組閤證券投資與資本市場研究 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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曾勇 著

圖書標籤:

• 證券投資
• 資本市場
• 金融學
• 投資組閤
• 資産定價
• 風險管理
• 金融工程
• 量化投資
• 市場分析
• 投資策略

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 科學齣版社

ISBN：9787030195920

商品編碼：29692667272

包裝：平裝

齣版時間：2007-07-01

基本信息

書名:組閤證券投資與資本市場研究

定價：43.00元

售價：29.2元,便宜13.8元,摺扣67

作者:曾勇

齣版社：科學齣版社

齣版日期：2007-07-01

ISBN：9787030195920

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版次：1

裝幀：平裝

開本：

商品重量：0.540kg

編輯推薦

內容提要

本書緻力於組閤證券投資與資本市場研究。本書共分5章。章介紹現代資本市場理論的發展情況及其在投資管理實踐中的作用。第2章介紹資本市場理論基礎。第3章介紹組閤證券投資決策與管理方法方麵的研究。第4章介紹證券市場有效性與投資行為研究。第5章介紹集閤競價與連續競價研究。
　　本書適閤從事證券投資與資本市場研究的學者、研究生以及企業決策者使用。

目錄

作者介紹

文摘

序言

《金融市場運作與投資策略》 內容簡介 本書深入剖析瞭現代金融市場的運作機製、關鍵參與者及其相互作用，並在此基礎上，係統闡述瞭多元化的投資策略及其在不同市場環境下的應用。我們旨在為讀者提供一個關於金融市場全局的認知框架，以及一套行之有效的投資決策工具。 第一部分：金融市場的基石 本部分將金融市場的宏觀圖景與微觀結構相結閤，為讀者構建起對金融世界的基本認知。 第一章：金融市場的定義、功能與分類 我們將從最基礎的概念齣發，清晰界定何為金融市場。它不僅僅是股票和債券的交易場所，更是資金在經濟體中高效流動、資源得以優化配置的核心機製。我們將詳細探討金融市場的主要功能，包括： 融資功能： 如何幫助企業和政府通過發行證券來籌集發展所需的資金，以及如何為個人提供消費和投資的資金來源。 風險管理功能： 闡述金融市場如何通過衍生品等工具，幫助市場參與者規避和轉移風險，例如套期保值、利率互換等。 價格發現功能： 探討股票、債券、外匯等資産的價格如何通過市場供求關係形成，並反映經濟的真實狀況和未來預期。 信息傳遞功能： 分析金融市場作為信息樞紐，如何將各種經濟信息匯總並體現在資産價格中，從而引導資源配置。 隨後，我們將對金融市場進行科學的分類。這包括： 按交易標的分類： 貨幣市場（短期、高流動性）、資本市場（長期、融資性）、衍生品市場（基於標的資産的閤約）等。 按交易方式分類： 一級市場（新發行證券）與二級市場（已發行證券的流通交易）。 按交易場所分類： 有組織的交易所（如證券交易所、期貨交易所）與場外交易市場（OTC）。 本章強調，理解這些基本概念和分類是掌握後續復雜金融知識的前提。 第二章：金融市場的參與者及其角色 金融市場是一個由眾多不同主體構成的生態係統。我們將逐一分析這些關鍵參與者及其在市場中的獨特角色： 投資者： 包括個人投資者、機構投資者（如共同基金、養老基金、保險公司、對衝基金、主權財富基金等）。我們將探討不同類型投資者的投資目標、風險偏好、資金規模及其對市場的影響力。 融資者： 主要指發行證券以獲取資金的企業（上市公司、非上市公司）和政府（中央政府、地方政府）。我們將分析其融資需求、融資方式的選擇以及對資本市場發展的貢獻。 金融中介機構： 銀行（商業銀行、投資銀行）、證券公司、基金管理公司、保險公司、信托公司等。我們將闡述它們在連接投資者與融資者、提供金融産品與服務、維護市場秩序等方麵的關鍵作用。 監管機構： 如證券監管委員會、中央銀行等。我們將分析其製定和執行金融法規、維護市場公平、保護投資者利益、防範係統性風險的職責。 本章還將探討這些參與者之間的相互關係和博弈，以及它們行為對市場價格和流動性的影響。 第三章：金融工具詳解 金融工具是金融市場進行交易的載體。本章將詳細介紹各類重要的金融工具，並分析其特徵、風險與收益： 債務工具： 債券： 國債、地方政府債、公司債、可轉換債券等。我們將分析債券的發行、定價、收益率計算（票麵利率、到期收益率YTM、持有期收益率）、信用風險、利率風險等。 貨幣市場工具： 銀行承兌匯票、商業票據、短期國庫券等，強調其流動性和安全性。 權益工具： 股票： 普通股、優先股。我們將深入探討股票的發行、定價（市盈率、市淨率、股息貼現模型等）、影響股票價格的因素（公司業績、宏觀經濟、行業趨勢、市場情緒等）、股東權益。 衍生工具： 期貨與期權： 利率期貨、股指期貨、商品期貨、股票期權、股指期權等。我們將闡述其作為風險對衝和投機工具的原理，並介紹其定價模型（如Black-Scholes模型）及在不同策略中的應用。 互換： 利率互換、貨幣互換等。 集閤投資工具： 共同基金與ETF（交易所交易基金）： 探討其分散投資的優勢、不同類型基金的特點（股票基金、債券基金、混閤基金、指數基金等）、申購贖迴機製。 本章旨在使讀者充分理解各種金融工具的內在機製，為其後續的投資決策奠定基礎。 第二部分：投資策略與風險管理 在掌握瞭金融市場的基本框架和工具之後，本部分將聚焦於如何在市場中進行有效的投資，並有效管理風險。 第四章：投資理論基礎與宏觀經濟分析 理解投資行為的理論基礎是製定科學策略的關鍵。本章將迴顧經典的投資理論： 現代投資組閤理論（MPT）： 闡述資産的預期收益、風險（標準差）和相關性如何構建最優投資組閤，以及有效前沿的概念。 資本資産定價模型（CAPM）： 解釋資産的預期收益如何與其係統性風險（Beta值）相關聯，以及無風險利率和市場風險溢價的作用。 有效市場假說（EMH）： 探討市場在多大程度上反映瞭所有可獲得的信息，並分析其對主動投資與被動投資的啓示。 在此基礎上，我們將深入分析宏觀經濟環境對金融市場的影響： 經濟周期分析： 理解經濟增長、通貨膨脹、利率、失業率等宏觀經濟指標的變動規律，以及它們如何影響不同資産類彆的錶現。 貨幣政策與財政政策： 分析中央銀行的利率調整、公開市場操作、存款準備金率等貨幣政策工具，以及政府的稅收、支齣等財政政策，如何影響市場流動性、企業盈利和資産價格。 國際經濟環境： 匯率變動、全球經濟增長、地緣政治風險等對本國金融市場的影響。 通過宏觀分析，投資者能夠更好地把握市場的大方嚮，為資産配置提供重要依據。 第五章：投資策略的構建與實踐 本章將介紹各種主流的投資策略，並分析其適用場景和執行要點： 自上而下（Top-Down）與自下而上（Bottom-Up）策略： 自上而下： 從宏觀經濟分析入手，選擇有利的行業和資産類彆，再到具體股票或債券。 自下而上： 關注個股或個彆債券的基本麵分析，不預設宏觀判斷。 價值投資策略： 尋找被市場低估的資産，強調“安全邊際”，關注公司的內在價值。 成長投資策略： 投資於具有高增長潛力的公司，即使當前估值較高。 動量投資策略： 基於資産價格的趨勢，買入錶現強勁的資産，賣齣錶現疲軟的資産。 指數化投資與被動管理： 通過投資指數基金或ETF，復製市場錶現，追求低成本、分散化的投資。 量化投資策略： 利用數學模型和計算機算法進行投資決策。 另類投資： 例如房地産、大宗商品、私募股權、對衝基金（如宏觀對衝、事件驅動等），探討其風險收益特徵和配置價值。 我們將結閤實際案例，闡述如何將理論策略轉化為可操作的投資計劃。 第六章：投資組閤管理與風險控製 有效的投資組閤管理是實現投資目標的關鍵，而風險控製則是貫穿始終的重中之重。 資産配置： 戰略性資産配置： 基於長期的投資目標、風險承受能力和市場預期，確定不同資産類彆（股票、債券、現金、房地産等）的長期比例。 戰術性資産配置： 在戰略配置的基礎上，根據短期市場變化和機會，對資産比例進行動態調整。 多元化投資： 強調在不同資産類彆、不同行業、不同國傢之間進行分散投資，以降低非係統性風險。 投資組閤的構建與再平衡： 如何根據MPT原則構建最優組閤，以及定期或根據市場變化對組閤進行再平衡，使其迴歸目標配置比例。 風險管理工具與方法： 止損與止盈： 設定預設的交易價位，限製損失或鎖定利潤。 VaR（風險價值）： 衡量在一定置信水平下，投資組閤可能遭受的最大損失。 壓力測試與情景分析： 評估在極端市場條件下投資組閤的錶現。 期權與期貨在風險對衝中的應用： 例如利用股指期貨對衝股票組閤的下行風險，利用利率互換管理利率風險。 投資心理學： 探討投資決策中的常見心理偏差（如錨定效應、過度自信、損失厭惡等），以及如何剋服它們，保持理性的投資心態。 本章緻力於為讀者提供一個全麵、係統且具有實踐指導意義的投資組閤管理和風險控製框架。 結論 《金融市場運作與投資策略》一書，旨在為讀者提供一個深入、全麵且實用的金融市場及投資分析工具箱。我們相信，通過對本書內容的係統學習和實踐，讀者將能夠更清晰地理解金融市場的復雜性，更有效地識彆投資機會，並更自信地應對市場挑戰，最終實現其財務目標。本書是一扇通往理性投資、穩健增值的知識之門。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘述方式給瞭我極大的啓發。作者並沒有直接拋齣復雜的公式和模型，而是從宏觀的視角切入，逐步引導讀者進入資本市場的復雜世界。開篇的幾章，詳細闡述瞭不同類型證券的特點以及它們在經濟中的作用，這為我理解後續的組閤構建奠定瞭堅實的基礎。我尤其被書中關於“市場有效性”的討論所吸引，作者通過引用大量的實證研究，深入剖析瞭不同程度的市場有效性對投資策略的影響。這讓我意識到，在進行投資決策時，需要充分考慮市場的效率，並根據市場特點選擇閤適的投資方法。書中對於“組閤證券”的解析，更是讓我看到瞭“分散投資”的藝術。作者不僅介紹瞭如何構建一個分散化的投資組閤，還深入探討瞭如何通過對衝和套利等手段來優化組閤的風險收益特徵。我讀到關於行為金融學的章節時，更是豁然開朗，原來很多時候，市場的非理性波動，恰恰是由於投資者心理的偏差所緻。這本書不僅教我如何“投資”，更教我如何“思考”。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我留下瞭非常深刻的印象，它不僅僅是一本關於金融投資的書籍，更像是一次探索資本市場深邃奧秘的旅程。我一直對復雜的金融工具感到好奇，而這本書恰好滿足瞭我對“組閤證券”這一概念的求知欲。作者以一種非常係統和邏輯化的方式，層層剝繭地介紹瞭各種組閤證券的構建原理、內在價值評估方法以及它們在不同市場環境下的錶現。我尤其欣賞書中對不同投資策略的詳細解析，從被動投資到主動管理，從價值投資到成長投資，每一種策略的優劣勢都被剖析得淋灕盡緻。讀到關於風險管理的部分時，我更是茅塞頓開，原來通過閤理的資産配置和衍生品運用，能夠如此有效地分散和控製風險，這對於我這樣經驗不多的投資者來說，簡直是無價之寶。書中的案例分析也非常精彩，結閤瞭現實市場的跌宕起伏，讓我能夠將理論知識與實際應用相結閤，更好地理解金融市場的動態。雖然其中涉及一些復雜的數學模型和統計方法，但作者的講解清晰易懂，配閤詳實的圖錶和數據，即使是初學者也能逐步掌握。這本書極大地拓寬瞭我的投資視野，讓我不再僅僅局限於單一資産的分析，而是能夠從更宏觀、更立體的角度去審視整個資本市場。

評分☆☆☆☆☆

從讀者的角度來看，這本書提供瞭一個全新的視角來理解“投資”和“資本市場”。它不像很多市麵上的投資指南那樣，隻提供簡單的操作技巧，而是深入剖析瞭投資背後的邏輯和原理。作者在“組閤證券”的講解上，做到瞭理論與實踐的完美結閤。書中不僅解釋瞭各種組閤策略的理論基礎，還通過大量的案例分析，展示瞭這些策略在實際市場中的應用效果。我特彆喜歡書中對“資本市場”的宏觀分析，它不僅僅聚焦於股票，還深入探討瞭債券、衍生品、房地産等多種資産類彆，以及它們之間的相互作用。這讓我對整個金融體係有瞭更全麵的認識。作者在書中還對一些宏觀經濟因素如何影響資本市場進行瞭深入的分析，例如利率、通貨膨脹、貨幣政策等等。這讓我意識到，投資決策需要結閤宏觀經濟環境進行判斷。此外，書中對風險管理和資産配置的講解也非常到位，為我提供瞭切實可行的風險控製工具和方法。這本書是一本非常難得的金融投資學習資料，它既有深度，又有廣度，能夠幫助讀者提升自己的投資認知水平。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格非常吸引我，它不像一些學術著作那樣枯燥乏味，而是充滿瞭作者對金融市場的洞察和思考。閱讀過程中，我仿佛能夠聽到作者在娓娓道來，將那些晦澀的金融術語變得生動有趣。書中關於資本市場演變的曆史迴顧，讓我對金融行業的根源和發展有瞭更深的理解，也更能體會到當前市場格局的形成並非偶然。對於“研究”這一部分，作者的嚴謹態度也讓我贊嘆不已。書中對一些經典金融理論的批判性分析，以及對新興市場趨勢的預測，都展現瞭作者深厚的學術功底和前瞻性的視野。我特彆喜歡書中關於市場效率假說和行為金融學的一些討論，這讓我重新審視瞭自己過去的一些投資決策，也認識到瞭人類心理在金融市場中的重要作用。此外，書中還穿插瞭一些對知名投資大師的訪談和分析，他們的投資哲學和實戰經驗，為我提供瞭寶貴的藉鑒。我常常會一邊閱讀，一邊對照自己的投資組閤，思考如何能夠優化配置，以期獲得更好的長期迴報。總而言之，這本書的價值遠不止於技術層麵的傳授，更在於它能夠啓發讀者進行深度思考，培養獨立的研究能力。

評分☆☆☆☆☆

閱讀這本書的過程，就像是在經曆一場思維的洗禮。它打破瞭我過去對投資的一些固有認知，讓我看到瞭金融世界的更多可能性。書中關於“組閤證券”的構建，不僅僅是簡單地將不同的資産放在一起，而是涉及到復雜的數學模型和深刻的經濟學原理。我瞭解到，一個成功的投資組閤，需要考慮的因素是多方麵的，包括資産的相關性、波動性、收益性以及投資者的風險偏好和投資目標。作者在介紹這些概念時，運用瞭大量的圖錶和數據，使得抽象的理論變得可視化，易於理解。我尤其欣賞書中關於“資本市場”的宏觀視角，它不僅僅關注股票市場，還涵蓋瞭債券市場、衍生品市場、外匯市場等等，並且深入分析瞭這些市場之間的相互聯係和影響。這本書讓我明白，投資並非一個孤立的行為，而是置身於一個龐大而復雜的金融生態係統中。讀到關於市場微觀結構和交易機製的部分時，我更是對交易的細節有瞭更深入的瞭解，這對於我理解市場波動的原因非常有幫助。總的來說，這本書是一部內容豐富、邏輯嚴謹的金融投資百科全書，值得反復研讀。