具体描述
基本信息
书名：跟巴菲特学习仓位管理 被忽视的成功投资秘籍
定价：56.00元
作者：庞浩;
出版社：中国经济出版社
出版日期：2017-07-01
ISBN：9787513647434
字数：
页码：
版次：1
装帧：平装-胶订
开本：16开
商品重量：0.4kg
编辑推荐
★不要让关于“股神”的种种流言蜚语误导了你的投资
★寻找巴菲特成功背后的真相，做一名合格的价值投资者
内容提要
投资圈里有不少人都在努力践行巴菲特之道，但成功的人却极少，甚至可以说没有。众人的败落方式可谓各式各样，但他们都有一个共同的失误：只关注巴菲特是如何“进攻”的——筛选“超级明星股”，却忘了学习他是如何“防守”的——风险管理和仓位管理。
仓位管理是一项重要的投资“防守”技能，它将决定一个投资者在市场上能“活”多久。巴菲特的“过人之处”就在于——他不仅是一位擅长选股和估值的大师，更是一位深谙仓位管理之道并在实际投资中将其充分运用的绝顶高手。如何进攻，如何防守；如何进场，如何退出；如何加仓，又如何减仓。这些看似简单而又平淡无奇的交易步骤，才是我们真正要研究和学习的。
目录
目录
章麒麟之才 /
股市“不倒翁” /
巴菲特的11家合伙公司 /
资本帝国：伯克希尔·哈撒韦 /
站在巨人的肩膀上 /
第二章谁与争锋 /
不堪一击的“市场”先生 /
“股神”的下一个对手 /
青出于蓝却无法胜于蓝 /
“中国门徒”的落败 /
第三章何以解忧 /
耐得住寂寞，守得住繁华 /
投资成功的基石 /
狷介之士 /
浮存金：成功的秘密？ /
投资的奥义 /
第四章股市长寿诀 /
投资者的特质 /
君子不立于危墙之下 /
想要学会打人, 必先学会挨打 /
投资体系的盲区 /
后一道防线 /
第五章初识，再识 /
神奇的二八法则 /
越简单，越难 /
艺术之魂 /
巴菲特的AB面 /
第六章巴菲特的炼金术 /
手里有粮，心里不慌 /
鸡生蛋 蛋生鸡 /
开源节流 /
排兵布阵 /
稳守江山 /
第七章例不虚发 /
非常之道 /
独门暗器之一：套利 /
独门暗器之二：特殊类型债券 /
独门暗器之三：特殊类型股权 /
独门暗器之四：现货白银 /
独门暗器之五：金融衍生品 /
第八章“下注手法” /
保住本金 /
不要孤注一掷 /
何为“集中下注”？ /
不轻易下注 /
如何概率制胜？ /
第九章穿越牛熊 /
生于熊市，成于熊市 /
置之死地而后生 /
价值向左，技术向右 /
急流勇退 /
该出手时就出手 /
结束语 /
后记 /
作者介绍
庞浩，网名“三言九鼎”，价值投资者、巴菲特迷、雪球平台活跃用户。热爱投资，倡导独立思考，偏好集中投资，尤为重视风险防控和仓位管理，推崇稳健的年化资本复利盈利模式。有超过十年的证券市场投资经历，对股票、*、基金等均有涉猎，并获得了相当不错的投资收益。
文摘
序言
用户评价
这本书的作者，一位深耕价值投资多年的前辈，以一种非常朴实且引人入胜的方式，为我们揭示了投资成功中常常被忽视的一个关键环节——仓位管理。市面上关于投资的书籍汗牛充栋，大多聚焦于宏观经济分析、公司基本面研究，或是技术指标的解读，仿佛只要掌握了这些“显性”的知识，就能万事大吉。然而，这位作者却敏锐地捕捉到了那隐藏在冰山之下的巨大力量。他并没有直接告诉我们“应该买什么”，而是深刻地剖析了“应该如何去持有”这个问题。 他笔下的仓位管理，绝非简单的“加仓”或“减仓”的机械操作，而是一种基于风险控制、资金安全以及对市场深度理解的艺术。想象一下，当你在股市的波涛汹涌中航行，再好的指南针（选股）也可能因为风浪过大而失灵，唯有合理的船体结构和稳健的压载（仓位）才能让你安然度过风暴。作者用一系列生动的事例，从巴菲特这位投资巨匠的实践中提炼出仓位管理的精髓，比如在市场极度恐慌时如何逆势布局，在牛市狂欢时如何审慎对待，又如何在不同的投资标的之间进行风险分散与集中。 这本书最大的价值在于，它将那些高高在上的投资理论，用一种接地气的方式呈现出来，让普通投资者也能够理解和践行。作者反复强调，再好的策略，如果仓位过重，一旦出现失误，其后果可能是灾难性的，甚至会断送之前所有的努力。反之，即使在不那么完美的市场环境下，合理的仓位管理也能为投资者提供足够的缓冲空间，允许试错，并抓住稍纵即逝的机遇。读完这本书，我仿佛打通了任督二脉，对“风险”二字的理解不再是模糊的概念，而是有了具体的量化和可操作的应对策略。 我尤其欣赏作者在讲解时所展现的逻辑严谨性。他并不是简单地罗列一些规则，而是层层递进，从分散风险的必要性，到不同仓位比例所对应的风险收益特征，再到如何根据自己的风险承受能力和市场阶段来动态调整仓位，都做出了详尽的阐述。他提醒我们，不要因为一时的贪婪而孤注一掷，也不要因为暂时的恐惧而草木皆兵。仓位管理，是投资者心理素质和理性决策的集中体现，是真正区分“散户”与“投资者”的一道重要门槛。 总而言之，如果你是一位在投资道路上摸索多年的朋友，或许你已经积累了不少关于“买什么”的知识，但如果你的投资回报总是不尽如人意，或是经常在市场波动中感到无所适从，那么这本书绝对值得你仔细研读。它所传授的仓位管理智慧，就像是一位经验丰富的领航员，能在风云变幻的资本市场中，为你指明一条更安全、更稳健的财富增值之路。这本书的出现，填补了许多投资者在实操层面的重要空白，是值得反复品味和实践的投资宝典。
评分这本书的视角非常独特，它没有选择从我们通常熟悉的“宏观经济分析”或者“财务报表解读”这些大家耳熟能详的角度切入，而是将目光聚焦在了一个看似基础，实则关乎成败的“细节”上——仓位管理。这就像是建造一座摩天大楼，我们都关注地基的牢固和材料的优劣，但却很容易忽略了钢筋的间距、水泥的配比这些看似微不足道的参数，而这些参数往往决定了整座建筑的承重能力和抗震性能。作者正是抓住了这个“被忽视的秘籍”，将它提升到了一个全新的高度。 他通过大量案例，特别是聚焦于股神巴菲特的操作，向我们展示了仓位管理并非是可有可无的附属品，而是贯穿于整个投资决策始终的核心要素。书中并没有出现那些晦涩难懂的数学公式，也没有充斥着令人眼花缭乱的技术指标。相反，作者以一种娓娓道来的方式，将巴菲特在不同市场周期、不同投资机会面前，如何审慎地分配资金、控制风险的经验，转化为易于理解的“仓位法则”。这让我深刻地意识到，很多时候，我们输给市场的，不是因为选错了股票，而是因为在持有股票时，我们的“仓位”出了问题。 这本书最大的亮点在于，它教会我们一种“敬畏市场”的态度。很多投资者，尤其是新手，往往容易被市场情绪所裹挟，在牛市中因为贪婪而重仓，在熊市中又因为恐惧而割肉。而作者通过对仓位管理的深入剖析，实际上是在为我们构建一道心理防线，让我们在面对市场波动时，能够保持一份冷静和理性。他强调，仓位管理不仅仅是关于金额的多少，更是关于“心”的定力。一个合理的仓位，能够让你在市场不利时，有喘息的空间，有东山再起的可能；也能让你在市场有利时，稳步前进，不至于因为过度激进而功亏一篑。 我特别喜欢作者在书中提到的关于“机会成本”与“风险成本”的权衡。在选择仓位时，我们需要考虑的是，将一部分资金投入某只股票，是否会错过其他更好的投资机会（机会成本），同时，这笔投入本身又伴随着多大的潜在亏损风险（风险成本）。作者引导读者去思考，如何通过科学的仓位分配，在追求收益最大化的同时，将风险控制在可承受的范围内。这是一种更加成熟和审慎的投资哲学，它让我们从“赌博式”的投资，转向了“概率式”的科学决策。 总而言之，这本书如同一盏明灯，照亮了投资领域中一个常常被忽略却至关重要的角落。它不仅仅是一本投资技巧的书，更是一本关于投资心态和风险管理的哲学读物。如果你渴望在投资之路上走得更远、更稳健，并且希望真正理解成功投资者背后的“未公开的秘密”，那么这本书绝对不容错过。它将彻底改变你对“如何持有”的认知，让你在复杂的市场环境中，拥有更强大的内在驱动力和更清晰的操作逻辑。
评分我一直认为，在浩瀚的投资海洋中，大多数投资者都在孜孜不倦地寻找那艘能够载他们抵达财富彼岸的“巨轮”——也就是所谓的“潜力股”。我们花费大量的时间去研究公司的基本面、分析行业趋势，希望找到那个能够带来超额回报的明星项目。然而，这本书却像一位经验丰富的船长，在为我们强调，即使拥有最坚固的船体，最先进的导航系统，如果忽视了“压舱物”的配置，在大风大浪来临时，也可能瞬间倾覆。这个“压舱物”，便是作者所言的“仓位管理”。 这本书最大的贡献在于，它以一种极其清晰且不失趣味的方式，将“仓位管理”这一投资决策中至关重要的环节，从幕后推到了台前。作者并没有用那些生涩的术语来吓唬读者，而是通过大量生动形象的比喻和案例，特别是对股神巴菲特投资生涯中的经典操作进行深入浅出的剖析，让我们深刻理解仓位管理对于控制风险、实现长期稳定收益的决定性作用。这就像是学习武术，我们都追求精妙的招式，但只有深厚的内功（仓位管理）才能让我们在实战中立于不败之地。 我尤其欣赏作者在书中反复强调的“适度”原则。投资并非是一场赌博，也不是一场零和博弈，而是一场关于概率和风险的理性决策。仓位管理，正是这种理性决策的体现。作者引导我们去思考，如何确定一个“适度”的仓位，既能够让我们在抓住投资机会时获得丰厚的回报，又能够在投资出现偏差时，拥有足够的缓冲空间，不至于伤筋动骨。这种“适度”的哲学，渗透在书中的每一个章节，让我对风险的认知有了一个全新的维度。 书中的内容，绝非停留在理论层面，而是充满了实操指导。作者不仅告诉我们“为什么”要管理仓位，更重要的是，他为我们提供了“如何”去做的思路和方法。他鼓励读者根据自身的风险承受能力、投资目标以及对市场环境的判断，来动态地调整仓位。这种个性化的指导，使得这本书对于不同类型的投资者都具有极高的参考价值。它不仅仅是巴菲特仓位管理的“复刻”，更是教会我们一种“举一反三”的思维方式。 总而言之，如果你已经厌倦了那些千篇一律的投资建议，渴望找到能够真正提升你投资“软实力”的秘籍，那么这本书绝对是你的不二之选。它所传达的仓位管理智慧，是通往长期投资成功的必经之路。读完这本书，你会发现，投资不仅仅是关于“买什么”和“何时买”，更重要的是，是关于“如何持有”和“持有多少”。它将帮助你构建一个更加稳健的投资框架，让你在波诡云谲的市场中，更加从容和自信。
评分在我看来，投资界充斥着各种各样的“显学”：宏观经济的浪潮如何席卷市场，企业财报的数字如何诉说它们的价值，技术图表的K线又如何预示着趋势的走向。我们花费了无数时间和精力去钻研这些，仿佛只要掌握了这些“看得见”的知识，就能在投资的战场上无往不利。然而，这本书却如同一个深谙兵法的老者，悄悄地指出了那隐藏在幕后的“隐学”——仓位管理。它不像前者的耀眼夺目，却有着足以决定胜负的决定性力量。 作者以一种非常接地气的方式，将原本可能显得枯燥的仓位管理概念，变得生动有趣且极具实操性。他没有直接给予投资者一个僵化的仓位比例模板，而是引导我们去理解“为什么”要进行仓位管理，以及“如何”根据不同的市场环境、不同的投资标的、甚至不同的个人情况来灵活调整。这就像是学习游泳，我们知道要掌握泳姿和呼吸技巧，但更重要的是要学会如何根据水流的强弱、泳池的深浅来调整自己的节奏和力度，这才是真正能在水中游刃有余的关键。 书中对于巴菲特这位投资大师的案例分析，堪称点睛之笔。我们常常惊叹于巴菲特选股的眼光，却很少有人深入探究，他在每一个决策背后，是如何用资金的“量”来控制风险的。作者通过细致的梳理，让我们看到，巴菲特之所以能够长期穿越牛熊，除了他卓越的选股能力，更重要的是他对仓位管理的极致运用。无论是在危机四伏的市场，还是在充满诱惑的牛市，他总能保持一种审慎的姿态，用合理的仓位为自己的投资保驾护航。 这本书最大的价值在于，它挑战了我们许多根深蒂固的投资误区。比如，很多人认为，投资就是“买入并持有”，殊不知，即使是“持有”，也需要一个“度”。仓位过重，即使是最优秀的公司，也可能因为一次突如其来的黑天鹅事件而让我们损失惨重。反之，仓位过轻，即使是绝佳的投资机会，也可能因为占比较小而对我们的整体收益贡献微乎其微。作者的讲解，让我们明白，仓位管理，是连接“选股”和“收益”之间最重要的一座桥梁。 总而言之，如果你厌倦了那些空泛的理论，渴望找到一些真正能够提升投资胜率的“干货”，那么这本书绝对会让你受益匪浅。它不仅教会你如何“选择”投资，更教会你如何“管理”你的投资，如何在波涛汹涌的资本市场中，用一种更加理性和稳健的方式，去积累财富。这本书就像是一本投资界的“内功心法”，虽然不如“招式”那样直观，但却能从根本上提升你的功力，让你在投资的道路上走得更远、更扎实。
评分这部作品，简直就是一本揭示投资界“潜规则”的教科书，它没有故弄玄虚地去谈论那些高大上的经济模型，也没有炫技般地展示各种复杂的量化指标，而是将目光聚焦在了一个我们日常投资中常常忽略，却又至关重要的环节——仓位管理。这就像是在烹饪一道绝世佳肴，我们都知道要选用最新鲜的食材，掌握最精湛的烹饪技巧，但真正能让这道菜口感升华、风味独特的，往往是那恰到好处的调味，而仓位管理，在我看来，就是投资这道菜的“灵魂调味”。 作者以一种非常平易近人的笔触，将巴菲特这位投资巨匠的许多操作细节抽丝剥茧地展现在读者面前。我们常常惊叹于巴菲特能够在大浪淘沙的市场中屹立不倒，并且屡创佳绩，但却很少有人去深入探究他“为何”能够做到这一点。这本书就像是一部“巴菲特操作解密”的纪录片，它告诉我们，在那些看似简单的买卖背后，隐藏着的是一套极其严谨的仓位管理系统。他并不是每一次都满仓出击，也不是每一次都如履薄冰，而是根据市场的具体情况，以及他对标的价值的判断，来精妙地调整他手中资金的“重量”。 让我印象最深刻的是，作者反复强调仓位管理是一种“哲学”和“艺术”的结合。它既需要我们具备对市场风险的深刻洞察和预判能力（哲学），又需要我们在实践中根据具体情况灵活变通、适时调整（艺术）。书中并没有给出“一刀切”的仓位法则，而是鼓励读者去思考，去探索，去找到最适合自己的仓位管理模式。这种启发式的教学方式，远比那些生硬的理论知识要来得有价值得多，因为它教会了我们“如何思考”，而不仅仅是“思考什么”。 这本书不仅仅是关于“如何配置资金”，更是关于“如何管理自己的情绪”。很多时候，我们之所以会犯下仓位上的错误，根本原因在于我们的恐惧和贪婪在作祟。作者通过对巴菲特案例的剖析，让我们看到，即使是最成功的投资者，也并非没有情绪波动，但他们却能够通过一套成熟的仓位管理机制，来约束自己的非理性冲动。一个合理的仓位，能够为我们的情绪提供缓冲，让我们在市场低迷时，不至于因为恐慌而斩仓离场，也能在市场狂热时，不至于因为贪婪而盲目追高。 总而言之，这本书是一份送给所有认真对待投资的读者的珍贵礼物。它所揭示的仓位管理秘籍，虽然不像选股那样具有吸引力，但却是决定投资成败的关键所在。如果你渴望在投资这条路上走得更远、更稳，并且想真正理解那些顶级投资者的“隐形”成功要素，那么这本书绝对值得你反复研读，并在实践中去体会它所带来的深刻变革。它将为你打开一扇新的大门，让你对投资有更全面、更深刻的认识。
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