中国场外股权交易市场：发展与创新(国务院发展研究中心研究丛书2013) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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张承惠，田辉，朱明方 李伟 著

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出版社： 中国发展出版社

ISBN：9787802349605

商品编码：29692097095

包装：平装

出版时间：2013-06-01

基本信息

书名:中国场外股权交易市场：发展与创新(国务院发展研究中心研究丛书2013)

：45.00元

售价：30.6元,便宜14.4元,折扣68

作者:张承惠,田辉,朱明方 李伟

出版社：中国发展出版社

出版日期：2013-06-01

ISBN：9787802349605

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.422kg

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内容提要

《国务院发展研究中心研究丛书·中国场外股权交易市场：发展与创新》由五章组成。章重点对场外股权交易市场的理论和实践的文献进行了归纳，尽可能使读者站在理论的前沿，把握场外市场的发展脉络，了解相关*观点。第二章重点介绍我国场外股权交易市场的发展历史、现状和存在问题，帮助读者了解我国场外股权的全貌。第三章介绍了国外场外股权交易市场发展的状况，并对其他国家和地区发展场外股权交易市场的经验、教训进行了归纳总结，力求从中找出规律性的东西，得出对我国有意义的启示。第四章主要研究我国主要场外股权交易市场的运营模式和交易制度。第五章在深入分析我国场外股权交易市场存在的一些制度性、体制性缺陷的基础上，提出了下一步进一步完善我国场外市场的政策性建议。

目录

章理论综述和文献回顾
一、相关概念的界定
二、场外市场的定义和作用
三、场外市场的发展趋势及国际经验
四、我国场外股权市场现状问题评估和未来发展路径
五、总结

第三章我国场外股权交易市场的发展历史、现状和存在问题
一、场外交易市场的起源、作用与特点
二、中国场外市场的曲折发展历程
三、中国场外股权市场的发展现状和存在问题

第三章场外交易市场建设的国际经验
一、部分国家和地区场外交易市场的发展情况
二、国际比较
三、国外场外交易市场发展的经验
四、证券交易所市场与中小企业融资：国际现状及发展新动向

第四章我国场外股权交易市场的运营模式和交易制度比较
一、我国场外股权交易市场概况
二、场外市场和场内市场比较
三、全国性和区域性股权交易市场比较
四、不同区域性股权交易市场的比较
五、区域股权与产权市场的比较
六、从天津股权交易所的改革试验中得到的启示

第五章发展我国场外股权市场的有关问题辨析与相关政策建议
一、有关顶层设计的一些问题
二、关于进一步完善我国场外股权
市场建设的建议

附件一中国台湾场外交易市场的现状、特点与启示
一、中国台湾场外交易市场发展回顾
二、中国台湾场外交易市场的现状与特点
三、中国台湾的股票发行条件与上柜和兴柜挂牌程序
五、中国台湾场外市场建设给大陆带来的启示
附件二天津股权交易所市场发展情况
一、天交所市场设立政策背景
二、市场基础制度与体制机制建设
三、市场实践创新与经验探索
四、市场建设与发展成果
附件三齐鲁股权托管交易中心情况
一、基本情况
二、制度设计
三、各方关系
附件四上海股权托管交易中心相关情况
一、上海股交中心的设立
二、基本业务情况
三、取得的成绩
四、产生的社会效益

附录一国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定
附录二国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见
附录三关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）
附录四非上市公众公司监督管理办法
附录五全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法
附录六全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）
参考文献

作者介绍

文摘

序言

中国场外股权交易市场：发展与创新 内容提要 本书深入剖析了中国场外股权交易市场的形成、发展历程、现状以及未来发展趋势。结合国务院发展研究中心的视角，本书系统梳理了中国场外股权交易市场在中国经济转型升级过程中的独特作用，重点探讨了其在支持中小微企业融资、促进创新创业、优化资源配置等方面所做的贡献。同时，本书也直面市场发展中面临的挑战，如监管体系的完善、风险防范机制的建设、市场功能的发挥以及国际化进程等，并在此基础上，提出了具有前瞻性和可操作性的发展策略与创新路径。 引言 在中国经济结构深刻调整、创新驱动发展战略深入实施的时代背景下，多层次资本市场体系的建设显得尤为重要。在传统的证券交易所之外，场外股权交易市场作为资本市场的重要组成部分，扮演着越来越关键的角色。它不仅为广大未能进入主板、创业板或科创板的企业提供了融资平台，更为中国经济的活力与韧性注入了源源不断的动力。 本书以国务院发展研究中心研究丛书的名义，凝聚了对中国场外股权交易市场长期以来深入的理论研究和实践观察。我们试图通过本书，为读者勾勒出中国场外股权交易市场波澜壮阔的发展画卷，揭示其在不同发展阶段所展现出的独特特征与面临的机遇挑战。本书不仅是对过去发展经验的总结，更是对未来创新方向的探索，旨在为政策制定者、市场参与者以及所有关注中国资本市场发展的各界人士提供一份有价值的参考。 第一章：中国场外股权交易市场的缘起与演进 本章将回溯中国场外股权交易市场的历史脉络。从改革开放初期非正式的股权转让尝试，到区域性股权交易市场（地方性股权交易中心）的初步设立，再到全国性场外交易市场的探索与发展，我们将梳理各个阶段的关键节点和政策导向。 早期探索与萌芽： 追溯改革开放初期，国有企业产权改革中出现的股权流转需求，以及非正式的股权交易活动。 区域性股权交易市场的兴起： 探讨各地地方性股权交易中心（“四板”）的设立背景、发展模式及其在推动区域经济发展中的作用。 全国性场外交易平台的初步构建： 分析全国中小企业股份转让系统（新三板）的建立及其在整合资源、规范交易方面的初步成效。 发展过程中的关键转折点： 识别对场外股权交易市场发展产生重大影响的政策调整、技术革新及市场需求变化。 第二章：中国场外股权交易市场的现状与特征 本章将系统阐述当前中国场外股权交易市场的构成、规模、交易活跃度以及主要参与者。我们将深入分析市场在服务中小微企业、推动创新创业、促进产业升级等方面的具体表现。 市场格局与参与主体： 详细介绍当前我国场外股权交易市场的主要构成，包括但不限于区域性股权交易市场（地方股权交易中心）和全国性场外交易市场（如新三板）。分析各类市场的定位、功能及相互关系。 市场规模与增长态势： 提供截至2013年左右（本书出版年份）的市场规模、挂牌企业数量、融资额度等关键数据，并分析其增长趋势。 交易模式与产品创新： 介绍场外股权交易市场常见的交易方式，如协议转让、询价转让等，并探讨其在产品设计、融资工具创新方面的实践。 服务对象分析： 重点分析场外股权交易市场如何服务于尚未达到上市标准的中小微企业，以及这些企业在成长过程中所面临的普遍性问题。 市场功能发挥评估： 评估场外股权交易市场在融资功能、交易功能、信息披露功能、风险投资对接功能等方面的实际发挥情况。 第三章：场外股权交易市场在中国经济转型中的作用 本章将聚焦于场外股权交易市场在中国经济结构调整和发展模式转变过程中的战略性地位。我们将深入探讨其如何成为支持创新驱动、促进产业升级、优化资源配置的关键引擎。 服务实体经济，缓解融资难： 深入分析场外股权交易市场如何为中小微企业提供重要的融资渠道，缓解其“融资难、融资贵”的问题，支持其生存与发展。 激发创新创业活力： 探讨场外股权交易市场如何为初创企业、高新技术企业提供股权融资、股权激励的平台，鼓励创新创业活动，培育新兴产业。 优化资源配置，促进产业结构调整： 分析场外股权交易市场如何通过股权的有效流转，实现资本与优质项目、高成长企业的对接，从而优化社会资源配置，推动产业结构的合理化和升级。 推动企业规范化发展： 探讨挂牌上市对企业在治理结构、财务管理、信息披露等方面的规范化要求，及其对企业自身成长和市场成熟度的积极影响。 助力区域经济协调发展： 分析区域性股权交易市场在促进区域经济发展、吸引和集聚产业资本、支持地方优势产业发展方面的独特作用。 第四章：中国场外股权交易市场面临的挑战与风险 本章将客观分析中国场外股权交易市场在发展过程中所面临的现实挑战和潜在风险，为后续的对策研究奠定基础。 监管体系的完善与统一： 探讨当前场外股权交易市场在监管主体、监管规则、监管力度等方面存在的不足，以及如何构建更加协调、高效的监管体系。 市场流动性与交易活跃度不足： 分析导致市场流动性较低、交易不活跃的深层原因，如投资者结构单一、交易机制不完善、市场预期不稳定等。 信息不对称与投资者保护： 探讨场外市场特有的信息披露难题，以及如何加强信息披露的真实性、准确性和完整性，切实保护投资者合法权益。 风险防范与管理机制的建设： 分析市场中可能存在的信用风险、操作风险、合规风险等，并探讨如何构建有效的风险监测、预警和处置体系。 市场功能定位的模糊与重叠： 探讨不同层级、不同类型的场外交易市场在功能定位上可能存在的模糊和重叠问题，以及如何明确各自职责，形成错位发展。 投资者教育与市场成熟度： 分析当前市场参与者的专业知识和风险意识，以及如何通过投资者教育提升整体市场成熟度。 第五章：中国场外股权交易市场的创新与发展路径 本章将基于前面对挑战的分析，提出中国场外股权交易市场未来发展的创新思路和可行路径，力求为市场的健康、可持续发展提供前瞻性的指引。 深化改革，优化市场设计： 提出在交易制度、挂牌条件、退出机制等方面的改革建议，以提升市场的吸引力和竞争力。 加强监管，防范化解风险： 探讨如何通过科技手段、数据分析等方式提升监管效率，构建更加智能、精准的风险防控体系。 丰富产品，拓宽融资渠道： 鼓励发展创新型金融产品和服务，如股权众筹、并购基金、供应链金融等，以满足不同类型企业的融资需求。 吸引与培育多元化投资者： 提出吸引机构投资者、合格个人投资者等多元化主体的策略，优化投资者结构，提升市场活力。 加强科技赋能，提升服务效率： 鼓励运用大数据、人工智能、区块链等技术，提升交易撮合效率、风险评估能力和信息服务水平。 推动市场协同与一体化发展： 探索区域性股权交易市场与全国性交易市场之间的有效联动机制，形成错位发展、功能互补的多层次场外市场体系。 提升国际化水平： 探讨如何逐步引入境外投资者，借鉴国际先进经验，提升中国场外股权交易市场的国际竞争力。 加强数据统计与研究： 强调建立完善的市场数据统计和信息发布机制，为政策制定和市场研究提供坚实基础。 结论 中国场外股权交易市场作为多层次资本市场体系的重要组成部分，在中国经济高质量发展中扮演着不可或缺的角色。回顾过去，其发展历程充满了探索与创新；展望未来，挑战与机遇并存。本书从国务院发展研究中心的视角出发，系统地梳理了其发展脉络，深入分析了其作用与挑战，并提出了具体的创新与发展路径。我们坚信，在国家政策的大力支持和市场各方的共同努力下，中国场外股权交易市场必将迎来更加广阔的发展前景，为建设强大的多层次资本市场体系，服务实体经济，助力国家经济转型升级作出更大贡献。 附录 （此处可根据实际情况，补充相关的政策法规、市场统计数据、案例分析等内容，以丰富本书的学术价值和实践参考意义。）

评分☆☆☆☆☆

这本书最让我眼前一亮的地方在于，它不仅仅是一本关于“中国场外股权交易市场”的学术专著，更是一部关于中国经济改革与金融创新如何落地生根的生动写照。作者们以一种抽丝剥茧的严谨态度，将那些看似零散的市场现象，巧妙地编织成一条清晰的发展脉络。书中对政策制定者、市场参与者以及监管机构之间互动关系的深入剖析，让我看到了中国场外股权市场是如何在复杂的博弈中不断自我调整和完善的。尤其让我印象深刻的是，作者对于市场化改革方向的把握，以及对未来发展趋势的预判，都显得尤为真切和有说服力。书中穿插的生动案例，如同珍珠一般，点缀在这学术的海洋中，使得枯燥的理论变得鲜活起来。这本书的价值在于，它不仅为我们提供了深入了解中国场外股权交易市场的窗口，更引发了我们对中国金融市场未来发展方向的深刻思考，是一本值得所有关注中国经济与金融领域的朋友细细品读的佳作。

评分☆☆☆☆☆

这本书为我打开了一个全新的视角，让我对中国场外股权交易市场的理解进入了一个更为立体和动态的层面。作者们并没有拘泥于枯燥的理论框架，而是将研究的触角深入到市场的实际运作之中，通过对大量一手资料的梳理和对关键人物的访谈，生动地再现了这个市场的发展历程。书中关于“创新”的论述，更是点睛之笔。它不仅仅局限于技术层面的革新，更包含了制度设计、业务模式以及市场生态的全面演进。例如，书中对不同地区性股权交易中心的功能定位和发展模式的比较分析，就展现了中国场外市场在探索过程中所呈现出的多样性和地域特色。同时，作者对市场发展过程中伴随的挑战和风险的客观呈现，也让我对其保持了清醒的认识。这本书的价值在于，它不仅向我们展示了中国场外股权交易市场“是什么”，更让我们思考“为何如此”以及“将走向何方”，是一本极具启发性的读物。

评分☆☆☆☆☆

这本书以其令人耳目一新的视角，深入探讨了中国场外股权交易市场的演进轨迹，令我印象深刻。作者并没有简单罗列数据或概念，而是通过一系列生动案例和翔实分析，勾勒出了这个市场从萌芽到蓬勃发展的完整图景。尤其让我赞叹的是，书中对政策影响的解读，远不止于表面，而是剖析了政策出台背后的逻辑、市场各方的博弈以及最终对市场格局产生的深远影响。例如，书中关于新三板制度设计的演变，不仅仅是描述了规则的变化，更深入地阐释了这些变化如何回应了市场需求、如何试图解决发展中的痛点，以及其对不同类型企业融资模式的重塑。此外，作者对于风险控制和监管体系的讨论，也显得尤为前瞻和务实，这对于理解一个新兴市场的健康发展至关重要。读完这本书，我对中国场外股权交易市场的复杂性、动态性以及其在中国多层次资本市场中的独特地位有了更为系统和深刻的认识。这不仅仅是一本研究报告，更是一部引导读者理解和洞察中国金融市场改革与创新的有力工具。

评分☆☆☆☆☆

当我翻开这本书时，首先被其严谨的研究方法和深厚的学术底蕴所吸引。作者们无疑投入了大量时间和精力，从宏观经济环境到具体的微观操作，层层剥茧，揭示了中国场外股权交易市场的内在规律。书中对市场参与者，如券商、基金、投资者等的行为模式进行了细致的描摹，并分析了他们之间的互动关系如何影响市场的价格发现和资源配置效率。特别值得一提的是，书中关于信息披露制度的讨论，其深度和广度都超出了我的预期。作者不仅仅强调了信息披露的重要性，更深入分析了不同披露方式的优劣，以及在不同发展阶段下，信息不对称问题如何被克服或加剧。书中对于新兴交易模式和金融科技在场外市场中的应用的探讨，也让我看到了这个市场的活力和未来潜力。这本书为我提供了一个看待中国场外股权交易市场的全新视角，让我能够更清晰地理解其运作机制和发展趋势，无疑是一本值得反复品读的学术著作。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我仿佛置身于中国场外股权交易市场这片广阔而充满活力的土地，亲身感受着它的脉搏与呼吸。作者以其独到的洞察力，将这个复杂而又不断变化的领域，以一种引人入胜的方式呈现在读者面前。书中对市场监管的探讨，是我最为关注的部分之一。作者并没有将监管简单地看作是束缚，而是深入分析了监管如何为市场发展提供必要的秩序和信心，以及如何在鼓励创新的同时，防范系统性风险。对于不同类型的场外市场，例如区域性股权市场与全国性的交易平台之间的差异与联系，作者也进行了清晰的梳理和比较，这有助于我们理解中国场外股权市场多层次的结构。书中的一些案例分析，更是极具借鉴意义，它们不仅仅是独立的事件，更是整个市场发展趋势的缩影。这本书让我深刻体会到，中国场外股权交易市场的发展，是一场充满挑战与机遇的探索，而本书则为我们提供了一张探索的地图。