金融理財原理(下)(2011年版) 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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北京當代金融培訓有限公司，北京金融培訓中 著

圖書標籤:

• 金融理財
• 理財規劃
• 投資學
• 金融學
• 個人理財
• 財務管理
• 金融市場
• 資産配置
• 風險管理
• 2011年版

店鋪： 悅讀時代圖書專營店

齣版社： 中信齣版社 ， 中信齣版集團

ISBN：9787508630564

商品編碼：22379725020

包裝：平裝

齣版時間：2011-10-01

基本信息

書名：金融理財原理(下)(2011年版)

定價：66.00元

作者：北京當代金融培訓有限公司,北京金融培訓中

齣版社：中信齣版社，中信齣版集團

齣版日期：2011-10-01

ISBN：9787508630564

字數：

頁碼：625

版次：3

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.981kg

編輯推薦

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內容提要

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《金融理財原理（下）（2011年版）》是AFP（金融理財師）資格認證考試係列參考用書之一，該版由國內享有盛譽、經國際金融理財標準委員會（FPSB）認可的專業金融理財培訓機構北京當代金融培訓有限公司聯閤北京金融培訓中心（BFEC）組織編纂，是國際金融理財標準委員會中國專傢委員會和現代國際金融理財標準（上海）有限公司（FPSBChina）推薦的AFP資格認證培訓和考試參考教材。
該版根據（（2011年AFP資格認證教學與考試大綱》對上一版知識點進行瞭調整，對超綱或者不符閤發展的部分內容進行瞭刪除，根據新的法律和政策對相關內容進行瞭更新，並對上一版教材中內容比較陳舊的數據、圖錶籌進行瞭更新與替換
《金融理財原理（下）（2011年版）》共包括5篇：金融理財基礎知識與技能、投資規劃、風險管理與保險規劃、基礎員工福利與退休計劃、基礎稅務與遺産籌劃。本版分上下兩冊，篇的內容為上冊，第2、 3、4、5篇的內容為下冊。
本書適閤參加AFP（金融理財師）資格認證培訓和考試的學員、財經專業研究生和高年級本科生，以及對金融理財感興趣的讀者。

目錄

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第2篇 投資規劃
第十六章 投資環境
節 投資目標和投資規劃
一、投資人為什麼要投資
二、投資目標的設立
三、什麼是投資規劃
四、投資規劃步驟
五、生命周期與投資目標
六、經濟環境與投資
七、投資的適宜性
八、投資過程及其參與者
第二節 投資工具概覽
一、投資的類型
二、金融投資工具
三、實物及其他投資工具
第三節 金融市場和金融機構
一、一級市場和二級市場的交易及功能
二、證券交易所的交易機製
三、櫃颱交易市場的交易機製
四、買空賣空機製
五、交易成本和交易指令
六、投資和公司財務
七、監管和清算
第四節 投資信息的收集和分析
一、投資人為什麼需要投資信息
二、與投資相關的信息的類型和來源
三、上市公司提供的信息
四、券商研究報告和投資建議
練習題
第十七章 投資理論和市場有效性
節 單一資産收益與風險的測定
一、持有期收益和持有期收益率
二、預期收益率
三、必要收益率
四、真實無風險收益率和名義無風險收益率
五、風險和風險的測定
六、風險溢價和風險源
第二節 資産組閤理論
一、均值和方差框架
二、資産組閤的期望收益率、方差和協方差
三、資産組閤的風險分散化．係統風險和非係統風險
四、多個資産的資産組閤的有效集
五、資本配置綫
六、市場均衡一一資本市場綫和市場組閤
七、分離理論一一投資人的選擇
第三節 資本資産定價模型
一、資本資産定價模型的假設條件
二、貝塔係數
三、資本資産定價模型和證券市場綫
四、SML與CML的比較
五、a係數
……
第3篇 風險管理與保險規劃
第4篇 基礎員工福利與退休計劃
第5篇 稅務與遺産籌劃基礎

作者介紹

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文摘

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序言

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市場微觀結構與交易機製 深入解析證券市場的運作精髓，揭示價格形成的內在邏輯 本書聚焦於現代金融市場中最為復雜且至關重要的一個領域——市場微觀結構。 傳統金融理論往往將市場視為一個完美的、信息完全對稱的抽象概念，但本書的視角則更為務實和深入，它將目光投嚮真實交易場所中，那些由訂單簿、交易規則、流動性供給者和信息不對稱性共同構築的復雜生態係統。理解市場微觀結構，是掌握資産定價、風險管理和製定有效交易策略的基石。 本書內容涵蓋瞭自傳統交易場所嚮電子化、高頻交易（HFT）主導的現代市場演變過程中的核心理論和實踐挑戰。我們不僅探討瞭基礎的訂單驅動型市場（如訂單簿模型）與報價驅動型市場（如做市商模型）的運作機製差異，更深入剖析瞭這些機製如何影響信息的傳遞速度、價格的形成效率以及投資者的交易成本。 第一部分：市場結構基礎與分類 本部分為理解後續復雜模型的理論基礎。我們首先界定瞭“市場微觀結構”的範疇，明確其研究的核心問題：在給定的交易製度下，流動性如何産生、價格如何發現，以及不同交易者如何相互影響。 交易場所的演進： 迴顧從電話市場、聲譽驅動的場外交易（OTC）到現代電子化交易所的變遷曆程。重點分析瞭集中式交易所（Limit Order Books, LOBs）的優勢與局限，以及黑暗池（Dark Pools）和“前置市場”（Internalizers）的興起及其對價格發現的潛在影響。 訂單類型與匹配算法： 詳細解析瞭市價單、限價單、止損單等不同訂單的特性，以及交易所如何采用先進的匹配算法（如價格優先、時間優先、比例分配等）來公平有效地撮閤交易。針對新型混閤匹配機製，我們進行瞭細緻的案例分析。 流動性的量化與評估： 流動性並非單一指標，本書引入瞭多種衡量維度，包括買賣價差（Bid-Ask Spread）、訂單簿深度（Depth）、訂單到達率與執行率（Fill Rate）。這些指標的動態變化，是評估市場健康狀況的關鍵。 第二部分：信息、不對稱性與交易成本 信息優勢是金融市場中最具價值的資産之一。本部分集中探討瞭信息不對稱性如何在微觀結構中體現，並轉化為交易成本。 格羅斯曼-斯蒂格利茨悖論的現實應用： 探討瞭“無利可圖的做市”睏境。如果信息完全透明且即時反映在價格中，做市商將無法通過承擔庫存風險獲利。因此，閤理的交易成本（如買賣價差）是激勵做市商提供流動性的必要條件。 逆嚮選擇（Adverse Selection）的建模： 重點分析瞭阿米哈德（Amihud）模型和哈裏斯（Harris）模型在解釋信息驅動的交易成本方麵的應用。解釋瞭知情交易者（Informed Traders）如何通過其交易行為迫使不知情交易者（Uninformed Traders）承擔更高的成本。 庫存成本與風險管理： 針對做市商而言，持有資産頭寸（Inventory Risk）是核心風險。本書詳細闡述瞭做市商如何通過調整報價和動態調整限價單的掛單位置來管理和對衝庫存風險，這直接影響瞭市場報價的寬度和深度。 第三部分：高頻交易（HFT）與算法交易的影響 現代金融市場已進入“毫秒時代”。本部分專門分析瞭以高速和復雜算法為特徵的高頻交易策略對市場微觀結構産生的顛覆性影響。 HFT的策略類型： 區分瞭延遲套利（Latency Arbitrage）、微觀做市（Micro-Market Making）、訂單簿填充（Order Book Squatting）等主要HFT策略。 延遲（Latency）的度量與競爭： 深入探討瞭市場參與者之間在物理距離、連接速度和數據處理能力上的“軍備競賽”。分析瞭“毒丸”技術（如跳蚤訂單/Flipping Orders）在試圖阻止HFT流動性提供者方麵的嘗試與效果。 市場穩定性與閃電崩盤（Flash Crashes）： 這是一個至關重要的議題。本書利用事件研究法分析瞭數次顯著的閃電崩盤事件，將焦點置於訂單簿的脆弱性、流動性提供者在極端壓力下的集體退齣機製，以及自動執行係統之間的非預期反饋迴路。 第四部分：最優交易執行理論（Optimal Execution） 對於機構投資者而言，如何以最小的衝擊成本將大額訂單拆分並執行，是決定投資績效的關鍵。 市場衝擊成本的分解： 將交易成本分解為不可避免的永久性衝擊（信息衝擊）和暫時性衝擊（流動性衝擊）。 經典執行模型： 詳細介紹瞭阿爾布雷希特-布萊剋-特爾菲（Almgren-Chriss）模型，該模型在考慮執行速度、風險容忍度與市場波動性之間權衡的基礎上，提供瞭一個最優的訂單拆分路徑。我們還將討論模型在實際應用中對參數設定的敏感性。 動態優化與機器學習的應用： 探討瞭現代金融工程如何利用強化學習等技術，根據實時的市場深度和流動性變化，動態調整執行算法，以實現更加靈活和低成本的交易執行。 本書的結構嚴謹，數學推導清晰，同時輔以大量的真實市場數據案例和實證分析。它不僅適閤金融工程、量化投資和金融經濟學的研究生深入學習，也是資深交易員、風險管理師和監管機構專業人士理解當前市場運作機理的必備參考書。通過本書的學習，讀者將能超越簡單的價格變動分析，直達價格形成和交易執行的最深層次邏輯。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，我對金融理財一直抱有一種敬畏的態度，總覺得這是一個門檻很高的領域。但《金融理財原理(下)(2011年版)》這本書，卻像一位和藹的長者，用極其樸實而又充滿智慧的語言，引導我走進瞭這個世界。我是一個比較務實的人，對那些花裏鬍哨、不切實際的“秘籍”不感興趣。這本書恰恰滿足瞭我的需求，它從最基本的生活支齣管理講起，到如何製定傢庭預算，再到如何選擇閤適的儲蓄和保險産品，每一步都走得紮實而穩健。 我最欣賞的一點是，作者並沒有一味地鼓吹高風險高迴報的投資方式，而是強調“量力而行”、“循序漸進”。他用大量篇幅講解瞭風險評估的重要性，以及如何根據自己的風險承受能力來選擇適閤的投資産品。這讓我這個以前總是擔心“虧錢”的人，漸漸敢於邁齣嘗試的步伐。而且，書中提供的很多實用技巧，比如如何計算復利、如何對比不同銀行的存款利率等等，都能夠立即應用到我的日常生活中，讓我覺得這本書不僅僅是理論，更是實實在在的生活指南。

評分☆☆☆☆☆

這本書就像一扇窗，為我打開瞭理解復雜金融世界的視角。作為一名非金融專業的學生，我對金融理財的瞭解一直停留在非常基礎的層麵，比如銀行存款、購買一些簡單的理財産品。而《金融理財原理(下)(2011年版)》的齣現，極大地彌補瞭我在這方麵的知識空白。我喜歡它從“為什麼需要理財”這樣根本性的問題齣發，一步步引導讀者去思考。 書中對於“財務目標設定”的講解，讓我意識到理財並非無的放矢，而是需要有明確的方嚮和計劃。我嘗試著根據書中的指導，為自己設定瞭一些短、中、長期的財務目標，並思考如何通過理財來達成這些目標。這讓我對自己的未來有瞭更清晰的規劃，也更有動力去學習和實踐。而且，書中對於風險與收益關係的闡述，讓我明白瞭“沒有免費的午餐”，每一份收益都伴隨著相應的風險，這種理性的認知，對我來說非常重要，也讓我避免瞭一些盲目追求高收益的衝動。

評分☆☆☆☆☆

這本書的齣版無疑為我這個金融理財領域的初學者指明瞭方嚮。我一直對如何讓自己的財富穩健增值感到睏惑，市麵上充斥著各種信息，真假難辨，讓人無從下手。當我拿到《金融理財原理(下)(2011年版)》這本書時，我抱著試一試的心態翻開瞭它。一開始，我對書中一些專業的術語感到有些陌生，比如“風險分散”、“資産配置”、“投資組閤”等等。但是，作者並沒有直接拋齣復雜的理論，而是通過生動的案例和循序漸進的講解，讓我逐漸理解瞭這些概念的含義以及它們在實際理財中的重要性。 我尤其喜歡書中關於“長期投資”的論述。在當下這個追求“快錢”的時代，很多人都渴望一夜暴富，卻忽略瞭時間和復利的力量。這本書讓我深刻認識到，真正的財富增長並非一蹴而就，而是需要耐心和堅持。作者用數據和圖錶清晰地展示瞭長期投資的優勢，以及如何通過閤理規劃，讓資金在時間的畫布上描繪齣精彩的增長麯綫。這讓我對自己的未來財務規劃有瞭更清晰的認識，也打消瞭我一些不切實際的幻想，讓我更加腳踏實地地去學習和實踐。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在金融市場摸爬滾打多年的投資者，我一直尋求能夠深化理解和拓展視野的讀物。《金融理財原理(下)(2011年版)》這本書，確實給瞭我不少驚喜。它並沒有停留在基礎概念的層麵，而是深入探討瞭更具挑戰性和前瞻性的金融工具和策略。我特彆關注瞭書中關於衍生品市場的分析，以及如何利用期權和期貨進行風險對衝和套利。雖然這些內容需要一定的金融知識基礎，但作者的闡述邏輯嚴謹，條理清晰，即使是復雜的概念，也能被拆解得通俗易懂。 此外，書中對於宏觀經濟環境與金融市場波動的關聯分析也令我印象深刻。它不僅僅是孤立地講解某個金融産品，而是將其置於更廣闊的經濟背景下進行解讀。例如，在分析利率變動對債券市場的影響時，作者並沒有迴避復雜的計量經濟學模型，而是通過直觀的圖示和現實的例子，讓讀者能夠清晰地看到政策調整是如何傳導到資産價格的。這對於我們這些需要時常關注市場動態、做齣投資決策的人來說，無疑是極具價值的參考。

評分☆☆☆☆☆

作為一名長期關注全球經濟動嚮和資本市場演變的讀者，我深知金融的深度和廣度。《金融理財原理(下)(2011年版)》這本書，在很大程度上拓展瞭我對金融工具和投資策略的認知邊界。我特彆被書中關於國際金融市場聯動性的分析所吸引。作者通過對不同國傢貨幣政策、財政政策及其對全球資産價格影響的細緻闡述，讓我看到瞭一個更加宏觀和立體化的金融世界。 另外，書中對一些新興金融領域的探索，比如另類投資（如私募股權、風險投資）的介紹，也給我帶來瞭新的啓發。雖然這些領域門檻較高，但作者的解讀讓我對其有瞭初步的瞭解，也認識到瞭其潛在的投資價值和風險。總體而言，這本書提供瞭一個更加全麵的金融理財視角，不僅僅局限於傳統的股票、債券，而是更加多元化和國際化，這對於我這樣追求深度和廣度的讀者來說，是一次非常有意義的閱讀體驗。