基于风险溢价的小企业贷款定价研究及应用 [Loan Pricing Study for Small Enterprise and Its Application Based on Risk Premi 下载 mobi epub pdf 电子书 2024

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内容简介

　　资产定价理论是金融学领域三大支柱之一，贷款定价问题更是商业银行的重要决策。贷款定价太高，会造成优质客户资源流失；贷款定价太低，银行会发生亏损。小企业不仅成为国民经济增长的主要动力，更是缓解就业压力、保持社会稳定的基础力量。但由于小企业资金实力弱、财务信息相对更加不真实等因素，导致长期以来商业银行对小企业贷款缺乏合理定价，这就使得小企业极难获取商业银行的贷款，融资难、贷款难已成为小企业发展的瓶颈。《基于风险溢价的小企业贷款定价研究及应用》对国内外小企业贷款定价的各种主流方法进行梳理，以风险溢价为切入点，分别从违约风险溢价、基准利率风险溢价、利率期限结构风险溢价三个方面对小企业贷款构建定价模型，以期对小企业贷款中面临的风险进行合理补偿，使优质小企业获得发展所必需的资金支持，从而缓解小企业发展资金匮乏的现状。

内页插图

目录

第1章 绪论
1．1 科学问题的提出
1．1．1 基于风险溢价的小企业贷款定价的含义
1．1．2 为什么小企业贷款的风险溢价测算很重要
1．1．3 为什么小企业贷款定价很重要
1．2 选题的背景及意义
1．2．1 选题的背景
1．2．2 选题的意义
1．3 国内外相关研究现状
1．3．1 国内外违约概率测算方法的研究现状
1．3．2 国内外企业信用风险评价指标体系的研究现状
1．3．3 国内外贷款定价模型的研究现状
1．3．4 国内外相关研究小结
1．4 研究内容和研究方法
1．4．1 研究内容
1．4．2 篇章结构
1．4．3 研究方法
1．4．4 技术路线
1．5 论文的创新点

第2章 基于KS检验-逻辑回归分析的小企业违约概率测算模型
2．1 小企业违约概率测算模型的构建原理
2．1．1 小企业违约概率测算的重要性
2．1．2 小企业违约概率测算的难点
2．1．3 突破难点的思路
2．1．4 小企业违约事件的产生机理
2．1．5 影响小企业违约的重要因素
2．1．6 基于K-S检验与偏相关分析的违约概率测算指标筛选原理
2．1．7 小企业违约概率测算原理
2．2 小企业违约概率测算模型的构建方法
2．2．1 指标的海选及初筛
2．2．2 指标数据的标准化
2．2．3 基于K-S检验的第一次指标筛选
2．2．4 基于偏相关分析的第二次指标筛选
2．2．5 违约概率测算模型的建立
2．2．6 违约概率测算模型的合理性与有效性检验
2．2．7 本章模型与现有研究的区别及特色
2．3 小企业违约概率测算模型构建的案例研究
2．3．1 案例背景分析
2．3．2 指标的海选与初筛
2．3．3 样本的选取与数据来源
2．3．4 指标标准化
2．3．5 违约显著区分的第一次筛选结果
2．3．6 冗余信息剔除的第二次筛选结果
2．3．7 违约概率测算模型的确定
2．3．8 模型的合理性与有效性检验
2．3．9 结果分析
2．4 本章小结
2．4．1 主要工作
2．4．2 主要结论
2．4．3 主要特色

第3章 基于基准利率风险溢价的小企业贷款定价模型
3．1 基于基准利率风险溢价的贷款定价模型构建原理
3．1．1 基准利率风险溢价测算的重要性
3．1．2 问题的难点
3．1．3 突破难点的思路
3．1．4 基准利率风险溢价测算原理
3．1．5 违约风险溢价测算原理
3．1．6 小企业贷款定价原理
3．2 基于基准利率风险溢价的贷款定价模型的构建方法
3．2．1 基准利率风险溢价的确定方法
3．2．2 违约风险溢价的确定方法
3．2．3 贷款定价模型的建立
3．2．4 本章定价模型与现有研究的区别与特色
3．3 定价模型的案例分析
3．3．1 背景分析
3．3．2 基本数据
3．3．3 基准利率风险溢价的计算
3．3．4 违约风险溢价的计算
3．3．5 贷款利率的计算
3．3．6 结果分析
3．4 本章小结
3．4．1 主要工作
3．4．2 主要结论
3．4．3 主要特色

第4章 基于利率期限结构风险溢价的小企业贷款定价模型
4．1 基于利率期限结构风险溢价的贷款定价模型构建原理
4．1．1 利率期限结构风险溢价测算的重要性
4．1．2 现有三次样条的利率期限结构模型
4．1．3 现有三次样条利率期限结构模型的共同问题
4．1．4 最优利率期限结构拟合原理
4．1．5 基于利率期限结构风险溢价的贷款定价原理
4．2 基于利率期限结构风险溢价的贷款定价模型的构建方法
4．2．1 国债利率期限结构的确定方法
4．2．2 利率期限结构风险溢价的测算方法
4．2．3 违约风险溢价与基准利率风险溢价的测算方法
4．2．4 贷款定价模型的建立
4．2．5 本章定价模型与现有研究的区别与特色
4．3 定价模型的案例分析
4．3．1 背景分析
4．3．2 基本数据
4．3．3 国债利率期限结构的确定
4．3．4 利率期限结构风险溢价的计算
4．3．5 基准利率风险溢价的计算
4．3．6 违约风险溢价的计算
4．3．7 贷款利率的计算
4．3．8 结果分析
4．4 本章小结
4．4．1 主要工作
4．4．2 主要结论
4．4．3 主要特色

第5章 结论与展望
5．1 本书的主要工作
5．2 本书的主要结论
5．2．1 基于KS检验一逻辑回归分析的违约概率测算模型的主要结论
5．2．2 基于基准利率风险溢价的贷款定价模型的主要结论
5．2．3 基于利率期限结构风险溢价的贷款定价模型的主要结论
5．3 本书的创新与特色
5．3．1 本书的创新
5．3．2 本书的特色
5．4 展望
参考文献

前言/序言

　　资产定价理论是金融学领域三大支柱之一，贷款定价问题更是商业银行的重要决策问题。怎样确定小企业贷款的合理利率水平是银行亟待解决的难题。贷款的利率定价太高，会使客户寻求向其他银行贷款，造成优质客户资源流失；贷款的利率定价太低，会导致贷款的利息收入无法补偿银行的运营成本与面临的风险，银行会发生亏损。当前贷款利率管制逐渐放开，银行同业间的市场竞争日趋激烈，这就迫切要求商业银行尽快提高自身的贷款定价能力。确定贷款定价的关键在于准确测算贷款暴露的风险溢价。
　　小企业不仅成为国民经济增长的主要动力，更是缓解就业压力、保持社会稳定的基础力量。但由于小企业资金实力弱、财务信息相对更加不真实等因素，导致长期以来商业银行对小企业贷款缺乏合理定价，这就使得小企业极难获取商业银行的贷款，融资难、贷款难已成为小企业发展的"瓶颈"。通过对小企业贷款进行合理定价，从而使优质小企业获得发展所必需的资金支持，这将有助于缓解小企业发展资金匮乏的现状。因此，小企业贷款定价问题是极其重要的社会问题。
　　小企业贷款定价中的风险溢价涉及三个方面：一是违约风险溢价；二是基准利率风险溢价；三是利率期限结构风险溢价。
　　违约风险溢价是指由于小企业不能按期归还本息导致的信用风险溢价。若违约风险溢价测算不准，小企业的违约风险损失则得不到合理的补偿。
　　基准利率风险溢价是指由于诸如美联储或中国人民银行等央行的基准利率变动引起的风险溢价。若基准利率风险溢价像流行研究那样被忽略，当国家的基准利率调整时，小企业的贷款损益就存在着不确定性。
　　利率期限结构风险溢价是指由于到期收益率随时间变化所产生的不确定性需要得到补偿的那部分风险溢价。利率期限结构风险溢价既包含流动性风险溢价，也包含通货膨胀风险溢价。众所周知，三年期的贷款和五年期贷款的利率理所当然得应该不同，流动性风险必须得到补偿。不言而喻，通货膨胀是物价在上一年的基础上、物价整体水平持续上升的经济现象，小企业的贷款定价必须考虑通货膨胀风险，以补偿连年不断的通货膨胀风险。
　　小企业贷款定价中的风险溢价测算难，反映在以下三方面：
　　一是小企业贷款的违约风险溢价测算难。小企业财务信息相对更加不真实，更容易受宏观经济状况影响，导致小企业的信用风险更高，其贷款的违约风险溢价测算更难。
　　二是小企业贷款的基准利率风险溢价测算难。金融市场中的基准利率总是频繁变化的，基准利率的跳跃时间、跳跃幅度、跳跃频率等参数不易测算，导致基准利率风险溢价测算难。
　　三是小企业贷款的利率期限结构风险溢价测算难。利率期限结构总是变动的，经济形势好转时，利率期限结构会上升；而经济形势衰落时，利率期限结构会下降。利率期限结构不易准确拟合，导致贷款的利率期限结构风险溢价测算难。
　　小企业贷款定价模型及其应用研究主要包括三部分内容：一是基于KS检验一逻辑回归分析的小企业违约概率测算模型，主要解决违约风险溢价测算难的问题；二是基于基准利率风险溢价的小企业贷款定价模型，主要解决基准利率风险溢价测算难的问题；三是基于利率期限结构风险溢价的小企业贷款定价模型，主要解决利率期限结构风险溢价测算难的问题。
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