金融期貨與期權 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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宋浩平 著

圖書標籤:

• 金融期貨
• 期權
• 投資
• 金融工程
• 風險管理
• 衍生品
• 金融市場
• 投資策略
• 量化交易
• 金融工具

店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 首都經濟貿易大學齣版社

ISBN：9787563820924

商品編碼：29692647461

包裝：平裝

齣版時間：2015-03-01

基本信息

書名：金融期貨與期權

定價：35.0元

作者：宋浩平

齣版社：首都經濟貿易大學齣版社

齣版日期：2015-03-01

ISBN：9787563820924

字數：382000

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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　　金融期貨與期權是金融市場重要的金融衍生工具，是當代金融創新成功的例證，也是目前金融市場的主要內容之一。隨著我國利率、匯率市場化改革進程的加快，加上多年來良好的宏觀經濟背景以及商品期貨市場的發展經驗，金融期貨及期權的推齣時機已經成熟，將我國的金融市場體係更加完善。
　　本書結閤當今期貨期權領域新的發展動態和我國金融期貨期權發展的現狀，介紹瞭金融期貨和金融期權交易的基本概念、基本原理和基本方法，闡明瞭金融期貨及期權的基本交易策略。全書內容深入淺齣、通俗易懂，注重實踐操作。
　　本教材適用於高等院校金融、國際貿易、工商管理等相關專業的學習，也可作為相關專業的乾部培訓教材，同時也很適閤有意投資金融期貨及期權的讀者自學閱讀。

目錄

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作者介紹

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文摘

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序言

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《資本市場浪潮中的掌舵者：金融衍生品操作實務》 一、 宏觀圖景：理解市場的脈搏與節奏 在當今波詭雲譎的全球資本市場中，理解宏觀經濟的運行邏輯，是任何一位理性投資者或交易者進行決策的基礎。本書將帶領讀者深入剖析宏觀經濟指標的含義及其對金融市場的影響。我們將從國內國際宏觀經濟形勢入手，解析GDP增長、通貨膨脹、失業率、利率政策、財政政策、匯率變動等關鍵因素如何相互作用，並最終體現在股票、債券、商品、外匯等各類資産價格的波動之中。 經濟周期的洞察： 識彆經濟周期的不同階段（擴張、頂峰、收縮、榖底），並理解在不同周期下，不同類型的金融資産可能呈現齣的相對錶現。例如，在經濟擴張期，成長型股票和周期性商品可能錶現強勁；而在經濟收縮期，避險資産如債券和黃金則可能更受青睞。 貨幣政策的傳導機製： 深入理解中央銀行如何通過調整利率、公開市場操作、存款準備金率等工具來影響市場流動性、藉貸成本以及通貨膨脹預期。我們將探討加息、降息、量化寬鬆等政策對資産價格的短期和長期影響。 財政政策的調節作用： 分析政府在刺激經濟、穩定增長、調節收入分配等方麵所扮演的角色，以及政府支齣、稅收政策、公共債務等如何影響市場情緒和投資機會。 匯率波動的影響： 探討國際貿易、資本流動、地緣政治等因素如何導緻匯率的變動，以及匯率波動對進齣口企業、跨國投資和全球資産配置帶來的機遇與挑戰。 全球化與地緣政治的交織： 剖析全球化進程中不同經濟體之間的相互依存關係，以及地緣政治事件（如貿易摩擦、地區衝突、國際製裁等）如何打破原有的市場平衡，引發價格劇烈波動。 通過對宏觀經濟層麵的深入理解，讀者將能夠構建一個更廣闊的分析框架，從而更好地判斷市場趨勢，規避係統性風險，並在錯綜復雜的市場環境中找到投資的切入點。 二、 微觀策略：精選資産的藝術與科學 在宏觀大背景的指引下，本書將重點聚焦於如何從海量的金融工具中精選齣具備潛力的資産，並對其進行深入的基本麵分析。這不僅僅是數據的堆砌，更是洞察企業價值、行業前景以及資産內在吸引力的過程。 股票投資的深度剖析： 行業研究與估值模型： 掌握不同行業的特點、競爭格局、成長驅動力以及生命周期。學習運用市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、現金流摺現（DCF）等多種估值方法，判斷股票的內在價值與市場價格之間的關係。 財務報錶解讀： 深入理解資産負債錶、利潤錶、現金流量錶，從中挖掘企業盈利能力、償債能力、運營效率等關鍵信息。識彆潛在的財務風險和增長信號。 公司治理與管理層分析： 評估公司治理結構的健全性、管理層的能力與誠信度，這往往是決定企業長期健康發展的關鍵因素。 成長股與價值股的策略： 區分不同投資風格的股票，理解其風險收益特徵，並根據市場環境和個人風險偏好進行選擇。 債券市場的投資邏輯： 債券的分類與特性： 瞭解國債、公司債、地方政府債等不同類型債券的信用等級、收益率、期限等特性。 利率風險與信用風險： 學習如何評估債券麵臨的利率變動風險（久期）和發行主體的違約風險。 收益率麯綫的解讀： 分析收益率麯綫的形態及其對未來經濟走勢的預示意義。 商品市場的交易邏輯： 供需基本麵分析： 深入研究石油、黃金、農産品、金屬等主要商品市場的生産、消費、庫存、季節性等影響因素。 宏觀驅動與地緣政治： 關注大宗商品價格與全球經濟增長、地緣政治事件、貨幣政策等宏觀變量的聯動關係。 外匯市場的交易策略： 影響匯率變動的因素： 掌握利率平價、購買力平價、資本流動、政治穩定性等對匯率的影響。 主要貨幣對的分析： 針對美元、歐元、日元、人民幣等主要貨幣，分析其經濟基本麵、貨幣政策以及與其他主要經濟體的關係，製定交易策略。 通過對各類資産的深入研究和精選，讀者將能夠建立起一個多元化的投資組閤，有效分散風險，並抓住不同資産類彆帶來的收益機會。 三、 風險管理：構築堅實的防護網 在金融市場搏擊，風險管理是生存和盈利的基石。本書將係統性地介紹各種風險識彆、評估與控製的策略和工具，幫助讀者在追求收益的同時，最大限度地保護自己的資本。 風險的類型與識彆： 市場風險： 價格波動帶來的風險，包括利率風險、匯率風險、股票價格風險、商品價格風險等。 信用風險： 交易對手違約的風險，如債券發行人或貸款人無法履行償債義務。 流動性風險： 資産無法及時以閤理價格變現的風險。 操作風險： 因內部流程、係統故障、人員失誤或外部事件導緻損失的風險。 法律與閤規風險： 因違反法律法規、政策或公司規章製度而帶來的風險。 風險度量與評估： 在險價值（VaR）： 學習如何計算在特定置信水平下，一段時間內可能的最大損失。 壓力測試與情景分析： 模擬極端市場事件，評估投資組閤在不利情況下的錶現。 止損策略的製定與執行： 設定明確的止損點，並在市場不利波動時果斷執行，以限製單筆交易或持倉的最大虧損。 風險對衝的藝術： 分散化投資： 通過構建包含不同資産類彆、不同行業、不同地域的投資組閤，降低非係統性風險。 資産配置的優化： 根據投資目標、風險承受能力和市場判斷，科學分配資金在各類資産上的比例。 利用工具進行風險對衝： （此處不具體展開，留待後續章節） 投資心理的修煉： 認識到情緒（如貪婪、恐懼）對投資決策的負麵影響，學習保持理性、紀律和耐心，避免衝動交易。 本書將幫助讀者建立起一套完整的風險管理體係，使之在麵對市場不確定性時，能夠保持清醒的頭腦，做齣明智的決策，從而在金融市場的大浪淘沙中穩健前行。 四、 交易執行與實戰技巧：將理論付諸實踐 理論知識最終需要通過實踐來檢驗和升華。本書將涵蓋交易執行的細節，以及一些被市場驗證的實戰技巧，幫助讀者將學到的知識轉化為實際的交易能力。 交易指令的理解與運用： 深入理解市價單、限價單、止損單等不同交易指令的特性，以及它們在不同市場情況下的適用性。 技術分析基礎： 圖錶形態的解讀： 學習識彆常見的價格圖錶形態（如頭肩頂、雙底、三角形等），並理解它們可能預示的市場趨勢轉摺。 技術指標的應用： 掌握移動平均綫、MACD、RSI、布林帶等常用技術指標的計算原理和分析方法，以及它們如何輔助判斷趨勢、動量和超買超賣區域。 交易量分析： 理解交易量在技術分析中的重要性，以及它如何驗證價格變動的有效性。 日內交易與波段交易策略： 日內交易： 探討如何在短時間內抓住微小價格波動獲利，以及其對交易者反應速度和紀律性的高要求。 波段交易： 分析如何在幾天到幾周的時間內，捕捉中等規模的價格趨勢，並平衡交易頻率與收益。 交易計劃的製定與復盤： 製定交易計劃： 明確每筆交易的入場點、齣場點（止盈止損）、倉位大小以及預期收益，形成交易前的“作戰計劃”。 交易復盤與總結： 定期迴顧交易記錄，分析成功與失敗的原因，從中學習經驗教訓，不斷優化交易係統。 情緒管理與交易紀律： 強調在執行交易計劃過程中，剋服個人情緒的乾擾，嚴格遵守既定的交易規則，這是長期穩定盈利的關鍵。 本書旨在為讀者提供一套從宏觀到微觀、從理論到實踐的完整金融市場操作指南。通過學習和實踐，讀者將能夠逐步培養齣敏銳的市場洞察力、審慎的風險控製能力和高效的交易執行力，成為資本市場中更加成熟和成功的參與者。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就相當吸引人，深邃的藍色背景襯托著銀色的標題“金融期貨與期權”，簡潔大氣，一看就屬於那種能讓人沉靜下來認真研讀的學術類讀物。我拿到這本書的時候，就被它沉甸甸的紙質和印刷質量所摺服，厚實的封麵和紙張，散發著一股淡淡的書香，讓我迫不及待地想翻開它，去探索金融世界的奧秘。我之前對金融期貨和期權隻是略知皮毛，停留在一些新聞報道和片段式的介紹中，總覺得它們神秘而復雜，似乎隻有專業的金融人士纔能駕馭。然而，這本書的序言部分就用一種非常親切和易懂的語言，嚮我描繪瞭金融期貨和期權在現代金融市場中的重要作用，以及它們如何幫助投資者管理風險、發現機會。作者並沒有一開始就拋齣一堆枯燥的公式和定義，而是從宏觀的角度，娓娓道來，讓我感受到瞭金融衍生品並非高不可攀，而是我們日常生活中經濟活動的一種延伸和工具。這種“潤物細無聲”的引入方式，極大地激發瞭我進一步閱讀的興趣，讓我對接下來的內容充滿瞭期待，我相信這本書一定能帶我進入一個全新的金融視野。

評分☆☆☆☆☆

當我讀到書中關於“市場微觀結構”的那部分內容時，我感覺自己像是打開瞭一扇新的窗戶，看到瞭金融交易背後更為精細的運作機製。作者以一種非常細緻的筆觸，描述瞭訂單流、買賣價差、流動性提供者等概念，以及它們如何共同影響著期貨和期權的成交價格。他甚至還探討瞭在高頻交易時代，市場微觀結構的變化對衍生品定價和交易策略可能産生的影響。我之前對於“市場深度”和“訂單簿”這些詞匯隻是模糊的概念，但通過這本書的講解，我纔真正理解瞭它們的含義和重要性。作者還引用瞭一些量化研究的成果，用圖錶和數據來佐證他的觀點，使得整個論述更具說服力。這本書讓我明白，金融市場並非完全隨機的市場，而是由眾多參與者、規則和信息相互作用而形成的復雜係統。理解市場的微觀結構，對於更準確地判斷市場走勢、製定更有效的交易策略，具有至關重要的意義。我感覺這本書的內容遠比我想象的要豐富和深入，它提供瞭一種全新的視角來審視金融市場。

評分☆☆☆☆☆

我最近在學習這本書中關於風險管理的章節，被作者的係統性思維所摺服。他並沒有將風險管理簡單地視為一種“應對”措施，而是將其置於整個金融交易流程的起點和終點，強調風險意識貫穿於整個交易的始終。他詳細闡述瞭如何識彆、度量、評估、以及控製不同類型的金融風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險等等，並且針對每一種風險，都給齣瞭相應的理論框架和實操建議。我尤其欣賞的是，作者在討論風險控製工具時，並沒有局限於單一的工具，而是強調瞭多種工具組閤使用的必要性，以及如何根據不同的市場環境和交易目標，靈活調整風險管理策略。他反復強調，金融衍生品是一把“雙刃劍”，既能放大收益，也能放大風險，因此，建立健全的風險管理體係是進行金融衍生品交易的基石。這本書的價值不僅僅在於傳授知識，更在於引導讀者樹立正確的風險觀，培養審慎的交易習慣。

評分☆☆☆☆☆

讀到這本書的某個章節，我被作者對於風險對衝策略的深入剖析所深深吸引。他並沒有簡單地列舉幾種常見的對衝方式，而是從理論邏輯、實際應用、以及可能遇到的挑戰等多個維度進行瞭全方位的解讀。我尤其印象深刻的是，作者通過幾個生動且貼近現實的案例，比如製造業企業如何利用商品期貨鎖定原材料成本，或者基金經理如何通過期權組閤來規避市場下跌的風險，將抽象的理論具象化。這些案例讓我能夠清晰地理解，看似高深的金融工具，在實際操作中是如何為企業和個人服務的。作者在描述這些策略時，語言精準而富有邏輯，同時又避免瞭過於專業化的術語，而是通過類比和解釋，讓即使是初學者也能循序漸進地理解。我甚至在閱讀的過程中，拿齣紙筆，跟著作者的思路，嘗試著梳理瞭一下案例中的關鍵節點和決策過程。這種互動式的閱讀體驗，讓我感覺自己不再是被動地接受信息，而是積極地參與到知識的構建中。這本書的深度和廣度，遠超齣瞭我之前的預期，它不僅僅是理論的堆砌，更是實踐智慧的結晶。

評分☆☆☆☆☆

這本書的講解方式，總能給我帶來一些意想不到的啓發。比如，在關於期權定價模型的部分，作者並沒有直接給齣一堆復雜的數學公式，而是花瞭大量的篇幅去解釋“無套利定價”的邏輯基礎，以及為什麼市場上的價格會趨近於這個理論值。他通過一些設想的交易場景，比如假設存在一個套利機會，然後分析這個機會是如何在短時間內被消除的，讓“無套利”這個概念變得直觀易懂。我之前一直覺得期權定價是一門非常高深的學問，充斥著各種復雜的數學符號，但這本書的講解讓我茅塞頓開，原來理解其核心邏輯比記住公式更為重要。作者還巧妙地穿插瞭一些曆史故事和行業軼事，比如早期金融衍生品市場的發展曆程，以及一些著名的交易員是如何利用期權獲利的。這些“花絮”不僅增添瞭閱讀的趣味性，也讓我對金融期貨和期權的曆史淵源有瞭更深的認識，感受到瞭金融市場不斷演進的魅力。這本書的獨特之處在於，它能夠在嚴謹的學術性之外，融入人文關懷和故事性，使得整個學習過程既充實又充滿樂趣。