富的老前辈对话，他把我一路带到实操的前沿，并分享了许多宝贵的“独门秘籍”。书中的案例分析也十分到位，它并没有夸大其词，而是坦诚地揭示了成功和失败的经验教训，这对于避免重复犯错非常有帮助。总而言之，《对冲基金手册》是一本值得反复研读的宝藏，它不仅为我提供了知识，更重要的是，它提升了我解决实际问题的能力。

评分☆☆☆☆☆

读《对冲基金手册》：一次金融探索的启迪 这本书就像一扇窗，让我得以窥探那个曾经遥不可及的对冲基金世界。在翻阅之前，我脑海中充斥着各种关于高风险、高回报、精英圈层的模糊印象。然而，《对冲基金手册》以一种出人意料的清晰和系统性，一点点剥开了这些神秘的面纱。它并没有回避复杂的技术细节，但也没有让这些细节压倒读者。相反，作者以一种循序渐进的方式，从对冲基金的基本概念、运作模式入手，逐步深入到各种策略的解析。我尤其对书中关于“多空策略”的讲解印象深刻，它不再是简单的买入和卖出，而是包含了对市场细微变化的洞察，以及如何通过多空组合来对冲风险，实现绝对收益的精妙逻辑。作者引用了大量真实的案例，这些案例并非只是枯燥的数据堆砌，而是充满了故事性，让我能够理解理论是如何在瞬息万变的金融市场中被实践和检验的。阅读的过程中，我仿佛置身于一家顶尖对冲基金的会议室，聆听着基金经理们激烈的讨论，感受着他们对市场趋势的敏锐嗅觉和风险控制的严谨态度。这本书的价值在于，它不仅向我展示了对冲基金的“是什么”，更重要的是，它让我开始思考“为什么”——为什么这些策略能够奏效？在什么样 market conditions 下它们能够发挥最大效用？读完之后，我对金融市场的理解不再停留在表面，而是多了一层对深度和复杂性的敬畏。

评分☆☆☆☆☆

《对冲基金手册》：激发投资创新思维的火花 在金融领域，创新永远是驱动进步的引擎。《对冲基金手册》这本书，给我最大的感受就是它充满了创新和前瞻性。书中对于各种新型交易策略的介绍，让我看到了对冲基金行业的日新月异。我之前对“高频交易”和“算法交易”等概念只有模糊的认识，但通过这本书，我得以窥探其背后的精妙设计和技术支撑。作者在描述这些策略时，并没有简单地罗列技术指标，而是深入浅出地讲解了它们是如何在微观层面上捕捉市场机会的，以及其中的技术壁垒和竞争优势。让我眼前一亮的是，书中关于“量化投资”的讨论，它将数学和统计学的力量引入到投资决策中，为传统的投资方法带来了革命性的变化。我尤其欣赏书中对于“机器学习”在投资领域的应用前景的探讨，这让我看到了金融科技的巨大潜力。读完这本书，我不再仅仅将对冲基金视为传统的投资机构，而是将其看作是一个不断演化、不断创新的金融实验室。它激发的，不只是对现有知识的巩固，更是对未来投资模式的思考和探索。这本书让我看到了金融市场的无限可能，也激励我去思考如何将创新思维融入到自己的投资实践中。

评分☆☆☆☆☆

《对冲基金手册》：洞察市场脉搏的智慧之书 每次读完一本好书，总会有一种豁然开朗的感觉，而《对冲基金手册》带来的正是这种感觉。它不像一本简单的教科书，而是充满了智慧和洞察。书中对于宏观经济因素与对冲基金策略之间关系的分析，让我对市场的联动性有了更深的认识。我一直以为宏观经济的分析只是少数经济学家的专利，但《对冲基金手册》却向我展示了，对于一个对冲基金经理来说，理解和预测宏观趋势是至关重要的。书中对于“全球宏观策略”的解读，让我看到了如何将不同市场的风险和机会结合起来，形成一个整体的投资布局。作者在分析时，并没有使用晦涩难懂的专业术语，而是用通俗易懂的语言，将复杂的经济理论和金融模型解释清楚。我特别喜欢书中关于“资产配置”的讨论，它不再是简单的将资金平均分配给股票和债券，而是更加强调了根据市场环境和风险偏好，动态地调整各类资产的比例。这是一种更加精细化、更具前瞻性的投资理念。阅读这本书，感觉就像在与一位资深的市场观察者交流，他不仅告诉我“是什么”，更重要的是，他分享了“如何看”和“如何想”。它让我对市场有了更深刻的敬畏，同时也更加相信，通过持续的学习和思考，能够更好地把握市场脉搏。

评分☆☆☆☆☆

《对冲基金手册》：构建思维体系的基石 在信息爆炸的时代，能够找到一本真正能够构建知识体系的书籍是多么难得。《对冲基金手册》无疑就是这样一本。在我阅读之前，我接触过不少关于投资的书籍，但它们往往零散，缺乏一个系统的框架。《对冲基金手册》则不同，它像一幅精密的蓝图，将原本分散的金融知识点一一串联起来，形成了一个逻辑清晰、结构严谨的体系。书中的章节安排非常有条理，从最基础的原理讲起，层层递进，逐步引导读者理解复杂的概念。我尤其对书中关于“事件驱动策略”的论述印象深刻，它让我看到了投资机会不仅仅来自于宏观经济的波动，更来自于企业内部的特定事件，比如并购、重组、分拆等。作者通过对这些事件的深入分析，揭示了如何从中发掘潜在的投资价值。这本书的魅力还在于，它鼓励读者独立思考，而不是简单地照搬书中的结论。它提供了分析问题的视角和方法，但最终的判断仍然需要读者结合自身的理解和市场情况做出。读这本书的过程，就像在搭建一座知识的高塔，每一页都为高塔添砖加瓦，让我能够更宏观地审视金融市场。它不仅仅是一本关于对冲基金的书，更是一本关于如何进行深度金融分析的思考方法论。