宏观经济学动态模型的不决定性 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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齐玲 著

图书标签:

• 宏观经济学
• 动态模型
• 不确定性
• 经济学
• 模型分析
• 时间序列分析
• 计量经济学
• 经济预测
• 复杂系统
• 非线性动力学

出版社： 社会科学文献出版社

ISBN：9787520109369

版次：1

商品编码：12126633

包装：平装

开本：16开

出版时间：2017-06-01

字数：126000

正文语种：中文

内容简介

本书在综合国外的全新研究成果和研究动向的基础上，建立自己的相关经济模型，研究微分和动态博弈论，并研究复杂动态系统的混沌理论。本书利用宏观经济学、动态不确定性、微分博弈与动态博弈理论等，从而研究宏观经济学和国际贸易的动态问题，并对国外的全新研究进行详细的介绍，以期对我过的经济学研究提供助益。

作者简介

齐玲，女，博士，中央财经大学中国精算研究院教授，博士生导师。曾被教育部公派留学日本，1997年在日本获得博士学位，并先后在东京都立大学经济学部、京都大学经济研究所、神户大学经济经营研究所从事十数年研究工作。主要研究数理经济学，从事优化理论、微观经济学、国际贸易论、经济增长论等方面的研究。

跨越藩篱：现代金融市场的复杂性与治理研究 导言 在信息爆炸与全球化浪潮交织的当代，金融市场不再是孤立的经济活动场所，而是全球经济体系的神经中枢。本书旨在深入剖析现代金融市场运作的内在逻辑、面临的结构性挑战及其有效治理的复杂路径。我们摒弃对传统均衡模型的过度依赖，转而聚焦于市场主体行为的非理性、信息不对称的深度影响，以及技术进步对风险累积和传播机制的重塑。本书以跨学科的视角，融合了金融学、经济学、行为科学乃至复杂性理论的精髓，力图为理解当前金融生态描绘一幅更为真实且富有洞察力的图景。 第一部分：市场结构的演变与内在脆弱性 第一章：从线性到涌现：现代市场的复杂性视角 本章批判性地审视了传统金融模型（如有效市场假说）在解释近二十年金融危机中的局限性。我们引入复杂适应系统（CAS）的框架，将金融市场视为一个由异质性代理人组成的网络。重点探讨了以下几个关键概念： 1. 异质性代理人的互动机制： 分析了不同类型的投资者（如高频交易者、长期机构投资者、散户）的决策规则、信息获取速度及其相互作用如何导致市场价格的非线性波动和集体行为的“涌现”现象。 2. 网络拓扑与系统性风险： 运用图论分析金融机构之间的连接强度和脆弱性。研究了“中心性”指标在识别系统关键节点的意义，并论证了特定网络结构如何加速风险在跨资产类别和地域间的传染。 3. 反馈回路的强化效应： 区分了正反馈（如羊群效应、资产泡沫的自我实现）和负反馈（如监管干预、套利活动）的作用。强调了在特定压力下，正反馈机制的失控如何将局部冲击转化为系统性危机。 第二章：信息不对称的深层固化与信息套利边界 信息不对称是金融市场的永恒主题，但在高频交易和算法交易盛行的今天，其表现形式和影响机制已发生深刻变化。 1. 信息结构的“微观化”： 探讨了微观结构噪音与市场深度对信息价格发现的干扰。研究了订单簿动态、报价频率如何成为新的信息不对称来源，而非仅仅是信息传播的载体。 2. 算法竞赛与“超前信息”： 分析了高频交易者如何通过延迟套利和利用极微小的时间差获取超额收益，以及这种竞赛对普通投资者的“挤出效应”和市场流动性的“瞬时枯竭”风险。 3. 影子银行与信息真空： 考察了场外衍生品市场（OTC）和表外融资工具中信息披露的不足。讨论了这些“监管套利”空间如何积累了难以量化和监控的系统性风险，形成了监管层面的“信息盲区”。 第二章：资产价格的非理性支撑与预期的自我实现 本章深入行为金融学的领域，探究价格脱离基本面的现象，并将其置于市场结构变迁的背景下考察。 1. 情绪指标的量化与效力： 尝试构建和验证更精细化的市场情绪指标（如新闻情绪指数、社交媒体讨论热度），评估其在预测短期价格反转和长期趋势中的相对效用。 2. 锚定效应与锚定资产的转移： 分析了投资者在面对新风险时，如何过度依赖历史数据或特定的“锚定资产”（如特定国家的国债或蓝筹股），以及这种心理偏差如何在危机中被放大。 3. 有限理性与决策边界： 引入博弈论中的“认知限制”概念，讨论在信息过载和时间压力下，理性预期的模型假设如何失效，转而被启发式（Heuristics）决策所取代。 第二部分：金融创新与监管的动态博弈 第三章：金融科技（FinTech）的双刃剑效应 金融科技（FinTech）正以前所未有的速度重塑金融服务的提供方式，但其带来的监管挑战同样尖锐。 1. 去中介化与风险的再中介化： 研究了区块链技术、分布式账本技术（DLT）在支付清算和资产证券化中的潜力。重点分析了去中心化金融（DeFi）模式下，风险从传统银行体系向新的、缺乏明确责任主体的平台转移的路径。 2. 数据权力与竞争失衡： 探讨大型科技公司（BigTech）利用其庞大的用户数据和计算能力进军金融服务领域所带来的竞争格局扭曲。分析了数据垄断可能导致的信贷歧视和市场定价权集中问题。 3. 算法治理的挑战： 讨论了“黑箱”算法在信贷审批、风险定价中的应用，以及监管机构在理解、审计和追溯算法决策错误方面的技术性难题。 第四章：宏观审慎监管的有效性评估与工具箱的拓展 全球金融危机后，宏观审慎政策成为主流，但其实际操作效果仍存在争议。 1. 工具的有效性和时滞性： 实证检验了逆周期资本缓冲（CCyB）、贷款价值比（LTV）和债务收入比（DTI）等工具在抑制信贷过热中的滞后效应和跨国溢出效应。 2. 处理“大而不能倒”的新思路： 评估了国内系统重要性机构（D-SIBs）和全球系统重要性机构（G-SIBs）的“生前遗嘱”（Resolution Plan）的可行性。探讨了如何设计更具激励性的清算机制，以避免道德风险。 3. 跨境监管协调的困境： 分析了全球系统性风险的跨国界性与各国主权监管之间的内在矛盾。以衍生品集中清算和外汇互换协议为例，研究了在没有全球统一中央银行的情况下，如何构建有效的风险防火墙。 第三部分：全球冲击与金融韧性构建 第五章：全球冲击的传导机制与货币政策的边界 在全球金融一体化的背景下，外部冲击对国内经济体的影响日益显著。 1. 溢出效应与外部不确定性： 使用动态随机一般均衡（DSGE）模型结合高频数据，量化了主要经济体货币政策转向（如美联储加息周期）对新兴市场资本流动和资产价格的即时冲击。 2. 汇率波动与金融稳定： 考察了浮动汇率制度下，汇率的过度波动如何通过企业资产负债表（外币债务风险）和资本外流渠道，转化为国内的金融压力。 3. “最后贷款人”角色的重塑： 讨论了在主权债务高企的背景下，中央银行作为最后贷款人的角色界限被拓宽的趋势，以及这可能带来的财政纪律弱化风险。 第六章：气候变化风险的金融化与转型治理 气候变化正从单纯的环境议题转变为重大的金融风险来源，本书认为这是未来十年内金融稳定面临的最大“非传统”冲击。 1. 物理风险与转型风险的量化： 区分了极端天气事件造成的“物理风险”对保险和抵押品价值的影响，以及向低碳经济转型过程中产生的“转型风险”（如搁浅资产）。尝试建立初步的风险暴露评估框架。 2. 压力测试的纳入与标准化： 评估了央行和金融监管机构引入气候情景分析和压力测试的必要性与技术难度。重点关注如何将非线性的、长期性的气候风险纳入到短期审慎监管周期中。 3. 绿色金融的激励机制与“漂绿”挑战： 分析了主权绿色债券、可持续发展挂钩贷款等工具的设计原理。同时，批判性地审视了当前绿色金融市场中，信息披露不充分和“漂绿”行为对资金配置效率的负面影响。 结论：迈向更具韧性的金融体系 本书总结认为，现代金融市场的复杂性要求我们从单一均衡思维转向动态适应思维。未来的金融治理必须建立在对市场内在脆弱性、技术驱动的风险重构以及不可预测的外部冲击（如气候变化）的深刻理解之上。这需要监管的敏捷性、技术的透明度以及跨国界的有效合作，以期在不扼杀金融创新活力的前提下，构建一个更能抵御冲击的全球金融生态。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计极具吸引力，深邃的蓝色背景上，抽象的金色线条交织，仿佛勾勒出经济运行的复杂脉络。当我拿到这本书时，首先被其厚重感所吸引，这预示着它将是一场关于宏观经济学深刻而严谨的探索。我尤其期待书中能够深入剖析动态模型在处理不确定性问题上的优势，例如，作者是否会详细阐述如何利用马尔可夫切换模型来捕捉经济周期的非线性波动，或者如何运用随机动态一般均衡（DSGE）模型来模拟政策冲击在不同时间维度上的传导效应。对于那些对前沿经济学理论充满好奇的读者而言，书中关于如何量化和管理经济不确定性风险的论述，无疑是极具价值的。我设想，书中会通过大量的案例分析，例如金融危机、技术革命对经济增长的影响，来印证其模型框架的有效性。更重要的是，我希望这本书能为理解当下世界经济所面临的各种不确定性，如地缘政治风险、气候变化带来的潜在经济冲击，提供一套系统性的分析工具。这种理论与实践的结合，正是吸引我购买这本书的关键。

评分☆☆☆☆☆

吸引我购买这本书的最大动力，在于它对“不确定性”这一宏观经济学核心议题的关注。我们所处的经济环境，充斥着各种难以预测的因素，从技术变革到地缘政治冲突，无不加剧着经济运行的复杂性。我期待这本书能够提供一套系统的方法论，来刻画和分析这些不确定性对宏观经济变量（如产出、通胀、就业）的影响。我设想，书中可能会介绍一些高级的计量经济学技术，例如时间序列模型中的断点检验，或者结构向量自回归（SVAR）模型在处理政策冲击时的应用。更重要的是，我希望书中能够探讨如何利用这些动态模型来理解经济的长期增长路径，以及不确定性如何影响资本形成、技术创新和人力资本积累。这本书的价值在于，它能够帮助我们超越简单的线性预测，更深刻地理解经济系统的内在弹性和脆弱性，并为制定有效的宏观经济政策提供坚实的理论基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题本身就极具启发性，“宏观经济学动态模型的不确定性”。这暗示着它并非是关于如何消除不确定性，而是关于如何在不确定性中理解和分析经济。我非常好奇书中如何定义和量化这种“不确定性”，例如，它是否会区分“风险”（可度量的未知）和“真正的不确定性”（不可度量）？我期待书中能够深入探讨不同类型的动态模型，比如，是如何处理信息不完全、技术外生性以及政策规则不确定性等问题的。对于研究金融危机、资产泡沫等现象的读者来说，书中关于不确定性如何引发系统性风险的论述，可能至关重要。我设想，书中会对诸如“黑天鹅事件”等难以预测的冲击，以及它们对宏观经济的长期影响，给出深入的分析。这本书很可能为我们提供一个更现实、更贴近经济运行真相的视角，帮助我们理解为何经济预测总是充满挑战，以及如何在不确定性环境中做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程，让我深刻体会到了宏观经济学理论的严谨与博大精深。书中对“不确定性”这一核心概念的处理方式，给我留下了深刻的印象。我原本以为经济模型总是试图建立一种确定性的预测框架，但这本书打破了我的固有认知，它似乎强调的是，经济系统本身就内生着不确定性，而动态模型正是捕捉这种动态演变和不可预测性的利器。我期待书中能够详细介绍诸如贝叶斯估计、卡尔曼滤波等在不确定性建模中的应用，以及如何通过情景分析来理解不同不确定性事件对经济变量的影响。也许书中会探讨一些前沿的研究方法，比如利用机器学习来处理大数据中的不确定性信息，或者是在代理人模型中引入认知偏差来模拟个体决策的不确定性。对于希望深入理解金融市场波动、资产定价以及宏观经济政策有效性的读者来说，这本书无疑提供了一个全新的视角。我设想，书中会对如何构建能够反映信息不对称和预期形成不确定性的模型进行深入探讨，并给出相应的解释。

评分☆☆☆☆☆

这本书以其独特的视角——“不确定性”——切入宏观经济学动态模型，这无疑是我在众多经济学著作中一眼就注意到它的原因。我迫切想知道，作者是如何将“不确定性”这一抽象概念具象化为可供研究的经济模型。我猜想，书中可能会涉及非线性动力学、分形理论等数学工具，来描述经济系统在不确定性驱动下的复杂行为。例如，作者是否会探讨混沌理论在解释经济波动中的作用，或者如何利用随机过程来模拟市场情绪的非理性波动。此外，我对书中关于不确定性如何影响宏观经济政策制定的论述尤为感兴趣。我期待书中能够阐述，在不确定的经济环境下，相机抉择的政策制定方式是否会失效，以及如何设计更具韧性和适应性的政策框架。这本书的出现，有望填补我在理解经济系统内在不确定性及其对宏观经济运行影响方面的知识空白，提供一套更加全面和深入的分析框架。