组合证券投资与资本市场研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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曾勇 著

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• 投资组合
• 资产定价
• 风险管理
• 金融工程
• 量化投资
• 市场分析
• 投资策略

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出版社： 科学出版社

ISBN：9787030195920

商品编码：29692667272

包装：平装

出版时间：2007-07-01

基本信息

书名:组合证券投资与资本市场研究

定价：43.00元

售价：29.2元,便宜13.8元,折扣67

作者:曾勇

出版社：科学出版社

出版日期：2007-07-01

ISBN：9787030195920

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版次：1

装帧：平装

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商品重量：0.540kg

编辑推荐

内容提要

本书致力于组合证券投资与资本市场研究。本书共分5章。章介绍现代资本市场理论的发展情况及其在投资管理实践中的作用。第2章介绍资本市场理论基础。第3章介绍组合证券投资决策与管理方法方面的研究。第4章介绍证券市场有效性与投资行为研究。第5章介绍集合竞价与连续竞价研究。
　　本书适合从事证券投资与资本市场研究的学者、研究生以及企业决策者使用。

目录

作者介绍

文摘

序言

《金融市场运作与投资策略》 内容简介 本书深入剖析了现代金融市场的运作机制、关键参与者及其相互作用，并在此基础上，系统阐述了多元化的投资策略及其在不同市场环境下的应用。我们旨在为读者提供一个关于金融市场全局的认知框架，以及一套行之有效的投资决策工具。 第一部分：金融市场的基石 本部分将金融市场的宏观图景与微观结构相结合，为读者构建起对金融世界的基本认知。 第一章：金融市场的定义、功能与分类 我们将从最基础的概念出发，清晰界定何为金融市场。它不仅仅是股票和债券的交易场所，更是资金在经济体中高效流动、资源得以优化配置的核心机制。我们将详细探讨金融市场的主要功能，包括： 融资功能： 如何帮助企业和政府通过发行证券来筹集发展所需的资金，以及如何为个人提供消费和投资的资金来源。 风险管理功能： 阐述金融市场如何通过衍生品等工具，帮助市场参与者规避和转移风险，例如套期保值、利率互换等。 价格发现功能： 探讨股票、债券、外汇等资产的价格如何通过市场供求关系形成，并反映经济的真实状况和未来预期。 信息传递功能： 分析金融市场作为信息枢纽，如何将各种经济信息汇总并体现在资产价格中，从而引导资源配置。 随后，我们将对金融市场进行科学的分类。这包括： 按交易标的分类： 货币市场（短期、高流动性）、资本市场（长期、融资性）、衍生品市场（基于标的资产的合约）等。 按交易方式分类： 一级市场（新发行证券）与二级市场（已发行证券的流通交易）。 按交易场所分类： 有组织的交易所（如证券交易所、期货交易所）与场外交易市场（OTC）。 本章强调，理解这些基本概念和分类是掌握后续复杂金融知识的前提。 第二章：金融市场的参与者及其角色 金融市场是一个由众多不同主体构成的生态系统。我们将逐一分析这些关键参与者及其在市场中的独特角色： 投资者： 包括个人投资者、机构投资者（如共同基金、养老基金、保险公司、对冲基金、主权财富基金等）。我们将探讨不同类型投资者的投资目标、风险偏好、资金规模及其对市场的影响力。 融资者： 主要指发行证券以获取资金的企业（上市公司、非上市公司）和政府（中央政府、地方政府）。我们将分析其融资需求、融资方式的选择以及对资本市场发展的贡献。 金融中介机构： 银行（商业银行、投资银行）、证券公司、基金管理公司、保险公司、信托公司等。我们将阐述它们在连接投资者与融资者、提供金融产品与服务、维护市场秩序等方面的关键作用。 监管机构： 如证券监管委员会、中央银行等。我们将分析其制定和执行金融法规、维护市场公平、保护投资者利益、防范系统性风险的职责。 本章还将探讨这些参与者之间的相互关系和博弈，以及它们行为对市场价格和流动性的影响。 第三章：金融工具详解 金融工具是金融市场进行交易的载体。本章将详细介绍各类重要的金融工具，并分析其特征、风险与收益： 债务工具： 债券： 国债、地方政府债、公司债、可转换债券等。我们将分析债券的发行、定价、收益率计算（票面利率、到期收益率YTM、持有期收益率）、信用风险、利率风险等。 货币市场工具： 银行承兑汇票、商业票据、短期国库券等，强调其流动性和安全性。 权益工具： 股票： 普通股、优先股。我们将深入探讨股票的发行、定价（市盈率、市净率、股息贴现模型等）、影响股票价格的因素（公司业绩、宏观经济、行业趋势、市场情绪等）、股东权益。 衍生工具： 期货与期权： 利率期货、股指期货、商品期货、股票期权、股指期权等。我们将阐述其作为风险对冲和投机工具的原理，并介绍其定价模型（如Black-Scholes模型）及在不同策略中的应用。 互换： 利率互换、货币互换等。 集合投资工具： 共同基金与ETF（交易所交易基金）： 探讨其分散投资的优势、不同类型基金的特点（股票基金、债券基金、混合基金、指数基金等）、申购赎回机制。 本章旨在使读者充分理解各种金融工具的内在机制，为其后续的投资决策奠定基础。 第二部分：投资策略与风险管理 在掌握了金融市场的基本框架和工具之后，本部分将聚焦于如何在市场中进行有效的投资，并有效管理风险。 第四章：投资理论基础与宏观经济分析 理解投资行为的理论基础是制定科学策略的关键。本章将回顾经典的投资理论： 现代投资组合理论（MPT）： 阐述资产的预期收益、风险（标准差）和相关性如何构建最优投资组合，以及有效前沿的概念。 资本资产定价模型（CAPM）： 解释资产的预期收益如何与其系统性风险（Beta值）相关联，以及无风险利率和市场风险溢价的作用。 有效市场假说（EMH）： 探讨市场在多大程度上反映了所有可获得的信息，并分析其对主动投资与被动投资的启示。 在此基础上，我们将深入分析宏观经济环境对金融市场的影响： 经济周期分析： 理解经济增长、通货膨胀、利率、失业率等宏观经济指标的变动规律，以及它们如何影响不同资产类别的表现。 货币政策与财政政策： 分析中央银行的利率调整、公开市场操作、存款准备金率等货币政策工具，以及政府的税收、支出等财政政策，如何影响市场流动性、企业盈利和资产价格。 国际经济环境： 汇率变动、全球经济增长、地缘政治风险等对本国金融市场的影响。 通过宏观分析，投资者能够更好地把握市场的大方向，为资产配置提供重要依据。 第五章：投资策略的构建与实践 本章将介绍各种主流的投资策略，并分析其适用场景和执行要点： 自上而下（Top-Down）与自下而上（Bottom-Up）策略： 自上而下： 从宏观经济分析入手，选择有利的行业和资产类别，再到具体股票或债券。 自下而上： 关注个股或个别债券的基本面分析，不预设宏观判断。 价值投资策略： 寻找被市场低估的资产，强调“安全边际”，关注公司的内在价值。 成长投资策略： 投资于具有高增长潜力的公司，即使当前估值较高。 动量投资策略： 基于资产价格的趋势，买入表现强劲的资产，卖出表现疲软的资产。 指数化投资与被动管理： 通过投资指数基金或ETF，复制市场表现，追求低成本、分散化的投资。 量化投资策略： 利用数学模型和计算机算法进行投资决策。 另类投资： 例如房地产、大宗商品、私募股权、对冲基金（如宏观对冲、事件驱动等），探讨其风险收益特征和配置价值。 我们将结合实际案例，阐述如何将理论策略转化为可操作的投资计划。 第六章：投资组合管理与风险控制 有效的投资组合管理是实现投资目标的关键，而风险控制则是贯穿始终的重中之重。 资产配置： 战略性资产配置： 基于长期的投资目标、风险承受能力和市场预期，确定不同资产类别（股票、债券、现金、房地产等）的长期比例。 战术性资产配置： 在战略配置的基础上，根据短期市场变化和机会，对资产比例进行动态调整。 多元化投资： 强调在不同资产类别、不同行业、不同国家之间进行分散投资，以降低非系统性风险。 投资组合的构建与再平衡： 如何根据MPT原则构建最优组合，以及定期或根据市场变化对组合进行再平衡，使其回归目标配置比例。 风险管理工具与方法： 止损与止盈： 设定预设的交易价位，限制损失或锁定利润。 VaR（风险价值）： 衡量在一定置信水平下，投资组合可能遭受的最大损失。 压力测试与情景分析： 评估在极端市场条件下投资组合的表现。 期权与期货在风险对冲中的应用： 例如利用股指期货对冲股票组合的下行风险，利用利率互换管理利率风险。 投资心理学： 探讨投资决策中的常见心理偏差（如锚定效应、过度自信、损失厌恶等），以及如何克服它们，保持理性的投资心态。 本章致力于为读者提供一个全面、系统且具有实践指导意义的投资组合管理和风险控制框架。 结论 《金融市场运作与投资策略》一书，旨在为读者提供一个深入、全面且实用的金融市场及投资分析工具箱。我们相信，通过对本书内容的系统学习和实践，读者将能够更清晰地理解金融市场的复杂性，更有效地识别投资机会，并更自信地应对市场挑战，最终实现其财务目标。本书是一扇通往理性投资、稳健增值的知识之门。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程，就像是在经历一场思维的洗礼。它打破了我过去对投资的一些固有认知，让我看到了金融世界的更多可能性。书中关于“组合证券”的构建，不仅仅是简单地将不同的资产放在一起，而是涉及到复杂的数学模型和深刻的经济学原理。我了解到，一个成功的投资组合，需要考虑的因素是多方面的，包括资产的相关性、波动性、收益性以及投资者的风险偏好和投资目标。作者在介绍这些概念时，运用了大量的图表和数据，使得抽象的理论变得可视化，易于理解。我尤其欣赏书中关于“资本市场”的宏观视角，它不仅仅关注股票市场，还涵盖了债券市场、衍生品市场、外汇市场等等，并且深入分析了这些市场之间的相互联系和影响。这本书让我明白，投资并非一个孤立的行为，而是置身于一个庞大而复杂的金融生态系统中。读到关于市场微观结构和交易机制的部分时，我更是对交易的细节有了更深入的了解，这对于我理解市场波动的原因非常有帮助。总的来说，这本书是一部内容丰富、逻辑严谨的金融投资百科全书，值得反复研读。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格非常吸引我，它不像一些学术著作那样枯燥乏味，而是充满了作者对金融市场的洞察和思考。阅读过程中，我仿佛能够听到作者在娓娓道来，将那些晦涩的金融术语变得生动有趣。书中关于资本市场演变的历史回顾，让我对金融行业的根源和发展有了更深的理解，也更能体会到当前市场格局的形成并非偶然。对于“研究”这一部分，作者的严谨态度也让我赞叹不已。书中对一些经典金融理论的批判性分析，以及对新兴市场趋势的预测，都展现了作者深厚的学术功底和前瞻性的视野。我特别喜欢书中关于市场效率假说和行为金融学的一些讨论，这让我重新审视了自己过去的一些投资决策，也认识到了人类心理在金融市场中的重要作用。此外，书中还穿插了一些对知名投资大师的访谈和分析，他们的投资哲学和实战经验，为我提供了宝贵的借鉴。我常常会一边阅读，一边对照自己的投资组合，思考如何能够优化配置，以期获得更好的长期回报。总而言之，这本书的价值远不止于技术层面的传授，更在于它能够启发读者进行深度思考，培养独立的研究能力。

评分☆☆☆☆☆

从读者的角度来看，这本书提供了一个全新的视角来理解“投资”和“资本市场”。它不像很多市面上的投资指南那样，只提供简单的操作技巧，而是深入剖析了投资背后的逻辑和原理。作者在“组合证券”的讲解上，做到了理论与实践的完美结合。书中不仅解释了各种组合策略的理论基础，还通过大量的案例分析，展示了这些策略在实际市场中的应用效果。我特别喜欢书中对“资本市场”的宏观分析，它不仅仅聚焦于股票，还深入探讨了债券、衍生品、房地产等多种资产类别，以及它们之间的相互作用。这让我对整个金融体系有了更全面的认识。作者在书中还对一些宏观经济因素如何影响资本市场进行了深入的分析，例如利率、通货膨胀、货币政策等等。这让我意识到，投资决策需要结合宏观经济环境进行判断。此外，书中对风险管理和资产配置的讲解也非常到位，为我提供了切实可行的风险控制工具和方法。这本书是一本非常难得的金融投资学习资料，它既有深度，又有广度，能够帮助读者提升自己的投资认知水平。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我留下了非常深刻的印象，它不仅仅是一本关于金融投资的书籍，更像是一次探索资本市场深邃奥秘的旅程。我一直对复杂的金融工具感到好奇，而这本书恰好满足了我对“组合证券”这一概念的求知欲。作者以一种非常系统和逻辑化的方式，层层剥茧地介绍了各种组合证券的构建原理、内在价值评估方法以及它们在不同市场环境下的表现。我尤其欣赏书中对不同投资策略的详细解析，从被动投资到主动管理，从价值投资到成长投资，每一种策略的优劣势都被剖析得淋漓尽致。读到关于风险管理的部分时，我更是茅塞顿开，原来通过合理的资产配置和衍生品运用，能够如此有效地分散和控制风险，这对于我这样经验不多的投资者来说，简直是无价之宝。书中的案例分析也非常精彩，结合了现实市场的跌宕起伏，让我能够将理论知识与实际应用相结合，更好地理解金融市场的动态。虽然其中涉及一些复杂的数学模型和统计方法，但作者的讲解清晰易懂，配合详实的图表和数据，即使是初学者也能逐步掌握。这本书极大地拓宽了我的投资视野，让我不再仅仅局限于单一资产的分析，而是能够从更宏观、更立体的角度去审视整个资本市场。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙述方式给了我极大的启发。作者并没有直接抛出复杂的公式和模型，而是从宏观的视角切入，逐步引导读者进入资本市场的复杂世界。开篇的几章，详细阐述了不同类型证券的特点以及它们在经济中的作用，这为我理解后续的组合构建奠定了坚实的基础。我尤其被书中关于“市场有效性”的讨论所吸引，作者通过引用大量的实证研究，深入剖析了不同程度的市场有效性对投资策略的影响。这让我意识到，在进行投资决策时，需要充分考虑市场的效率，并根据市场特点选择合适的投资方法。书中对于“组合证券”的解析，更是让我看到了“分散投资”的艺术。作者不仅介绍了如何构建一个分散化的投资组合，还深入探讨了如何通过对冲和套利等手段来优化组合的风险收益特征。我读到关于行为金融学的章节时，更是豁然开朗，原来很多时候，市场的非理性波动，恰恰是由于投资者心理的偏差所致。这本书不仅教我如何“投资”，更教我如何“思考”。