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郝家龙著 著

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• 煤炭价格
• 风险管理
• 金融工程
• 能源经济
• 期货
• 期权
• 套期保值
• 风险对冲
• 计量经济学
• 能源市场

店铺： 文轩网少儿专营店

出版社： 吉林出版集团股份有限公司

ISBN：9787553498133

商品编码：10990563271

开本：16开

出版时间：2016-04-01

页数：278

字数：309000

作  者:郝家龙 著 定  价:77 出 版 社:吉林出版集团股份有限公司 出版日期:2016年04月01日 页  数:278 装  帧:平装 ISBN:9787553498133 ●第1章引言1
●1.1风险与风险管理的基本范畴1
●1.2问题的提出11
●1.3研究的目的和意义19
●1.4研究的创新点、主要内容与研究方法21
●第2章煤炭价格形成的机制24
●2.1煤炭价格形成机制概述24
●2.2基于市场经济的煤炭价格形成机制的结构模型28
●2.3煤炭消费（需求）及其影响因素的计量分析30
●2.4煤炭价格与煤炭需求量、替代能源价格的协整与因果分析42
●2.5国际国内煤炭价格的互动关系分析45
●2.6煤炭供给的基本分析49
●2.7基于多重反馈回路的煤炭价格形成机制的计量模型研究52
●2.8本章小结61
●第3章煤炭价格时序的波动特征64
●3.1煤炭价格波动的长期统计特征分析64
●3.2煤炭价格的短期波动特征分析67
●3.3煤炭价格的平稳性检验68
●3.4煤炭价格收益率的异方差检验78
●3.5本章小结80
●部分目录

内容简介

本书以煤炭价格风险管理为研究对象，对价格风险管理的理论与方法进行了深入研究。首先，对风险管理的基本方法、程序及发展沿革进行了阐述。其次，运用协整理论对煤炭消费与国民经济增长的因果关系及煤炭消费与各产业的协整性和因果性进行了研究。很后，本书对煤炭价格风险管理的研究结论进行了综述。 郝家龙 著 郝家龙，博士，教授。主编教材3部，参编3部，出版专著3部。在中文核心期刊发表学术论文30余篇，重量论文12篇，承担各级科研课题7项。

《能源市场结构转型与金融衍生品应用前沿》 图书简介 本卷深入剖析了全球能源市场在过去二十年间经历的深刻结构性变革，并聚焦于如何运用先进的金融工程工具和衍生品策略来应对日益复杂的市场风险图景。本书旨在为能源行业的企业高管、风险管理专业人士、能源金融分析师以及政策制定者提供一套系统化、实战化的理论框架与操作指南。 第一部分：全球能源市场结构性重塑 本部分首先奠定了理解当前能源风险管理基础的宏观视角。我们考察了地缘政治格局演变、技术创新（尤其是可再生能源技术的突破与成本下降）以及全球气候治理进程对传统化石能源供需关系带来的颠覆性影响。 第一章：从化石能源主导到多元化能源体系的过渡 本章详细分析了“能源三元悖论”——即能源安全、能源可负担性与环境可持续性之间的内在张力——在当前技术和政策背景下的新体现。我们采用计量经济学模型，量化了碳中和目标对原油、天然气及电力市场长期定价趋势的影响。特别关注了天然气在全球能源结构中“桥梁能源”角色的复杂性，包括液化天然气（LNG）贸易的快速扩张如何重塑了区域性定价机制，使其逐步向全球基准靠拢的趋势。对于煤炭市场，本章着重探讨了在需求侧快速被替代和供给侧去碳化压力下，其金融属性和风险特征的结构性变化，而非具体的价格波动预测。 第二章：能源市场基础设施的智能化与数字化 本章侧重于技术驱动的市场效率提升与新风险的产生。我们探讨了智能电网、先进计量基础设施（AMI）以及物联网（IoT）在能源交易和输配环节的应用。智能电网的普及正在模糊发电端、输电端和消费端之间的传统界限，催生了“虚拟电厂”（VPP）等新兴市场主体。这些变化要求风险管理模型必须从传统的集中式风险评估，转向分散化、高频化的网络风险与信息安全风险的整合评估。本章提供了分析这些新兴数字化风险的初步框架。 第三章：监管环境的演变与跨国套利机制 能源市场的波动性受到各国及区域性监管政策的深刻影响。本章对比分析了欧盟的碳排放交易体系（ETS）、北美地区的区域性电力市场改革（如FERC的改革）以及亚洲新兴经济体在能源自由化进程中的不同路径。我们重点分析了政策不确定性如何通过“监管风险溢价”的形式嵌入到长期能源资产的估值之中。此外，探讨了跨区域能源贸易壁垒、关税政策变化对跨境套利机会和风险对冲有效性的影响。 第二部分：高级能源金融衍生品理论与应用 在理解了市场结构变迁后，本部分转向核心的风险管理工具——金融衍生品。本书摒弃了对单一商品价格走势的简单预测，转而强调如何利用衍生工具的结构性特点，对冲复杂的、多维度的市场风险。 第四章：电力与天然气衍生品定价模型的复杂性 电力和天然气的定价模型因其“不可储存性”（电力）和高昂的储存成本（天然气）而区别于商品市场。本章深入探讨了基于随机微分方程的短期电力负荷与价格建模方法，特别是引入了跳跃扩散过程来捕捉极端天气事件或突发事件对价格的冲击。对于天然气，重点解析了基于“便利理论”（Convenience Yield）的期货和远期曲线建模，以及如何利用期权定价模型来度量和管理供应中断的尾部风险。 第五章：基于情景分析的跨品类风险对冲策略 现代能源企业面临的风险往往是相互关联的：油价变动影响天然气需求，而可再生能源发电的波动性直接影响电力系统的平衡。本章提出了基于多变量模型的风险敞口识别方法。例如，如何设计一个利用原油期货对冲天然气进口成本上升风险的“价差套利”策略，或如何使用风力发电量指数期货对冲电网平衡风险。关键在于建立不同能源品类之间的协整关系，而非孤立地看待单个价格波动。 第六章：信用风险与清算机制在衍生品应用中的作用 随着能源交易的金融化深入，交易对手方的信用风险已成为衍生品应用中不可忽视的环节。本章详细介绍了场外（OTC）衍生品交易中，信用风险缓释（Credit Risk Mitigation, CRM）工具的应用，如保证金制度（Margin Requirements）和净额结算协议（Netting Agreements）。我们分析了中央清算所（CCP）在降低系统性风险中的作用，并探讨了在市场剧烈波动时，保证金追缴（Margin Calls）对企业现金流管理构成的流动性风险。 第七章：能源衍生品市场的监管套利与合规挑战 本章关注金融监管，特别是《多德-弗兰克法案》和《欧洲市场基础设施法规》（EMIR）对能源衍生品交易的影响。我们分析了衍生品交易的清算、报告和保证金制度的实施，如何改变了企业的对冲成本和运营复杂性。重点讨论了如何区分“对冲交易”与“投机交易”的监管界限，以确保合规性，并探讨了在不同司法管辖区下，设计跨国衍生品合约所面临的法律冲突与风险。 结论：面向不确定性的风险治理框架 本书最后总结，在能源市场结构性转型的背景下，风险管理已不再是简单的价格预测和对冲，而是一种整合了技术、政策和金融工程的全面治理框架。成功的风险管理要求企业具备高度的灵活性，能够快速评估新的市场结构带来的系统性风险，并精确地利用多样化的金融衍生工具来锁定或优化其未来的成本与收入流。本书提供的方法论强调风险的多元化视角和对金融工具深层次理解的重要性，而非关注任何单一商品价格的短期走势。

评分☆☆☆☆☆

作为一名长期关注中国经济发展的研究者，我一直对煤炭在中国能源结构中的地位及其价格波动的影响深感兴趣。一本关于《煤炭价格风险管理理论与方法研究》的书籍，对我来说，无疑提供了一个深入剖析这一关键议题的绝佳机会。我特别好奇书中是否会深入探讨中国独特的煤炭市场供给侧改革、环保政策、以及国家能源战略对煤炭价格的长期和短期影响。在风险管理方面，我希望书中能不仅仅停留在国际通行的金融工具层面，而是能结合中国煤炭行业的实际情况，探讨一些具有中国特色的风险管理模式。例如，在中国特有的长协合同、现货市场和期货市场之间，如何进行有效的风险组合与对冲？书中是否会分析一些中国煤炭企业在应对价格剧烈波动时所采取的成功或失败的案例，并从中提炼出普适性的经验教训？我对书中可能涉及的“理论”部分，也充满了期待，希望能够看到一些能够解释中国煤炭市场独有现象的理论模型，或者对现有理论进行创新性发展的分析。总之，我期待这本书能够为我提供一个更全面、更深入理解中国煤炭价格风险的视角。

评分☆☆☆☆☆

我是一个对宏观经济学和金融市场交叉领域充满好奇的普通读者。当我看到《煤炭价格风险管理理论与方法研究》这本书时，我立刻被它的标题所吸引，因为它触及了我一直以来对能源价格波动及其对经济整体影响的疑问。我想知道，这本书会如何解释煤炭这种大宗商品的价格是如何形成的？它会从供给和需求的基本原理出发，还是会引入更复杂的宏观经济因素，比如全球通货膨胀、货币政策、国际贸易摩擦，甚至是地缘政治冲突，来解释价格的驱动力？更让我感兴趣的是“风险管理”这一部分。我很好奇，对于一个像煤炭这样可能受到多种外部因素影响的商品，作者会提供哪些具体的风险管理策略？这些策略是仅仅适用于大型能源企业，还是也对普通投资者有所启发？书中是否会介绍一些利用金融衍生品来对冲价格风险的例子，比如期货、期权，并解释它们的工作原理？我希望这本书能够用相对易懂的语言，为我揭示煤炭价格背后的复杂机制，并教会我如何理解和应对这种潜在的金融风险，即使我不是行业内的专业人士。

评分☆☆☆☆☆

我是一名刚刚毕业的金融学研究生，正在积极寻找能够帮助我深入理解特定行业风险管理的专业书籍。我的导师推荐了我《煤炭价格风险管理理论与方法研究》这本书，并特别强调了其理论深度和实践价值。我尤其关注书中在“理论”层面会如何构建煤炭价格的风险模型，是否会借鉴宏观经济学、计量经济学等领域的经典理论，并将其创新性地应用于煤炭市场。例如，我希望能看到对阿歇特法则、期货定价理论等在煤炭市场中的具体应用和修正。对于“方法研究”部分，我期待书中能详细介绍各种风险管理工具的优缺点，并提供实际操作的步骤和注意事项。例如，对于套期保值，书中是否会详细讲解如何根据市场情况选择合适的合约、如何确定对冲比例，以及如何应对基差风险。我还在思考，在当今大数据时代，本书是否会探讨如何利用机器学习、人工智能等新兴技术来辅助煤炭价格的风险分析和预测，例如通过分析新闻舆情、卫星图像等非结构化数据来捕捉市场信号。我非常期待这本书能够为我提供坚实的理论基础和实操指导，为我未来在金融领域的职业发展奠定良好的开端。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对金融市场和商品定价有着浓厚兴趣的旁观者，我被《煤炭价格风险管理理论与方法研究》这个书名所吸引。虽然我并非直接身处煤炭行业，但我深知大宗商品价格的波动对全球经济有着举足轻重的影响。煤炭作为一种基础能源，其价格的剧烈变动无疑是全球经济晴雨表的重要组成部分。我好奇书中会如何从一个宏观的视角来审视煤炭价格的形成机制，是否会深入探讨石油、天然气等替代能源的价格联动效应，以及全球能源转型的大趋势对煤炭长期价格走势的潜在影响。对于“风险管理”这一部分，我则充满了学术上的探索欲。我希望书中不仅仅局限于传统的风险对冲策略，而是能触及更前沿的风险计量模型，比如如何量化极端价格事件发生的概率，如何评估和管理期货、期权等衍生品交易中的风险敞口。此外，我还对书中是否会涉及一些非传统的风险管理手段，例如在信息不对称情况下的风险规避策略，或者如何构建一个更具韧性的供应链来应对市场冲击，感到十分好奇。我期待这本书能够打开我对大宗商品风险管理更广阔的视野，让我能够更好地理解这个复杂且充满活力的金融领域。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题《煤炭价格风险管理理论与方法研究》本身就透露着一股严谨而深邃的气息，让我对它的内容充满好奇。我是一名在能源行业摸爬滚打多年的交易员，对市场的波动和价格的起伏有着切身的体会。近年来，煤炭市场的价格犹如过山车般剧烈震荡，给许多企业带来了巨大的不确定性，也让我愈发感到掌握有效的风险管理工具的迫切性。我期望这本书能够深入剖析煤炭价格波动的深层原因，不仅仅是表面的供需关系，更要挖掘地缘政治、宏观经济政策、技术进步、甚至气候变化等更宏观的因素如何交织影响煤炭价格的走势。我特别关注书中是否能提供一些创新的、具有前瞻性的理论框架，能够帮助我们理解这些复杂的相互作用。同时，作为一名实践者，理论的落地应用至关重要。我希望书中不仅仅是理论的堆砌，更能提供切实可行的方法论，例如如何利用金融衍生品进行套期保值，如何构建有效的风险定价模型，如何运用大数据和人工智能技术进行价格预测和风险预警。书中提供的案例分析是否能够贴合当前的市场环境，是否具有可操作性，能否为我们提供一些实实在在的借鉴意义，是我非常看重的。总而言之，我期待这本书能够成为我手中一把锋利的武器，帮助我在波诡云谲的煤炭市场中游刃有余。