意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗 下載 mobi epub pdf 電子書 2025

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☆☆☆☆☆

李鳳羽 著

圖書標籤:

• 資産定價
• 行為金融學
• 信息披露
• 中國股市
• 市場微觀結構
• 意見分歧
• 定期報告
• 公司治理
• 投資者情緒
• 金融風險

齣版社： 科學齣版社

ISBN：9787030384195

版次：1

商品編碼：11340319

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2013-08-01

用紙：膠版紙

頁數：121

字數：167000

正文語種：中文

內容簡介

　　《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》全麵地介紹瞭意見分歧資産定價模型的主要理論、分析方法和實際應用，全書內容分為上、下兩篇：上篇為“理論篇”，主要介紹意見分歧資産定價模型的基本理論及最新進展，同時將相關的理論分析方法融入其中；下篇為“中國經驗篇”，以A股市場上市公司定期披露的年度財務報告為樣本，分析投資者意見分歧在年報披露前後的變動及其引起的股價反應，從而應用意見分歧資産定價理論解釋中國資本市場存在的實際問題。
　　《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》力圖站在國際學術前沿，全麵、係統地介紹意見分歧資産定價理論及最新進展。《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》不僅盡可能準確地展示意見分歧資産定價理論的基本分析框架和最新研究成果，而且嘗試使用這一理論解釋中國資本市場存在的實際問題。因此，《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》既可以作為研究生和博士生的課堂教材，也可以作為從事相關領域研究的國內學者的參考書。

目錄

前言
上篇 理論篇
第1章 理論概述
1.1 相關概念的區分
1.2 意見分歧的形成原因
1.3 意見分歧與賣空限製
1.4 意見分歧與其他套利限製
第2章 意見分歧與股價形成機製
2.1 靜態意見分歧資産定價模型
2.2 動態意見分歧資産定價模型
第3章 意見分歧衡量指標
3.1 分析師盈餘預測指標
3.2 市場交易數據指標
3.3 微觀數據指標
3.4 其他指標
第4章 意見分歧與市場異象
4.1 意見分歧與資産泡沫
4.2 意見分歧與信用周期
4.3 意見分歧與市場暴跌
4.4 意見分歧與IPO溢價
4.5 意見分歧與動量效應
第5章 意見分歧與公開信息披露期間的市場反應
5.1 意見分歧與信息披露期間的交易量
5.2 意見分歧與信息披露引起的股價反應
第6章 意見分歧與其他問題
6.1 意見分歧與上市公司投融資決策
6.2 意見分歧與社會福利

下篇 中國經驗篇
第7章 盈餘公告的意見分歧收斂效應及其股價反應
7.1 理論分析與研究假說
7.2 樣本選擇與變量
7.3 實證結果及分析
7.4 進一步擴展
7.5 結論
第8章 異質解釋與盈餘公告期間的股價反應
8.1 理論分析與研究假說
8.2 樣本選擇與變量
8.3 實證結果及分析
8.4 結論
第9章 異質解釋與盈餘公告後的股價漂移
9.1 理論分析與研究假說
9.2 樣本選擇與變量
9.3 實證結果及分析
9.4 結論
第10章 異質解釋與公告期間股價對好、壞消息的非對稱反應
10.1 理論分析和研究假說
10.2 樣本選擇與變量
10.3 實證結果及分析
10.4 結論
參考文獻

前言/序言

好的，這是一份關於一本假想的、與“意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗”無關的圖書的詳細簡介。 --- 圖書名稱：星際航行中的古老迴響：阿剋琉斯文明的熵變與重建 導言：超越已知疆域的探索 本書並非聚焦於地球上某個特定經濟或金融現象的深入剖析，而是將讀者的視野投嚮宇宙深處，探究一個早已消逝的先進文明——阿剋琉斯文明——其興衰曆程中的深層結構與哲學內涵。阿剋琉斯文明，作為已知星係圖譜中最古老且技術高度發達的文明之一，其最終的崩潰與隨後的微弱迴響，為理解文明的內在邏輯、信息處理的極限，乃至宇宙熵增的終極規律，提供瞭無可替代的樣本。本書旨在通過考古學、符號學、復雜係統理論和形而上學哲學的交叉視角，重構這個宏偉文明的生命周期，並從中提煉齣具有普適性的警示與啓示。 第一部分：阿剋琉斯的黎明與輝煌：信息同步的黃金時代 第一章：起源的迷霧與恒星工程 阿剋琉斯文明的早期發展，與他們對能源的掌握程度息息相關。不同於其他文明依賴於行星內部資源，阿剋琉斯人很早就發展齣對恒星進行微觀調控的技術。本章詳細分析瞭“恒星聚焦陣列”的設計藍圖（基於遺留的拓撲圖），揭示瞭他們如何在一個星係團內實現信息的近乎瞬間同步傳輸。這種同步性是他們早期技術飛躍的關鍵，但也為其後來的結構性缺陷埋下瞭伏筆。 第二章：心智網絡與集體意識的構建 阿剋琉斯文明最引人注目的成就之一是“大同和弦”（The Grand Unison），一個基於生物電磁共振和先進量子糾纏技術的集體意識網絡。本章深入探討瞭這一網絡的運行機製，分析瞭它在藝術創作、科學發現乃至社會治理中的積極作用。我們考察瞭數個關鍵的曆史節點，展示瞭心智網絡如何極大地提高瞭決策效率和資源分配的精準度，使阿剋琉斯文明在數萬年中保持瞭近乎完美的內部和諧與對外擴張的勢頭。 第三章：符號學危機與語言的極限 隨著文明的擴展，心智網絡的復雜性達到瞭一個臨界點。本章著重分析瞭阿剋琉斯人如何試圖用一套不斷演化的“超符號係統”來描述他們的內部狀態和宇宙的運行規律。研究錶明，任何有限的係統試圖描述無限的復雜性時，必然會在某個節點上遭遇“語義坍縮”。書中通過對比分析阿剋琉斯晚期文本中齣現的“無意義迴環”現象，論證瞭信息在無限疊加後導緻意義消解的內在機製。 第二部分：熵變與結構性失衡：文明的內在腐蝕 第四章：冗餘的代價：信息備份與係統惰性 阿剋琉斯文明的社會結構是建立在極高冗餘度的信息備份係統之上的。為瞭防止任何單點故障導緻係統崩潰，他們建立瞭多重、相互獨立的計算核心。然而，本書認為，這種過度設計的防禦機製最終導緻瞭係統的僵化。本章運用復雜網絡理論，展示瞭冗餘度如何隨著時間的推移，將原先靈活的結構轉化為難以迭代的“晶格化”狀態，使得對新環境挑戰的反應速度急劇下降。 第五章：感知反饋的失真：觀測者與被觀測物體的分離 阿剋琉斯文明的衰落並非源於外部入侵，而是源於其感知係統的自我封閉。由於其技術能夠完美地模擬或替代現實體驗，社會中的個體開始沉溺於“高保真模擬世界”。本章探討瞭這種“沉浸式體驗”對文明核心價值體係的衝擊，並引入瞭“感知飽和度”概念，指齣當輸入信息的豐富程度超過瞭生物個體處理和反饋的能力時，社會就會進入一種靜止的、自我滿足的退化狀態。 第六章：最後的“非同步”事件：時間軸的斷裂 在文明最終崩潰前的數韆年，考古記錄中齣現瞭大量關於“非同步事件”的記載。這些事件錶現為局部地區的時間流速、記憶連貫性乃至物理常數齣現的微小、無法解釋的波動。本章側重於分析這些異常信號，並提齣一個大膽的假設：阿剋琉斯文明的過度信息整閤，可能導緻其與宇宙背景的時空結構産生瞭“共振錯位”，最終造成瞭係統性的時間錨點脫離。 第三部分：重建的挑戰：熵增下的微弱迴響 第七章：遺跡的解讀與信息考古學 本書的最後一部分轉嚮對阿剋琉斯遺跡的研究。我們不再試圖重建他們的輝煌，而是聚焦於他們“失敗的模式”。通過對散落在偏遠星係中的數據碎片進行逆嚮工程，我們發現阿剋琉斯人留下的最後信息，並非宏偉的宣言，而是極其基礎、甚至帶有原始情感色彩的片段。這錶明在係統崩潰的最後階段，文明的信息處理能力退化到瞭最原始的生存信號層麵。 第八章：從阿剋琉斯看“熵”的哲學邊界 本書的結論部分試圖將阿剋琉斯文明的案例提升到哲學高度。熵增並不僅僅是熱力學的定律，它也是信息組織和意義産生的必然代價。阿剋琉斯人的悲劇在於，他們試圖用信息和秩序來徹底抵抗熵，結果卻加速瞭自身秩序的崩塌。本書強調，真正的“重建”並非恢復原有的復雜結構，而是在接受結構性消亡的前提下，尋找新的、更具彈性的、能夠容忍不確定性的低復雜度組織形式。 附錄： 拓撲幾何學在星際通訊中的應用爭議；阿剋琉斯晚期音樂的頻率分析報告。 --- 目標讀者： 曆史哲學傢、復雜係統研究人員、理論物理學愛好者、以及對文明興衰規律感興趣的跨學科研究者。本書要求讀者具備一定的抽象思維能力，並願意接受將曆史、科學與形而上學進行大膽整閤的敘事方式。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》聽上去就充滿瞭學術的嚴謹性和現實的關懷。對於我這樣一名對量化金融和市場微觀結構感興趣的讀者來說，這本書簡直就是一座寶藏。我設想，書中在“意見分歧資産定價模型”部分，一定會詳細闡述不同學派的理論觀點，例如，傳統資産定價模型如何看待投資者信息的同質性，而意見分歧模型又是在此基礎上如何引入異質性信息和預期差彆的。我想作者一定會探討，在這種意見分歧的存在下，市場是如何形成價格的？是少數掌握信息優勢的投資者主導價格，還是多數投資者形成的“羊群效應”？抑或是信息在市場參與者之間如何傳遞和擴散，最終達到一個“均衡”價格？ 更讓我著迷的是，本書將理論模型與“中國經驗”相結閤。我迫切想知道，作者是如何捕捉中國市場特有的“意見分歧”現象的。在中國，信息傳遞的渠道可能比西方市場更為多元和復雜，是否存在一些在中國特有的信息獲取方式，或者信息解讀方式，導緻瞭更為顯著的意見分歧？比如，是否有對於某些“非正式”信息的依賴，或者對特定媒體報道的高度關注？而“定期信息披露”部分，更是將理論與實踐的結閤推嚮瞭高潮。這本書會不會分析中國上市公司在定期信息披露中的一些“潛規則”或者“潛能力”？例如，在財務報錶附注中隱藏信息，或者在發布業績預告時進行“業績管理”？它會不會通過實證研究，量化這些披露行為對股價波動和市場效率的影響？我期待能夠看到基於中國上市公司數據的實證分析，比如，分析信息披露質量提升後，市場對其估值的變化，或者信息披露監管趨嚴後，市場整體的波動性是否降低。這本書無疑能夠為理解中國資本市場的運行機製提供一個全新的視角。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名一開始就吸引瞭我——《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》。光是這個題目，我就能想象到其中蘊含著多少精妙的經濟學理論和實證分析。作為一個對金融市場運作原理以及信息不對稱對價格影響充滿好奇的讀者，我早已迫不及待地想翻開它。我想這本書一定會深入淺齣地剖析意見分歧在資産定價中的作用，特彆是考慮到中國這樣一個新興且充滿活力的市場，信息披露的質量和頻率又是如此關鍵。作者們會不會從宏觀經濟學的角度齣發，探討政策信息、行業動態等宏觀層麵的意見分歧如何影響資産價格？又或者，會更聚焦於微觀層麵的信息不對稱，比如公司治理、財務報告中的“操縱”空間，以及這些微觀信息分歧又是如何體現在股價波動上的？我對書中關於“定期信息披露”的部分尤其感興趣。在中國，監管機構對上市公司信息披露的要求一直在不斷完善，這本書是否會梳理這些演變過程，並從中提煉齣有效的信息披露機製？它會不會討論不同披露頻率（如月度、季度、年度）對市場反應的影響？甚至，會不會設計一些實證檢驗，來量化信息披露的改善或惡化對資産定價準確性的影響？我特彆期待書中能夠提供一些具體的案例研究，比如選取幾傢中國上市公司，深入分析其信息披露的特點以及與股價變動的關聯。這樣的分析不僅能讓理論更加生動，也能幫助我們這些普通投資者更好地理解市場的復雜性。這本書無疑是為那些希望深入理解資産定價底層邏輯，並關注中國資本市場實踐的讀者量身打造的。

評分☆☆☆☆☆

我剛讀完《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》的序言，就被作者嚴謹的學術態度和敏銳的市場洞察力所摺服。本書的題目雖然聽起來有些專業，但讀進去之後，你會發現它觸及瞭金融市場中最本質的問題之一：信息。信息是如何被市場消化，又是如何影響資産價格的？作者沒有迴避復雜的理論建模，而是將其與中國資本市場的具體實踐相結閤，這讓我感到非常振奮。我尤其好奇書中是如何構建“意見分歧”這個核心概念的。它指的是投資者之間對公司未來盈利、風險、甚至宏觀經濟走勢的看法不同嗎？這種分歧是如何被量化的？比如，是通過交易量、分析師預測的分歧度，還是其他更復雜的指標？我很期待書中能夠提供清晰的定義和量化方法，並進一步探討這種“意見分歧”是如何驅動市場交易和價格波動的。 另一部分讓我期待的是“定期信息披露”在中國經驗下的研究。在中國這樣一個快速發展且信息傳遞機製不斷演進的市場，信息披露的有效性至關重要。這本書會不會分析中國上市公司在信息披露方麵存在的普遍問題，例如信息滯後、信息質量不高、或者選擇性披露？它會不會探討不同類型的定期報告（年報、季報）在投資者決策和資産定價中所扮演的角色？我希望作者能夠利用中國市場獨有的數據，進行嚴謹的實證檢驗，例如，分析改進信息披露質量的公司，其股票的波動性是否會降低，或者估值是否會更趨於閤理？甚至，這本書會不會提齣一些針對中國市場的信息披露改進建議，這些建議是否具有可操作性，能夠為監管機構和上市公司提供有益的參考？總之，這本書的理論深度和實踐價值並存，是一部不可多得的學術著作。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名，讓我聯想到在金融市場中，信息猶如一把雙刃劍，既能帶來套利機會，也可能放大風險。《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》，光是這個名字，就透露齣一種跨越理論與實踐、放眼全球與本土的研究視角。我作為一個對市場運行的底層邏輯以及信息對價格影響機製充滿探究欲望的讀者，這本書無疑是我的“必讀之選”。我最感興趣的是，書中在“意見分歧資産定價模型”部分，是如何將抽象的理論建模具象化，使其能夠解釋現實市場中那些看似“非理性”的價格波動。是否會引入諸如“噪音交易者”、“信息傳播速度差異”等概念，來解釋為什麼即使在相同的公開信息下，投資者也會産生截然不同的判斷？ 而“定期信息披露”與“中國經驗”的結閤，更是這本書的亮點所在。中國市場的獨特性在於其快速的發展、龐大的人口基數以及不斷變化的監管環境。我迫切想知道，書中是如何考察“定期信息披露”在中國市場上的實際效果的？它是否會深入分析，不同行業、不同規模的中國上市公司，其信息披露的質量和有效性是否存在顯著差異？又或者，它是否會探討，在信息披露不充分的情況下，市場是如何通過其他渠道（如媒體報道、分析師報告，甚至小道消息）來彌補信息缺口的？我希望書中能夠提供令人信服的實證分析，例如，通過比較信息披露質量較高的公司與信息披露質量較低的公司在股票收益率、波動性、以及市場反應方麵的差異，來量化信息披露對資産定價的影響。這本書無疑能夠為我們理解中國資本市場的復雜性提供一個深刻而全麵的洞察。

評分☆☆☆☆☆

《意見分歧資産定價模型與定期信息披露：理論和中國經驗》這個書名，直接戳中瞭我在金融領域深耕多年卻始終感覺有些“隔靴搔癢”的痛點。我總覺得，很多傳統的資産定價模型過於理想化，假設瞭信息是公開且被所有投資者均質化理解的。但現實中，信息的不對稱和投資者認知的差異，纔是驅動市場波動和價格形成的關鍵。這本書的齣現，似乎為我提供瞭一個理論框架，來係統地解釋我所觀察到的市場現象。我很好奇，書中是如何界定和衡量“意見分歧”的？它會從信息不對稱的角度齣發，例如，不同投資者對公司未來盈利能力的預測存在較大差異，還是會從行為金融學的角度，考慮投資者的情緒、認知偏差等因素？我想，作者一定會對這些分歧如何影響交易行為，進而傳導至資産價格産生深入的探討。 而“定期信息披露”與“中國經驗”的結閤，更是讓我眼前一亮。中國的資本市場在信息披露方麵經曆瞭巨大的變化，從早期的信息不透明，到如今監管日益嚴格，投資者對信息的獲取和解讀能力也在不斷提升。我非常期待書中能夠梳理齣中國信息披露製度演進的脈絡，並分析不同階段的披露要求對市場效率和資産定價的影響。例如，是否有些披露政策的實施，有效地縮小瞭投資者之間的信息差距，從而提高瞭資産定價的準確性？或者，在信息披露不充分的階段，市場是否存在更大的套利空間，或者更高的風險？我希望這本書能夠提供基於中國數據的實證證據，來驗證理論模型的有效性，並且可能為未來的信息披露製度改革提供一些有價值的啓示。這本書無疑是一部具有前瞻性和實踐指導意義的力作。